미국의 인공지능 클라우드 컴퓨팅 기업 코어위브(CoreWeave Inc.)의 기업 가치가 6주 만에 330억 달러나 하락했습니다. 이러한 하락의 주된 원인은 인공지능 거품 가능성에 대한 투자자들의 우려와 회사 경영진의 일관성 없는 행보 때문입니다.
인공지능 인프라 제공업체의 주가는 올해 중반 기록한 사상 최고가인 187달러에서 61% 하락했습니다. 또한 지난 3개월 동안에만 거의 39% 하락했습니다. 이러한 급격한 매도세로 인해 투자자들은 해당 AI 인프라 제공업체가 2026년에 반등할 수 있을지에 대한 의문을 제기하고 있습니다.
투자자들은 회사의 고금리 부채 의존도에 대해 우려를 제기하고 있다.
에 따르면 보도, 이번 매도세는 데이터 센터 제공업체인 코어 사이언티픽(Core Scientific)과의 합병 무산, 인프라 구축 지연, 그리고 공매도 투자자 짐 차노스(Jim Chanos)의 날카로운 비판으로 인해 촉발되었습니다. 이 문제는 오픈아이(OpenAI)의 주요 데이터 센터 제공업체 중 하나인 코어 사이언티픽이 Dent데이터 센터 구축 계획을 연기하면서 시작되었습니다.
또한 투자자들은 이 회사가 엔비디아로부터 첨단 AI 칩을 구매하기 위해 고금리 부채에 크게 의존하고 있으며 주요 고객에게 컴퓨팅 파워를 임대하고 있다는 점에 우려를 표하고 있습니다.
이 회사는 매출의 대부분을 OpenAI, 마이크로소프트, 메타 등 소수의 대형 고객에 의존하고 있습니다. 동시에 자본 지출이 매출 증가율보다 빠르게 확대되고 있어 AI 거품에 대한 우려가 커지고 있습니다.
코어위브(CoreWeave)가 코어 사이언티픽(Core Scientific)을 90억 달러에 인수하려던 계획이 10월 말 무산되면서 투자자들의 신뢰는 더욱 떨어졌습니다. 과거 Bitcoin 코인 채굴업체였지만 현재는 데이터센터 임대 사업을 하는 코어 사이언티픽(CORZ)은 주주들이 코어위브의 변동성이 큰 주가와 과도한 부채로 인해 위험에 처할 수 있다고 경고하자 인수를 거부했습니다.
한편, 한때 시장을 뜨겁게 달궜던 "AI 인프라" 관련 투자 심리가 식으면서 코어위브(CoreWeave)는 하락. 주가는 69.59달러로 3.81% 하락했으며, 장중 67.92달러에서 71.42달러 사이에서 거래되었습니다. 거래량은 약 1,333만 주였습니다.
코어위브(CoreWeave) 외에도 다른 AI 기업들이 비슷한 상황에 직면했습니다. 브로드컴(Broadcom) 주가는 금요일 11% 급락에 이어 월요일에도 5.6% 하락했습니다. 이로써 수요일에 기록했던 사상 최고치보다 18%나 낮은 수준에 머물렀습니다. 오라클( Oracle) 주가는 월요일에 2.7% 하락했고, 지난 3거래일 동안 17% 떨어졌습니다. 이 회사의 주가는 9월 10일 이후 46% 하락했습니다.
CoreWeave는 기업 가치 평가 위기에 직면해 있습니다.
이러한 문제에 대응하여 미즈호는 코어위브의 목표 주가를 조정했습니다. 이는 소프트웨어 그룹의 2026년 전망을 수정한 것을 반영합니다.
DA 데이비슨의 애널리스트 길 루리아는 코어위브가 기술 업계에서 가장 부실한 재무 상태를 가진 기업 중 하나라고 지적했습니다. 그는 해당 주식에 대해 매도 의견을 제시하고 목표 주가를 36달러로 설정했는데, 이는 50%의 하락 가능성을 시사합니다. 그는 또한 회사의 4%에 불과한 영업이익률이 부채 이자를 감당하지 못해 향후 수익성에 대한 의구심을 불러일으킨다고 언급했습니다.
반면 캐시 우드의 ARK Investment는 CoreWeave의 미래에 대한 확신을 갖고 13만 7천 주를 매입했습니다. 웨드부쉬의 애널리스트인 다니엘 아이브스는 GPU 및 기타 특수 부품을 포함한 AI 컴퓨팅 용량에 대한 수요가 현재 공급보다 높다는 점이 CoreWeave에 유리하게 작용할 것이라고 말했습니다. 그는 또한 CoreWeave를 IVES AI 30가지 과제(2026년 주목해야 할 30가지) 목록에 포함시켰습니다.
또한, 로스 MKM의 애널리스트 로히트 쿨카르니는 코어위브에 대해 매수 등급과 목표 주가 110달러를 제시하며 분석을 시작했습니다. 이는 현재 주가 대비 52% 상승 가능성을 시사합니다. 그는 코어위브가 거대한 AI 클라우드 시장에서 상위 4대 시장 점유율을 확보할 것으로 예측하며, 이 시장은 일반 인터넷 클라우드 시장보다 훨씬 빠르게 성장할 것이라고 전망했습니다.
