El staking Ethereum ha evolucionado durante el último año, pero una gran parte de las monedas en staking está controlada por solo 10 entidades. La popularidad del staking líquido y la ventaja de ser pioneros en algunos protocolos implicaron que no todos los validadores fueran iguales a la hora de mantener ETH.
El staking Ethereum (ETH) ha cambiado en el último año, aunque el mayor problema sigue siendo la influencia de las grandes entidades como validadores. El auge del staking líquido y el re-staking en 2024 significó que un gran porcentaje del ETH staking pasó por solo 10 entidades. Esto genera problemas para los stakingers, incluyendo exploits cuando el ETH se retira del staking o se retira de los validadores.
El staking Ethereum en general creció en los últimos 12 meses, impulsado por una mayor confianza en ETH, así como por la renovación de la integración DeFi . El número de validadores de Ethereumaumentó un 30%, alcanzando el hito de 1 millón en junio. Las entradas altracinteligente de staking oscilaron entre 600.000 y 1 millón de ETH al mes, lo que se convirtió en un factor clave para la escasez, a pesar de una producción ligeramente mayor de ETH nuevo.
El staking de ETH se aceleró tras la actualización de Shanghái y el lanzamiento del primer ETF basado en el valor de Ethereum DeFi mediante nuevas clases de activos y centros de liquidez. El modelo actual de staking podría no durar mucho más, ya que Vitalik Buterin ha propuesto nuevas reglas para los validadores, pero hasta ahora, el bloqueo de 32 ETH ha ayudado a mitigar Ethereum .
El staking líquido de Ethereumes el factor más influyente para bloquear ETH en la Beacon Chain. El staking líquido controla entre el 41% y el 45% de todos los tokens en staking, según el informe de Flipside Crypto.
La Beacon Chain alberga más de 34 millones de ETH, distribuidos entre 1.074.136 validadores. El staking de Liquid aumentó de 11,3 millones de ETH en 2023 a 14,2 millones. El staking de Liquid alcanzó su punto máximo en junio, con 14,7 millones de ETH bloqueados. Esta proporción de tokens bloqueados estaba controlada por algunas de las entidades más importantes del ecosistema.
Los 10 principales stakers Ethereum aumentaron su influencia
En total, los 10 principales stakers de Ethereumcontrolaban hasta el 48% del ETH en staking a septiembre de 2024. Estas entidades tienen la mayor influencia a la hora de crear nuevos productos, reutilizar la liquidez y el valor, o simplemente recibir la mayor parte de las recompensas en ETH. Además, ocho de los 10 stakers han aumentado la cantidad de ETH bloqueado en eltracde Beacon Chain.
El mayor crecimiento provino de EtherFi, que aumentó su participación en un 11.700 %. Upbit y Stakefish aumentaron sus participaciones un 68 % y un 52 % respectivamente. OKX y RocketPool fueron las únicas entidades que vieron disminuir su participación debido a que los usuarios retiraron su ETH delegado. LidoDAO sigue siendo el mayor participante en el staking de ETH, aumentando su participación a 9,8 millones de ETH desde los 8,8 millones de septiembre de 2023. Lido también se mantiene como la mayor entidad DeFi en Ethereum.
Sin embargo, las recompensas setracligeramente, del 3,2 % anualizado al 2,8 %. La disminución del 12 % no impidió nuevos depósitos, pero la economía de los validadores está cambiando. Los ingresos pasivos seguros atrajeron a demasiados validadores, distribuyendo la recompensa entre más entidades.
Al mismo tiempo, las comisiones de gas Ethereum disminuyeron, lo que redujo las ganancias de los validadores. Algunos validadores no solo se motivan con los pagos directos, sino que también tienen otras fuentes de ingresos pasivos mediante el staking o re-staking líquido.
Para los validadores, las ganancias adicionales de los sobornos de MEV también son una parte clave de la economía Ethereum , lo que motiva el bloqueo a largo plazo de los tokens.
Además, no todos los validadores de 1 millón corresponden a usuarios individuales. De hecho, los validadores Ethereum solo usaron 230,251 billeteras, que podían ejecutar múltiples validadores, siempre que tuvieran la cantidad requerida de 32 ETH. La billetera promedio que interactúa con eltracde bloqueo de Beacon Chain posee una participación de 144.8 ETH y ejecuta más de un validador.
El año pasado mostró una gran confianza en Ethereum, a pesar de varias caídas en el precio del mercado. ETH abandonó su nivel de estabilidad anterior de alrededor de $3,500, cayendo a la zona de $2,500, dejando a algunos stakers y validadores con pérdidas. Sin embargo, el staking continuo demostró confianza en la capacidad de Ethereumpara evolucionar y seguir siendo una fuente de ingresos pasivos a largo plazo.
Ethereum aún enfrenta dificultades con su valor bloqueado fuera del staking líquido. DeFi en la cadena Ethereum bloquean $48,38 mil millones tras una pequeña caída. ETH cotizó a $2,621.86 tras el último repunte del mercado, aunque por detrás de las ganancias de Bitcoin (BTC).
