Por que o Ethereum pode ser a chave para uma carteira mais equilibrada

Se você está gerenciando uma carteira no mercado atual e não está prestando atenção ao Ethereum, pode estar perdendo oportunidades. Isso de acordo com a Fidelity Investments da Wall Street.

Claro, o Bitcoin chama a atenção, mas o Ether tem sido consistentemente abrindo seu espaço, especialmente se estivermos falando de desempenho, volatilidade e métricas de retorno.

Métricas quantitativas desempenham um papel enorme na avaliação do desempenho de qualquer ativo e de sua adequação em uma carteira. As principais para focar no Ether incluem Beta, CAGR, Volatilidade, Razão Sharpe, Razão Sortino e Correlações.

Isso nos ajudará a dissectar como o Ether se compara ao Bitcoin, e os resultados são bastante claros.

Melhor que o Bitcoin?

Quando comparamos o desempenho do Ether no último ciclo de quatro anos (2020-2024) ao ciclo anterior do Bitcoin (2016-2020), o primeiro teve vantagem em muitas áreas, mostrando que seu retorno foi mais forte do que o risco. 

Para aqueles novos a essas métricas, as razões Sharpe e Sortino medem retornos ajustados ao risco. Quanto maior o número, melhor o ativo compensa você por sua volatilidade. 

Curiosamente, a análise nem mesmo inclui o rendimento do staking que você poderia ter obtido, que fica em torno de 3-5%. Os principais benefícios do Ethereum vêm da valorização do preço, não apenas das recompensas de staking.

O Bitcoin superou o Ether de volta no ciclo de 2016 em 8% no CAGR. Mas a diferença entre o beta dos dois (uma medida de volatilidade em comparação com o mercado mais amplo) nos últimos anos está diminuindo. 

O Ether amadureceu.

A história da volatilidade: Diminuindo ao longo do tempo

A volatilidade assusta as pessoas, mas não é o monstro que costumava ser. Com o tempo, ambos os ativos mostraram diminuição da volatilidade. Claro, há oscilações dramáticas, mas essas têm diminuído constantemente. 

Zack Wainwright, da Fidelity, apontou que A volatilidade do Bitcoin está em pé de igualdade com algumas das ações mais negociadas. O ETH fica logo atrás.

Ao olhar para os retornos móveis de três anos para ambos o Ether e o Bitcoin, os detentores de longo prazo raramente veem perdas. 

Os investidores experimentaram apenas 78 dias de perdas ao longo de nove anos se mantiveram por três anos. O Bitcoin, em comparação, teve apenas 33 dias de perdas desde que começou a ser negociado em 2010. 

Esse é um argumento sólido para o investimento de longo prazo. Quanto mais tempo você mantém, melhor parecem seus retornos.

A correlação

Agora vamos falar sobre correlação. As pessoas frequentemente argumentam que adicionar Ether a uma carteira não diversifica muito porque é altamente correlacionado com o Bitcoin. Eles não estão errados, mas há mais nisso.

Apesar das principais atualizações técnicas do Ethereum, como sua fusão para proof-of-stake em 2022 e a atualização Deneb-Cancun em 2024, as correlações entre os dois ativos não mudaram muito. Isso é estranho, não é?

O Bitcoin ainda é visto como uma reserva de valor, enquanto A utilidade do Ether expandiu-se com o surgimento das finanças descentralizadas (DeFi) e dos contratos inteligentes. 

No entanto, o mercado ainda os negocia como se fossem intercambiáveis devido ao comportamento do mercado.

As correlações do Ether podem cair à medida que os ativos amadurecem e os investidores começam a reconhecê-los pelo que são, que são duas soluções diferentes para dois problemas diferentes.

Stablecoins e Ethereum

Uma maneira pela qual o Ether se separa completamente do Bitcoin é a utilidade. A rede do Ethereum tornou-se a plataforma preferida para stablecoins graças a transações que exigem velocidade e taxas baixas.

Em comparação com os sistemas financeiros tradicionais, o Ethereum supera amplamente. Os tempos de liquidação levam cerca de 15 minutos. Agora tente fazer seu banco mover dinheiro tão rápido. 

As soluções de Layer 2 são ainda mais rápidas, rivalizando com as velocidades dos cartões de crédito. A transparência é outra vantagem. Cada transação pode ser auditada em tempo real, e tudo está na blockchain pública.

Em 2023, o valor transferido na Layer 1 do Ethereum para stablecoins atingiu US$ 3,5 trilhões. Bitcoin? US$ 3,4 trilhões.

A força do Ethereum está no que já construiu. Críticos gostam de dizer que plataformas mais novas eventualmente assumirão, mas eles estão ignorando o poder dos efeitos de rede.

O Ethereum passou mais de oito anos construindo um ecossistema incrivelmente forte, e esse tipo de impulso não é facilmente interrompido.

Embora outras plataformas possam oferecer melhor desempenho em algumas áreas, a liquidez estabelecida do Ethereum é uma grande barreira para concorrentes. 

Desenvolvedores que constroem no Ethereum têm acesso a enormes pools de capital e usuários — por que pular para uma nova rede que não tem a mesma liquidez? 

Até julho, o Ethereum tinha 36% de todos os desenvolvedores de blockchain em tempo integral trabalhando em seu protocolo principal. Quando você inclui as Layer 2s, esse número salta para 80%. 

Pense nisso. Oitenta por cento dos cérebros no desenvolvimento de blockchain estão ligados à Ethereum.

Mas a Ether não está isenta de riscos. Por um lado, a rede é mais complexa que a Bitcoin, o que traz riscos técnicos. 

Atualizações como as frequentes mudanças de protocolo da Ethereum ocorrem anualmente e, a cada nova atualização, há sempre a chance de algo dar errado.

Outro problema? Você não precisa deter Ether para investir no sucesso da Ethereum. Muitas das aplicações na rede têm seus próprios tokens, então o capital pode fluir para o ecossistema sem aumentar diretamente o preço.

Esta permitir cap a valorização de preço de longo prazo do Ether caso as aplicações acabem ficando com a maior parte da receita.