Le PDG de CoreWeave signale une tension extrême de la chaîne d'approvisionnement alors que la croissance de l'IA atteint des goulots d'étranglement plus profonds
- Michael Intrator a déclaré que les affirmations d'une économie circulaire de l'IA ignorent une véritable crise mondiale des chaînes d'approvisionnement, discutée lors de la conférence Fortune Brainstorm AI à San Francisco.
- Il a indiqué que les pénuries s'étendent désormais au-delà des puces vers des matières premières comme le cuivre, obligeant les entreprises de tous secteurs à coopérer pour maintenir la construction des infrastructures.
- Michael a souligné que la demande de puissance de calcul pour l'IA reste implacable malgré les inquiétudes liées à la dette, aux GPU d'occasion et à la volatilité du marché autour des actions de CoreWeave.
Le PDG de CoreWeave, Michael Intrator, a déclaré vendredi lors de la conférence Fortune Brainstorm AI à San Francisco que l'appellation « économie circulaire de l'IA » ne correspond pas à ce qui se passe réellement dans l'industrie.
Michael a rejeté les allégations selon lesquelles le boom actuel de l'IA est alimenté par de l'argent en boucle entre les mêmes entreprises plutôt que par une demande réelle.
Michael a affirmé que l'accent mis sur un modèle circulaire occulte ce qu'il a décrit comme un déséquilibre mondial lié au matériel, à l'énergie et aux infrastructures. « Circulaire est une façon incorrecte de voir les choses », a déclaré Michael durant l'échange. « De nombreuses entreprises s'efforcent de résoudre un déséquilibre qui déforme la planète. »
CoreWeave estime que les limites physiques sont ce qui ralentit la livraison du matériel IA
« La contrainte principale est un goulot d'étranglement physique lié à la mise à disposition des capacités de calcul les plus performantes entre les mains des acteurs les plus en pointe », a déclaré Michael.
Michael a ajouté que cette pression s'étend bien au-delà des fournisseurs de cloud et des fabricants de puces. Michael a partagé les détails d'une récente conversation avec un dirigeant d'une entreprise minière, qu'il n'a pas nommé, au cours de laquelle la discussion portait sur les matériaux nécessaires à la construction d'infrastructures. Il a déclaré que le dirigeant minier avait expliqué que la tension s'enracinait deux niveaux plus profondément dans la chaîne d'approvisionnement, atteignant les métaux bruts et le cuivre utilisés pour soutenir les systèmes d'IA.
Michael a indiqué que le dirigeant du secteur minier avait formulé une demande directe de coopération intersectorielle pour augmenter la production. « Nous devons travailler ensemble en tant que groupe », lui a-t-il dit. Michael a ajouté que des propos similaires émanant de dirigeants d'entreprises d'intelligence artificielle sont souvent critiqués comme preuve d'une économie circulaire. « Si je dis cela dans le domaine de l'IA, on m'accuse de promouvoir une économie circulaire », a-t-il déclaré. « C'est tout ce que je dirai sur l'économie circulaire : on y parvient en travaillant ensemble ».
Les inquiétudes des critiques se sont également concentrées sur les risques liés à la dette et à l'exposition aux clients. Certains mettent en garde contre le fait que si CoreWeave ne parvient pas à refinancer ses obligations ou perd un client majeur, les prêteurs pourraient déverser de grands volumes de GPU d'occasion sur les marchés secondaires, faisant chuter les prix et causant des perturbations. Michael a abordé ce scénario en pointant du doigt les tendances de la demande. Il a déclaré que la croissance qu'il observe est rapide et agressive, et non fragile.
CoreWeave subit des fluctuations boursières alors que la demande des grandes entreprises technologiques reste intense
Michael a souligné que CoreWeave se trouve au cœur de la demande croissante grâce à son accent sur le calcul parallèle, qui prend en charge les charges de travail modernes de l'IA. Il a précisé que les demandes des grandes entreprises technologiques continuent sans relâche.
Depuis son introduction en bourse, les actions de CoreWeave ont été volatiles, mais Michael a simplement souligné que les titres se négocient désormais autour de 90 $, comparativement à un prix de introduction en bourse de 40 $.
Michael a également abordé la dépendance passée envers Microsoft, qui représentait autrefois 85 % des revenus de l'entreprise, indiquant que cette exposition a diminué après une diversification active. Il affirme qu'aucun client ne représente désormais plus de 30 % du carnet de commandes, exhortant les investisseurs à ignorer les retards ponctuels qui suscitent de fortes réactions, comme le report d'une semaine de l'ouverture d'un centre de données, ce qui, selon lui, a déclenché « le chaos » chez les observateurs à court terme.
Michael a décrit la phase actuelle comme un supercycle macroéconomique propulsé par le passage du calcul séquentiel au calcul parallèle, ouvrant l'accès à une capacité de calcul bien supérieure.
Michael a déclaré que les défis ralentissant les livraisons restent liés aux limites réglementaires, aux infrastructures physiques et à l'accès à l'énergie. « Les raisons pour lesquelles vous rencontrez des difficultés dans la livraison de cette puissance de calcul tiennent à la réglementation, aux infrastructures physiques et à l'énergie », a-t-il ajouté. « Cela se fait en travaillant ensemble. »
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
