Ethereum Staking hat sich im letzten Jahr weiterentwickelt, doch ein Großteil der gestakten Coins wird von nur zehn Organisationen kontrolliert. Die Popularität des Liquid Staking und der First-Mover-Vorteil einiger Protokolle führten dazu, dass nicht alle Validatoren beim Halten von ETH gleichgestellt waren.
Das Staking Ethereum (ETH) hat sich im letzten Jahr verändert, doch das größte Problem bleibt der Einfluss großer Organisationen als Validatoren. Der Hype um Liquid Staking und Re-Staking im Jahr 2024 führte dazu, dass ein Großteil des gestakten ETH nur über zehn Organisationen lief. Dies birgt Risiken für Staker, insbesondere die Möglichkeit von Sicherheitslücken, wenn ETH von Validatoren abgezogen oder entstaktet wird.
Ethereum -Staking insgesamt verzeichnete in den letzten zwölf Monaten ein Wachstum, angetrieben durch das gestiegene Vertrauen in ETH sowie die erneute Integration von DeFi . Die Anzahl der Validatoren auf Ethereumstieg um 30 % und erreichte im Juni die Marke von einer Million. Die monatlichen Zuflüsse in den Staking-Smart-traclagen zwischen 600.000 und einer Million ETH und trugen trotz einer leicht erhöhten Produktion neuer ETH maßgeblich zur Knappheit bei.
Das ETH-Staking nahm nach dem Shanghai-Upgrade und dem Start des ersten auf Ethereum -Wert basierenden ETFs deutlich zu. Generell trägt das ETH-Staking durch neue Anlageklassen und Liquiditätszentren DeFi Regeln für Validatoren vorgeschlagen hat. Bislang hat die Begrenzung auf 32 ETH jedoch dazu beigetragen, die Ethereum Knappheit zu verringern.
Das Liquid Staking von Ethereumist der einflussreichste Faktor für die Sperrung von ETH in der Beacon Chain. Laut dem Flipside Crypto-Bericht werden 41–45 % aller gestakten Token durch Liquid Staking kontrolliert.
Die Beacon Chain beherbergt über 34 Millionen ETH, verteilt auf 1.074.136 Validatoren. Das Liquid Staking stieg von 11,3 Millionen ETH im Jahr 2023 auf 14,2 Millionen ETH. Im Juni erreichte das Liquid Staking mit 14,7 Millionen gesperrten ETH seinen Höchststand. Dieser Anteil der gesperrten Token wurde von einigen der größten Akteure im Ökosystem kontrolliert.
Die Top 10 Ethereum -Staker haben ihren Einfluss ausgebaut
Die zehn größten Staker von Ethereumkontrollierten im September 2024 insgesamt bis zu 48 % der gestakten ETH. Diese Akteure haben den größten Einfluss auf die Entwicklung neuer Produkte, die Wiederverwendung von Liquidität und Wert sowie den Erhalt des größten Anteils an ETH-Belohnungen. Darüber hinaus haben acht der zehn Staker die Menge der im Beacon-Chain-tracgesperrten ETH erhöht.
Das größte Wachstum verzeichnete EtherFi mit einer Steigerung seines Anteils um 11.700 %. Upbit und Stakefish erhöhten ihre Anteile um 68 % bzw. 52 %. OKX und RocketPool waren die einzigen Anbieter, deren Anteile aufgrund von Abhebungen delegierter ETH durch Nutzer zurückgingen. LidoDAO bleibt der größte Teilnehmer am ETH-Staking und steigerte seinen Anteil von 8,8 Mio. ETH im September 2023 auf 9,8 Mio. ETH. Lido ist weiterhin der größte DeFi Anbieter auf Ethereum.
Die Belohnungen gingen jedoch leichttrac, von jährlich 3,2 % auf 2,8 %. Der Rückgang um 12 % schreckte zwar keine neuen Einzahlungen ab, doch die Geschäftsstruktur der Validatoren verändert sich. Das sichere passive Einkommen lockte zu viele Validatoren an, wodurch die Belohnung auf mehr Teilnehmer verteilt wurde.
Gleichzeitig sanken Ethereum -Gasgebühren, wodurch die Einnahmen der Validatoren geringer ausfielen. Einige Validatoren sind nicht nur an direkten Auszahlungen interessiert, sondern erzielen auch passive Einkommensquellen durch Liquid Staking oder Re-Staking.
Für Validatoren sind die zusätzlichen Einnahmen aus MEV-Bestechungsgeldern ebenfalls ein wichtiger Bestandteil der Ethereum Ökonomie, was die langfristige Sperrung der Token motiviert.
Darüber hinaus entsprechen nicht alle der 1 Million Validatoren einzelnen Nutzern. Tatsächlich nutzten Ethereum -Validatoren nur 230.251 Wallets, die mehrere Validatoren ausführen konnten, sofern sie die erforderliche Menge von 32 ETH hielten. Die durchschnittliche Wallet, die mit dem Beacon-Chain-Lockup-tracinteragiert, hält einen Anteil von 144,8 ETH und führt mehr als einen Validator aus.
Das vergangene Jahr zeugte trotz einiger Kursrückgänge von großem Vertrauen in Ethereum. ETH gab sein zuvor stabiles Niveau von rund 3.500 US-Dollar auf und fiel auf etwa 2.500 US-Dollar, wodurch einige Staker und Validatoren Verluste erlitten. Das fortgesetzte Staking zeigte jedoch Vertrauen in die Fähigkeit von Ethereum, sich weiterzuentwickeln und langfristig eine Quelle passiven Einkommens zu bleiben.
Ethereum kämpft weiterhin mit Wertverlusten außerhalb des liquiden Stakings. DeFi Transaktionen auf der Ethereum Blockchain verzeichnen nach einem leichten Rückgang einen Wertverlust von 48,38 Milliarden US-Dollar. ETH notierte nach der jüngsten Marktrallye bei 2.621,86 US-Dollar, blieb damit aber hinter den Kursgewinnen von Bitcoin (BTC) zurück.
