El director de CoreWeave advierte sobre una tensión extrema en la cadena de suministro a medida que el crecimiento de la IA alcanza cuellos de botella más profundos

El CEO de CoreWeave, Michael Intrator, dijo en la conferencia Fortune Brainstorm AI en San Francisco el viernes que la etiqueta llamada economía circular de la IA no coincide con lo que está sucediendo dentro de la industria.

Michael rechazó las afirmaciones de que el actual auge de la IA está impulsado por dinero que circula entre las mismas empresas en lugar de una demanda real.

Michael dijo que el enfoque en un modelo circular ignora lo que él describió como un desequilibrio global de la cadena de suministro vinculado al hardware, la energía y la infraestructura. “Circular es la forma incorrecta de verlo”, dijo Michael durante la conversación. “Son muchas empresas trabajando para abordar un desequilibrio que está distorsionando el globo.”

CoreWeave cree que los límites físicos son lo que está ralentizando la entrega de hardware de IA

“La restricción principal es un cuello de botella físico asociado con llevar el cálculo más performante a las manos de los jugadores más innovadores”, dijo Michael.

Michael añadió que esta presión se extiende mucho más allá de las empresas de nube y los proveedores de chips. Michael compartió detalles de una conversación reciente con un ejecutivo de una empresa minera, a quien no nombró, donde la discusión se centró en los materiales necesarios para construir infraestructura. Dijo que el ejecutivo minero explicó que la tensión se profundiza dos niveles más en la cadena de suministro, alcanzando metales en bruto y cobre utilizados para respaldar los sistemas de IA.

Michael dijo que el ejecutivo minero hizo una solicitud directa de cooperación entre industrias para aumentar la producción. “Necesitamos trabajar juntos como grupo”, le dijo el ejecutivo. Michael dijo que comentarios similares de líderes dentro de las empresas de IA a menudo son criticados como prueba de una economía circular. “Si digo eso en el espacio de la IA, me acusan de estar en una economía circular”, dijo. “Así que eso es todo lo que diré sobre la economía circular, como, haces eso trabajando juntos.”

Las preocupaciones de los críticos también se han centrado en el riesgo vinculado a la deuda y la exposición a los clientes. Algunos advierten que si CoreWeave no refinancia las obligaciones o pierde un cliente importante, los prestamistas podrían liberar grandes volúmenes de GPUs usadas en los mercados secundarios, afectando los precios y causando interrupciones. Michael abordó ese escenario señalando las tendencias de demanda. Dijo que el crecimiento que ve es rápido y agresivo, no frágil.

CoreWeave enfrenta oscilaciones en las acciones mientras la demanda de las grandes tecnológicas se mantiene intensa

Michael dijo que CoreWeave se encuentra en el centro de la demanda creciente debido a su enfoque en el cálculo paralelo, que admite cargas de trabajo de IA modernas. Dijo que las solicitudes de las grandes empresas de tecnología continúan sin pausa.

Desde su oferta pública inicial (IPO), las acciones de CoreWeave han sido inestables, pero Michael solo señaló que las acciones ahora cotizan cerca de $90, en comparación con un precio de IPO de $40.

Michael también abordó la dependencia pasada de Microsoft, que una vez representó el 85% de los ingresos de la compañía, diciendo que la exposición ha disminuido después de una diversificación activa. Afirma que ningún cliente individual ahora representa más del 30% del backlog, instando a los inversores a ignorar los retrasos cortos que atraen reacciones fuertes, como la apertura de un centro de datos retrasada por una semana, lo que dijo que provocó “bedlam” entre los observadores a corto plazo.

Michael describió la fase actual como un superciclo macro impulsado por un cambio del cálculo secuencial al paralelo que abre el acceso a una capacidad de cálculo mucho mayor.

Michael dijo que los desafíos que ralentizan la entrega siguen vinculados a límites de políticas, infraestructura física y acceso a la energía. “Las razones por las que tienes desafíos para entregar ese cálculo son por la política, por la infraestructura física, por la energía”, dijo. “Haces eso trabajando juntos.”