Il capo di CoreWeave segnala stress estremo della catena di approvvigionamento mentre la crescita AI colpisce colli di bottiglia più profondi

Il CEO di CoreWeave, Michael Intrator, ha dichiarato alla conferenza Fortune Brainstorm AI a San Francisco venerdì che la cosiddetta etichetta di economia AI circolare non corrisponde a ciò che sta accadendo all'interno dell'industria.

Michael ha respinto le affermazioni secondo cui il boom attuale dell'AI è guidato dal denaro che gira tra le stesse aziende piuttosto che da una domanda reale.

Michael ha detto che l'attenzione su un modello circolare ignora ciò che ha descritto come uno squilibrio globale dell'offerta legato all'hardware, all'energia e alle infrastrutture. "Circolare è il modo sbagliato di guardarlo", ha detto Michael durante la conversazione. "Sono molte aziende che lavorano per affrontare uno squilibrio che sta distorcendo il globo."

CoreWeave crede che i limiti fisici siano ciò che sta rallentando la consegna dell'hardware AI

"Il vincolo primario è un collo di bottiglia fisico associato al portare il calcolo più performante nelle mani dei giocatori più all'avanguardia", ha detto Michael.

Michael ha aggiunto che questa pressione si estende ben oltre le aziende cloud e i fornitori di chip. Michael ha condiviso dettagli da una recente conversazione con un dirigente di una società di mining, che non ha nominato, in cui la discussione si è concentrata sui materiali necessari per costruire infrastrutture. Ha detto che il dirigente del mining ha spiegato che la tensione si spinge due livelli più in profondità nella catena di approvvigionamento, raggiungendo i metalli grezzi e il rame utilizzati per supportare i sistemi AI.

Michael ha detto che il dirigente del mining ha fatto una richiesta diretta di cooperazione tra le industrie per aumentare la produzione. "Dobbiamo lavorare insieme come gruppo", gli ha detto il dirigente. Michael ha detto che commenti simili da leader all'interno delle aziende AI sono spesso criticati come prova di un'economia circolare. "Se dico questo nello spazio AI, vengo accusato di essere in un'economia circolare", ha detto. "Quindi è tutto ciò che dirò sull'economia circolare, come, lo fai lavorando insieme."

Le preoccupazioni dei critici si sono anche concentrate sui rischi legati al debito e all'esposizione ai clienti. Alcuni avvertono che se CoreWeave non riesce a refinanziare gli obblighi o perde un cliente importante, i prestatori potrebbero rilasciare grandi volumi di GPU usate sui mercati secondari, danneggiando i prezzi e causando disagi. Michael ha affrontato questo scenario puntando sulle tendenze della domanda. Ha detto che la crescita che vede è rapida e aggressiva, non fragile.

CoreWeave affronta oscillazioni delle azioni mentre la domanda dalle grandi tecnologie rimane intensa

Michael ha detto che CoreWeave si trova al centro della domanda in aumento a causa del suo focus sul calcolo parallelo, che supporta i carichi di lavoro AI moderni. Ha detto che le richieste delle grandi aziende tecnologiche continuano senza sosta.

Dalla sua IPO, le azioni di CoreWeave sono state instabili, ma Michael ha sottolineato solo che le azioni ora scambiano vicino ai 90 dollari, rispetto a un prezzo di IPO di 40 dollari.

Michael ha anche affrontato la precedente dipendenza da Microsoft, che una volta rappresentava l'85% dei ricavi dell'azienda, dicendo che l'esposizione è diminuita dopo una diversificazione attiva. Afferma che nessun singolo cliente ora rappresenta più del 30% del backlog, esortando gli investitori a ignorare i brevi ritardi che attirano reazioni pesanti, come l'apertura di un data center posticipata di una settimana, che ha scatenato "il caos" secondo gli osservatori a breve termine.

Michael ha descritto la fase attuale come un super ciclo macro guidato da un passaggio dal calcolo sequenziale a quello parallelo che apre l'accesso a una capacità di calcolo molto maggiore.

Michael ha detto che le sfide che rallentano la consegna rimangono legate ai limiti politici, alle infrastrutture fisiche e all'accesso all'energia. "I motivi per cui hai sfide nel consegnare quel calcolo sono dovuti alla politica, alle infrastrutture fisiche, all'energia", ha detto. "Lo fai lavorando insieme."