- Michael Intrator 指出，所谓“循环 AI 经济”的说法忽视了在旧金山举行的 Fortune Brainstorm AI 会议上讨论的全球供应链严峻危机。
- 他表示，目前的短缺已不仅限于芯片，还波及铜等原材料，迫使各行业企业通力合作以维持基础设施建设的推进。
- Michael 表示，尽管存在债务担忧、二手 GPU 以及 CoreWeave 股价的市场波动等问题，但对 AI 算力的需求依然强劲。
CoreWeave首席执行官Michael Intrator周五在旧金山举行的Fortune Brainstorm AI会议上表示，所谓的“循环AI经济”标签与行业内部正在发生的事情不符。
Michael驳斥了当前AI繁荣是由资金在同一家公司之间循环而非真实需求驱动的说法。
Michael说，对循环模式的关注忽视了他所描述的与硬件、能源和基础设施相关的全球供应失衡。“循环是看待这个问题的错误方式，”Michael在对话中说。“许多公司正在努力解决扭曲全球的失衡问题。”
CoreWeave认为物理限制是阻碍AI硬件交付的原因
“主要约束是与将最具性能的算力交付给最尖端玩家相关的物理瓶颈，”Michael说。
Michael 补充说，这种压力远远超出了云公司和芯片供应商。Michael分享了他与一家未具名的矿业公司高管最近对话的细节，讨论集中在建设基础设施所需的材料上。他说，矿业高管解释说，这种压力在供应链中深入了两个层次，触及支持AI系统所需的原始金属和铜。
Michael说，矿业高管直接呼吁各行业合作以增加产量。“我们需要作为一个群体共同努力，”该高管告诉他。Michael说，AI公司内部领导人的类似评论经常被批评为循环经济的证据。“如果我在AI领域这样说，我就会被指责处于循环经济中，”他说。“所以我对循环经济的评论就是，通过共同努力来实现这一点。”
批评者的担忧也集中在与债务和客户暴露相关的风险上。有些人警告说，如果 CoreWeave无法再融资义务或失去主要客户，贷款人可能会向二级市场释放大量二手GPU，从而损害价格并造成混乱。Michael通过指出需求趋势来应对这一情景。他说，他看到的增长是快速且积极的，而不是脆弱的。
CoreWeave面临股价波动，因为大型科技公司的需求依然强劲
Michael说，CoreWeave处于需求上升的中心，因为其专注于并行计算，这支持现代AI工作负载。他说，大型科技公司的请求持续不断。
自上市以来，CoreWeave的股票一直波动不定，但Michael只指出，该股目前交易价格接近90美元，而 IPO价格为40美元。
Michael还谈到了过去对微软的依赖，微软曾占该公司收入的85%，他表示，在积极多元化之后，这种暴露已经下降。他声称，目前没有任何单一客户占积压订单的30%以上，敦促投资者忽略引发强烈反应的短期延迟，例如数据中心开业推迟一周，他说这引发了短期观察者的“混乱”。
Michael将当前阶段描述为由顺序计算向并行计算转变驱动的宏观超级周期，这打开了获取更大计算能力的途径。
Michael说，阻碍交付的挑战仍然与政策限制、物理基础设施和能源获取有关。“你之所以在交付算力方面面临挑战，是因为政策、物理基础设施和能源，”他说。“你通过共同努力来实现这一点。”
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
