CoreWeaveの最高経営責任者、AI成長がより深いボトルネックに達する中で極度のサプライチェーンのストレスを警告

CoreWeaveのCEOマイケル・イントラート氏は、サンフランシスコで開催されたFortune Brainstorm AIカンファレンスの金曜日、いわゆる「循環型AI経済」というラベルは、業界内で起きていることと一致しないと語った。

マイケルは、現在のAIブームが実際の需要ではなく、同じ企業間でお金がループしていることによるものだという主張を退けた。

マイケルは、循環型モデルへの焦点が、彼がハードウェア、エネルギー、インフラに関連する世界的な供給不均衡として説明したものを無視していると述べた。「循環型というのは、それを見るための誤った方法だ」と、マイケルはその会話の中で語った。「それは、地球を歪めている不均衡に対処するために多くの企業が働いている状況だ。」

CoreWeaveは、物理的な限界がAIハードウェアの納期を遅らせていると信じている

「主な制約は、最も高性能なコンピューティングを最も最先端のプレイヤーの手に届かせることに関連する物理的なボトルネックだ」とマイケルは語った。

マイケルは、この圧力はクラウド企業やチップサプライヤーを超えてはるかに及ぶと付け加えた。マイケルは、彼が名を伏せたある採掘企業の経営者との最近の会話の詳細を共有した。その議論はインフラ構築に必要な材料に焦点を当てていた。彼は、採掘企業の経営者が、AIシステムを支えるために使用される原材料や銅に至るまで、サプライチェーンのさらに2段階深くまで影響が及ぶと説明したと述べた。

マイケルは、採掘企業の経営者が、生産量を増やすために業界全体での協力への直接的な要請を行ったと述べた。「私たちはグループとして一緒に働く必要がある」と、その経営者は彼に伝えた。マイケルは、AI企業内のリーダーたちからの同様のコメントが、循環型経済の証拠として頻繁に批判されると述べた。「もし私がAI分野でそれを言えば、循環型経済にいると非難される」と彼は語った。「だから、循環型経済について私が言うのは、それは一緒に働くことで達成されるということだ。」

批評家からの懸念は、債務および顧客への曝露に関連するリスクにも集中している。一部の批評家は、CoreWeaveが義務の再融資に失敗したり、主要顧客を失ったりした場合、貸し手が中古GPUの大量を二次市場に放出し、価格を下落させ、混乱を招く可能性があると警告している。マイケルはこのシナリオに対し、需要動向を指摘して対応した。彼は、自分が目にする成長は速く、攻撃的であり、脆弱ではないと述べた。

CoreWeaveは、ビッグテックからの需要が激しい中、株価の変動に直面している

マイケルは、CoreWeaveが並列コンピューティングに焦点を当てているため、現代のAIワークロードを支える rising demand の中心に位置していると述べた。彼は、大規模な技術企業からのリクエストが途切れることなく続いていると語った。

IPO以来、CoreWeaveの株価は不安定だったが、マイケルは現在、株式がIPO価格の40ドルに対して約90ドルで取引されていることだけを指摘した。

マイケルは、かつて会社収益の85％を占めていたマイクロソフトへの過去の依存についても言及し、積極的な多様化の後、その曝露は減少したと述べた。彼は、現在、単一の顧客がバックログの30％以上を占めることはないとし、1週間の延期というデータセンターのオープンの遅延など、短期間の観察者から「パニック」を引き起こすような短期的な遅延を無視するよう投資家に促した。

マイケルは、現在のフェーズを、逐次コンピューティングから並列コンピューティングへの移行によって、はるかに大きなコンピューティング容量へのアクセスを開くマクロ・スーパーサイクルとして記述した。

マイケルは、納期を遅らせている課題は、政策制限、物理的インフラ、エネルギーアクセスに関連したままだと述べた。「そのコンピューティングを提供することに課題がある理由は、政策のせいで、物理的インフラのせいで、エネルギーのせいだ」と彼は語った。「それは一緒に働くことで達成される。」