Аналитики готовы отказаться от Adobe и Apple, поезд искусственного интеллекта движется вперед

Компании Adobe и Apple оказались в невыгодном положении с точки зрения настроений инвесторов, поскольку бум искусственного интеллекта меняет ландшафт технологий. 

Обе компании остаются прибыльными и обладают мощными мировыми брендами, однако аналитики все чаще задаются вопросом, смогут ли они угнаться за темпами развития рынка, который вознаграждает видимые и быстрорастущие стратегии в области искусственного интеллекта.

Гигант в сфере креативного программного обеспечения находится под давлением

некогда доминирующая на рынке программного обеспечения для творчества, изо всех сил Компания Adobe, пытается убедить Уолл-стрит в том, что ее инструменты остаются незаменимыми, в то время как конкуренты теперь могут создавать изображения на основе простых текстовых запросов.

В преддверии публикации результатов за третий квартал финансового года, которая ожидается в четверг, аналитики прогнозируют рост выручки всего на 9,3% и увеличение прибыли на акцию на 7%. Хотя в абсолютном выражении это достойный показатель, рост продаж за весь год примерно на 10% станет самым медленным темпом роста Adobe за более чем десятилетие. Прогнозы предполагают, что темпы роста могут продолжать снижаться каждый год до 2028 года.

В этом году акции потеряли более 20%, а с конца 2023 года упали примерно вдвое, несмотря на то, что акции одного биржевого фонда, tracрост акций компаний-разработчиков программного обеспечения, за тот же период выросли более чем на 40%. Оценка акций резко снизилась , и сейчас они торгуются по цене менее чем в 16 раз превышающей прибыль, что является самым низким показателем за более чем десятилетие.

Брайан Барбетта, соруководитель технологической команды Wellington Management, заявил: «Создание изображений с помощью ИИ, заменяющее стоковые фотографии и программное обеспечение для редактирования изображений, является наиболее очевидным примером того, где мы уже наблюдаем революционные изменения». Он добавил: «Компании, занимающиеся ИИ, растут так быстро, что, похоже, это происходит за счет традиционных компаний»

Настроения инвесторов в отношении Apple достигли пятилетнего минимума

Если Adobe является наглядным примером опасений по поводу разрушительных изменений, то Apple постепенно превращается в поучительный пример того, что происходит, когда инновации застаиваются. производитель iPhone получил два понижения рейтинга, в результате чего его консенсусная рекомендация упала до 3,9 из 5, самого низкого уровня с начала 2020 года.

Лишь 55% аналитиков, tracBloomberg, теперь рекомендуют покупать акции Apple, что является необычно слабой рекомендацией для компании с мегакапитализацией.

С начала 2025 года акции упали на 9%, в то время как индекс Nasdaq 100 вырос на 14%. Стоит отметить, что, несмотря на прогнозы на год, акции Apple выросли на 30% с апрельского минимума, что стало следствиемdent Трампом пошлин.

Последний удар последовал за анонсами новых продуктов на этой неделе, которые оказались довольно невпечатляющими, практически без каких-либо кардинальных изменений, за исключением более тонкого iPhone. Сообщается, что инвестиционный банкир Д.А. Дэвидсон понизил рейтинг акций с «покупать» до «нейтральный».

Аналитики указывают на отсутствие значительных инноваций в области искусственного интеллекта наряду с сохраняющейся слабостью в Китае. Один из аналитиков заявил, что Apple необходимоdefiсвои текущие продукты или разработать привлекательные новые, поскольку, по его мнению, рост гиганта останется заторможенным, если он продолжит вести бизнес по-прежнему.

В поисках будущих лидеров в области искусственного интеллекта

Осторожность в отношении Adobe и Apple резко контрастирует с поведением компаний, более тесно связанных с бумом ИИ. Такие компании, как Microsoft, Nvidia и, совсем недавно, Oracle, чей рост продолжает бить рекорды, демонстрируют значительный рост, связанный с их инвестициями в ИИ.

Некоторые инвесторы по-прежнему готовы поддерживать Adobe на текущих уровнях, проводя параллели с недавним рыночным успехом Snowflake. Сообщается, что Конрад ван Тинховен, управляющий портфелем в Riverpark Capital, заявил: «Adobe продолжает демонстрировать хороший рост, высокую маржу, и теперь по очень низкой оценке. Хотя есть опасения по поводу ее будущего, рынок уже решил, что она будет проигравшей. В этом и заключается возможность. Если Adobe правильно разработает ИИ, при такой оценке это может стать огромным успехом»

Для Apple вопрос заключается в том, смогут ли существенные улучшения в продуктах и ​​​​премиальная интеграция функций искусственного интеллекта в аппаратную экосистему компании вновь стимулировать рост.