O staking Ethereum evoluiu no último ano, mas uma grande parte das moedas em staking é controlada por apenas 10 entidades. A popularidade do staking líquido e a vantagem de pioneirismo de alguns protocolos fizeram com que nem todos os validadores fossem iguais quando se trata de manter ETH.
O staking Ethereum (ETH) mudou no último ano, embora o maior problema continue sendo a influência de grandes entidades como validadoras. O hype em torno do staking e re-staking em 2024 fez com que uma grande porcentagem do ETH em staking passasse por apenas 10 entidades. Isso abre espaço para problemas para os participantes do staking, incluindo explorações quando o ETH é retirado do staking ou sacado das validadoras.
O staking Ethereum como um todo cresceu nos últimos 12 meses, impulsionado pela maior confiança no ETH, bem como pela renovação da integração DeFi . O número de validadores do Ethereumaumentou 30%, atingindo a marca de 1 milhão em junho. Os fluxos para otracinteligente de staking variaram entre 600 mil e 1 milhão de ETH por mês, tornando-se um fator chave para a escassez, apesar da produção ligeiramente maior de novos ETH.
O staking de ETH acelerou após a atualização de Xangai e o lançamento do primeiro ETF baseado no valor do Ethereum DeFi por meio de novas classes de ativos e hubs de liquidez. O modelo atual de staking pode não durar muito mais, já que Vitalik Buterin propôs novas regras para os validadores, mas, até o momento, o bloqueio de 32 ETH tem contribuído para a Ethereum .
O staking líquido do Ethereumé o fator mais influente para o bloqueio de ETH na Beacon Chain. De acordo com o relatório da Flipside Crypto, o staking líquido controla entre 41% e 45% de todos os tokens em staking.
A Beacon Chain hospeda mais de 34 milhões de ETH, distribuídos entre 1.074.136 validadores. O staking líquido aumentou de 11,3 milhões de ETH em 2023 para 14,2 milhões de ETH. O staking líquido atingiu o pico em junho, com 14,7 milhões de ETH bloqueados. Essa parcela de tokens bloqueados era controlada por algumas das maiores entidades do ecossistema.
Os 10 maiores investidores Ethereum aumentaram sua influência
No total, os 10 maiores detentores de Ethereumem staking controlavam até 48% do ETH em staking em setembro de 2024. Essas entidades têm a maior influência quando se trata de criar novos produtos, reutilizar a liquidez e o valor, ou simplesmente receber a maior parte das recompensas em ETH. Além disso, oito dos 10 detentores de ETH em staking aumentaram a quantidade de ETH bloqueada notracda Beacon Chain.
O maior crescimento veio da EtherFi, que aumentou sua participação em 11.700%. Upbit e Stakefish aumentaram suas participações em 68% e 52%, respectivamente. OKX e RocketPool foram as únicas entidades que viram suas participações diminuírem, devido a usuários que retiraram seus ETH delegados. A LidoDAO continua sendo a maior participante no staking de ETH, aumentando sua participação para 9,8 milhões de ETH, ante 8,8 milhões em setembro de 2023. A Lido também permanece a maior entidade DeFi na Ethereum.
As recompensas, no entanto,tracligeiramente, de 3,2% ao ano para 2,8%. A redução de 12% não impediu novos depósitos, mas a dinâmica entre os validadores está mudando. A renda passiva segura atraiu muitos validadores, distribuindo a recompensa entre mais entidades.
Ao mesmo tempo, as taxas de gás Ethereum diminuíram, resultando em ganhos menores para os validadores. Alguns validadores não são motivados apenas por pagamentos diretos, mas também possuem outras fontes de renda passiva, como staking ou re-staking.
Para os validadores, os ganhos adicionais provenientes de subornos em MEV também são uma parte fundamental da economia Ethereum , o que motiva o bloqueio de longo prazo dos tokens.
Além disso, nem todos os 1 milhão de validadores correspondem a usuários individuais. Na verdade, os validadores Ethereum usaram apenas 230.251 carteiras, que podiam executar vários validadores, desde que possuíssem a quantia necessária de 32 ETH. A carteira média que interage com otracde bloqueio da Beacon Chain detém uma participação de 144,8 ETH e executa mais de um validador.
O último ano demonstrou uma confiança significativa no Ethereum, apesar de diversas quedas no preço de mercado. O ETH abandonou seu nível de estabilidade anterior, em torno de US$ 3.500, caindo para a faixa de US$ 2.500, enquanto alguns participantes de staking e validadores ficaram com prejuízos. No entanto, a continuidade do staking demonstrou confiança na capacidade do Ethereumde evoluir e permanecer como uma fonte de renda passiva a longo prazo.
Ethereum ainda enfrenta dificuldades com seu valor bloqueado fora do sistema de staking líquido. DeFi na blockchain Ethereum bloqueou US$ 48,38 bilhões após uma pequena queda. O ETH era negociado a US$ 2.621,86 após a última alta do mercado, embora ficando atrás dos ganhos do Bitcoin (BTC).
