AI 성장 심화 속 코어웨이브 최고경영자가 극심한 공급망 스트레스 경고

코어위브 (CoreWeave) 의 마이클 인트라토르 CEO 는 금요일 샌프란시스코에서 열린 포춘 브레인스토밍 AI 컨퍼런스에서 업계 내부에서 일어나는 현실과 맞지 않는 '순환형 AI 경제'라는 라벨을 지적했습니다.

마이클은 현재의 AI 붐이 실제 수요가 아닌 동일한 기업들 사이에서 돈이 순환하는 것에 의해 주도된다는 주장을 일축했습니다.

마이클은 순환 모델에 대한 초점이 하드웨어, 에너지, 인프라와 관련된 글로벌 공급 불균형을 무시한다고 설명하며,

CoreWeave, 물리적 한계가 AI 하드웨어 납품을 지연시키는 원인이라고 주장

“주요 제약 사항은 가장 성능이 뛰어난 컴퓨팅 리소스를 가장 최첨단 기업에 전달하는 과정에서 발생하는 물리적 병목 현상입니다.”라고 마이클은 말했습니다.

마이클 추가했습니다. 이 압력은 클라우드 기업과 칩 공급업체를 훨씬 넘어섭니다. 마이클은 최근 한 광산 회사 임원과의 대화 내용을 공유했는데, 해당 임원은 이름을 밝히지 않았으며 논의는 인프라 구축에 필요한 자재에 초점을 맞추고 있었습니다. 그는 광산 회사 임원이 공급망의 두 단계 더 깊은 곳까지 영향이 미쳐 AI 시스템을 지원하는 데 사용되는 원금과 구리까지 도달한다고 설명했다고 말했습니다.

마이클은 광산 업계 임원이 산출량을 늘리기 위해 산업 간 협력을 직접 요청했다고 밝혔습니다. “우리는 한 팀으로서 함께 일해야 합니다”라고 그 임원은 말했습니다. 마이클은 AI 기업 내 리더들의 유사한 발언들이 종종 순환 경제의 증거로 비판받는다고 덧붙였습니다. “AI 분야에서 제가 그렇게 말하면 순환 경제에 관여했다는 비난을 받습니다”라고 그는 말했습니다. “순환 경제에 대해 할 말은, 협력하여 이루어지는 것이라고만 하겠습니다.”

비판가들의 우려는 또한 부채와 고객 노출과 관련된 리스크에 집중되어 있습니다. 일부는 코어웨이브가 채무를 재조정하지 못하거나 주요 고객을 잃을 경우 대출 기관이 대량의 중고 GPU 를 2 차 시장에 방출하여 가격 하락과 시장 혼란을 초래할 수 있다고 경고합니다. 마이클은 이러한 시나리오에 대해 수요 추세를 지적하며 대응했습니다. 그는 자신이 목격하는 성장은 빠르고 공격적이지, 취약하지 않다고 말했습니다.

빅테크의 수요가 여전히 강세인 가운데 코어웨이브 주가가 등락을 반복

마이클은 코어웨이브가 현대 AI 워크로드를 지원하는 병렬 컴퓨팅에 집중함으로써 rising demand 의 중심에 서 있다고 말했습니다. 그는 대형 기술 기업들의 요청이 멈추지 않고 이어지고 있다고 덧붙였습니다.

상장 이후 코어웨이브의 주가는 요동쳤지만, 마이클은 현재 주가가 상장가인 40 달러 대비 약 90 달러 수준으로 거래되고 있다는 점만 언급했습니다.

마이클은 과거 마이크로소프트에 대한 의존도를 언급했는데, 당시 이 회사는 매출의 85%를 차지했습니다. 그는 적극적인 다각화 이후 노출이 감소했다고 밝혔습니다. 그는 현재 단일 고객이 백로그의 30% 이상을 차지하지 않는다며 투자자들에게 단기적인 지연에 과도하게 반응하지 않도록 권고했습니다. 예를 들어 데이터 센터 오픈이 일주일 연기된 경우조차도 단기 관찰자들을 혼란에 빠뜨렸다고 그는 말했습니다.

마이클은 현재 단계를 순차적 컴퓨팅에서 병렬 컴퓨팅으로 전환되면서 훨씬 더 큰 컴퓨팅 용량에 접근할 수 있게 된 거시적 슈퍼 사이클로 설명했습니다.

마이클은 deliveries 를 늦추는 과제는 여전히 정책 제한, 물리적 인프라, 에너지 접근성에 기인한다고 말했습니다. "컴퓨팅을 제공하는 데 어려움이 있는 이유는 정책 때문이며, 물리적 인프라 때문이며, 에너지 때문입니다."라고 그는 덧붙였습니다. "그것은 함께 협력함으로써 해결됩니다."