CoreWeave-Chef warnt vor extremer Lieferkettenbelastung, da das KI-Wachstum tiefere Engpässe erreicht

CoreWeave-CEO Michael Intrator sagte am Freitag auf der Fortune Brainstorm AI-Konferenz in San Francisco, dass die Bezeichnung „kreislaufbasierte KI-Wirtschaft“ nicht mit dem übereinstimme, was in der Branche tatsächlich vor sich gehe.

Michael wies die Behauptungen zurück, der aktuelle KI-Boom werde durch Geldkreisläufe zwischen denselben Unternehmen angetrieben, anstatt von echter Nachfrage.

Michael sagte, der Fokus auf ein Kreislaufmodell ignoriere das, was er als globales Ungleichgewicht in der Lieferkette in Bezug auf Hardware, Energie und Infrastruktur beschrieb. „Kreislauf ist die falsche Art, das zu betrachten“, sagte Michael während des Gesprächs. „Es ist eine Menge von Unternehmen, die versuchen, ein Ungleichgewicht zu beheben, das die Welt verzerren.“

CoreWeave glaubt, dass physische Grenzen die Lieferung von KI-Hardware verlangsamen

„Die primäre Einschränkung ist ein physischer Engpass im Zusammenhang damit, die leistungsfähigste Rechenleistung in die Hände der fortschrittlichsten Akteure zu bringen“, sagte Michael.

Michael fügte hinzu, dass dieser Druck weit über Cloud-Unternehmen und Chip-Lieferanten hinausreicht. Michael teilte Details aus einem kürzlichen Gespräch mit einem Geschäftsführer eines Bergbauunternehmens, den er nicht nannte, in dem es um Materialien für den Infrastrukturaufbau ging. Er sagte, der Bergbau-Manager habe erklärt, dass die Belastung zwei Ebenen tiefer in die Lieferkette reicht und bis zu den Rohmetallen und dem Kupfer reicht, das zur Unterstützung von KI-Systemen verwendet wird.

Michael sagte, der Bergbau-Manager habe direkt um Zusammenarbeit über Branchen hinweg gebeten, um die Produktion zu steigern. „Wir müssen als Gruppe zusammenarbeiten“, sagte der Manager zu ihm. Michael sagte, ähnliche Kommentare von Führungskräften in KI-Unternehmen würden oft als Beweis für eine Kreislaufwirtschaft kritisiert. „Wenn ich das im KI-Bereich sage, werde ich beschuldigt, Teil einer Kreislaufwirtschaft zu sein“, sagte er. „Also, das ist alles, was ich zur Kreislaufwirtschaft sagen werde: Man tut das, indem man zusammenarbeitet.“

Die Bedenken der Kritiker konzentrierten sich auch auf das mit Schulden und Kundenexposition verbundene Risiko. Einige warnen, dass CoreWeave bei Ausfall der Refinanzierung von Verpflichtungen oder dem Verlust eines großen Kunden große Mengen gebrauchter GPUs in Sekundärmärkte freisetzen könnte, was die Preise drücken und Störungen verursachen würde. Michael ging auf dieses Szenario ein, indem er auf die Nachfrageentwicklung verwies. Er sagte, das Wachstum, das er sehe, sei schnell und aggressiv, nicht zerbrechlich.

CoreWeave sieht Aktienkursschwankungen, während die Nachfrage der großen Tech-Unternehmen intensiv bleibt

Michael sagte, CoreWeave befinde sich im Zentrum der steigenden Nachfrage aufgrund seines Fokus auf parallele Berechnungen, die moderne KI-Workloads unterstützen. Er sagte, die Anfragen großer Technologiefirmen hielten ohne Pause an.

Seit dem Börsengang war CoreWeaves Aktie schwankend, aber Michael wies nur darauf hin, dass die Aktien nun bei rund 90 US-Dollar notieren, verglichen mit dem IPO-Preis von 40 US-Dollar.

Michael ging auch auf die frühere Abhängigkeit von Microsoft ein, das einst 85 % des Unternehmensumsatzes ausmachte, und sagte, dass die Exposition nach aktiver Diversifizierung gesunken sei. Er behauptet, dass kein einzelner Kunde jetzt mehr als 30 % des Auftragsbestands ausmacht, und forderte Anleger auf, kurze Verzögerungen zu ignorieren, die starke Reaktionen hervorrufen, wie etwa die um eine Woche verschobene Eröffnung eines Rechenzentrums, was seiner Aussage nach bei kurzfristigen Beobachtern „Bedlam“ (Chaos) auslöste.

Michael beschrieb die aktuelle Phase als einen makroökonomischen Superzyklus, der durch den Übergang von sequentieller zu paralleler Berechnung angetrieben wird und den Zugang zu einer viel größeren Rechenkapazität eröffnet.

Michael sagte, die Herausforderungen, die die Lieferung verlangsamen, seien nach wie vor mit politischen Grenzen, physischer Infrastruktur und Energiezugang verbunden. „Die Gründe, warum Sie Herausforderungen bei der Lieferung dieser Rechenleistung haben, liegen in der Politik, in der physischen Infrastruktur und in der Energie“, sagte er. „Man tut das, indem man zusammenarbeitet.“