Por que Ethereum pode ser a chave para uma carteira de investimentos mais equilibrada

Se você administra uma carteira de investimentos no mercado atual e não está prestando atenção ao Ethereum, pode estar perdendo uma grande oportunidade. Essa é a opinião da Fidelity Investments, de Wall Street.

É claro que Bitcoin rouba a cena, mas o Ether vem conquistando seu espaço de forma constante, principalmente quando falamos de desempenho, volatilidade e métricas de retorno.

As métricas quantitativas desempenham um papel fundamental na avaliação do desempenho de qualquer ativo e sua adequação a um portfólio. As principais métricas a serem consideradas para o Ether incluem Beta, CAGR (Taxa de Crescimento Anual Composta), Volatilidade, Índice de Sharpe, Índice de Sortino e Correlações.

Esses dados nos ajudarão a analisar como o Ether se compara ao Bitcoin, e os resultados são bastante claros.

Melhor que Bitcoin?

Ao compararmos o desempenho do Ether no último ciclo de quatro anos (2020-2024) com o do Bitcoinno ciclo anterior (2016-2020), o primeiro levou vantagem em muitas áreas, demonstrando que seu retorno foitronao risco. 

Para quem não está familiarizado com essas métricas, os índices de Sharpe e Sortino medem os retornos ajustados ao risco. Quanto maior o número, melhor o ativo compensa sua volatilidade. 

Curiosamente, a análise nem sequer inclui o rendimento de staking que você poderia ter obtido, que gira em torno de 3 a 5%. Os principais benefícios do Ethereumvêm da valorização do preço, não apenas das recompensas de staking.

Bitcoin superou o Ether em 8% em taxa de crescimento anual composta (CAGR) no ciclo de 2016. Mas a diferença entre o beta (uma medida de volatilidade em comparação com o mercado em geral) dos dois vem diminuindo nos últimos anos. 

O éter atingiu a maturidade.

A história da volatilidade: Diminuindo ao longo do tempo

A volatilidade assusta as pessoas, mas não é mais o monstro que costumava ser. Ao longo do tempo, ambos os ativos têm apresentado volatilidade reduzida. Claro, ainda existem oscilaçõesmatic , mas estas têm diminuído constantemente. 

Zack Wainwright, da Fidelity, destacou que Bitcoina volatilidade do está em pé de igualdade com algumas das ações mais negociadas. O ETH vem logo atrás.

Analisando os retornos acumulados em três anos tanto para o Ether quanto para Bitcoin, os investidores de longo prazo raramente registram perdas. 

Investidores que mantiveram seus investimentos por três anos registraram perdas em apenas 78 dias ao longo de nove anos. Em comparação, Bitcointeve apenas 33 dias de perdas desde que começou a ser negociado em 2010. 

Esse é um argumento sólido a favor do investimento a longo prazo. Quanto mais tempo você mantiver o investimento, melhores serão seus retornos.

A correlação

Agora vamos falar sobre correlação. Muitas vezes, as pessoas argumentam que adicionar Ether a um portfólio não diversifica muito, pois ele é altamente correlacionado com Bitcoin. Elas não estão erradas, mas há mais coisas envolvidas.

Apesar das grandes atualizações técnicas do Ethereum, como a migração para o Proof-of-Stake em 2022 e a atualização Deneb-Cancun em 2024, as correlações entre os dois ativos não mudaram muito. Estranho, não é?

Bitcoin ainda é visto como uma reserva de valor, enquanto a utilidade do Ether se expandiu com o surgimento das finanças descentralizadas (DeFi) e dos contratostrac. 

No entanto, o mercado ainda os negocia como se fossem intercambiáveis ​​devido ao comportamento do mercado.

As correlações do Ether podem diminuir à medida que os ativos amadurecem e os investidores começam a reconhecê-los pelo que realmente são: duas soluções diferentes para dois problemas diferentes.

Stablecoins e Ethereum

Uma das maneiras pelas quais o Ether se diferencia completamente do Bitcoin é na sua utilidade. A rede Ethereumse tornou a plataforma preferida para stablecoins graças às transações que exigem velocidade e baixas taxas.

Comparado aos sistemas financeiros tradicionais, Ethereum é muito superior. O tempo de liquidação é de cerca de 15 minutos. Agora tente convencer seu banco a transferir dinheiro tão rápido. 

As soluções de camada 2 são ainda mais rápidas, rivalizando com a velocidade dos cartões de crédito. A transparência é outra vantagem. Cada transação pode ser auditada em tempo real, e tudo está registrado no blockchain público.

Em 2023, o valor de transferência na camada 1 do Ethereumpara stablecoins atingiu US$ 3,5 trilhões. Bitcoin? US$ 3,4 trilhões.

A força do Ethereumreside no que ele já construiu. Os críticos gostam de dizer que plataformas mais recentes acabarão por dominá-lo, mas estão ignorando o poder dos efeitos de rede.

Ethereum passou mais de oito anos construindo um ecossistema incrivelmentetron, e esse tipo de impulso não é facilmente interrompido.

Embora outras plataformas possam oferecer melhor desempenho em algumas áreas, a liquidez consolidada do Ethereumrepresenta uma grande barreira para os concorrentes. 

Os desenvolvedores que criam soluções na Ethereum têm acesso a enormes reservas de capital e usuários — por que mudar para uma nova rede que não possui a mesma liquidez? 

Em julho, Ethereum contava com 36% de todos os desenvolvedores de blockchain em tempo integral trabalhando em seu protocolo principal. Ao incluirmos os desenvolvedores da camada 2, esse número dispara para 80%. 

Pense nisso. Oitenta por cento dos cérebros envolvidos no desenvolvimento de blockchain estão ligados ao Ethereum.

Mas o Ether não está isento de riscos. Para começar, a rede é mais complexa que Bitcoin, o que acarreta riscos técnicos. 

Atualizações como as frequentes mudanças de protocolo do Ethereumacontecem anualmente, e a cada nova atualização, sempre existe a possibilidade de algo dar errado.

Outro ponto importante? Você não precisa ter Ether para investir no sucesso do Ethereum. Muitos dos aplicativos na rede possuem seus próprios tokens, permitindo que o capital flua para o ecossistema sem aumentar diretamente o preço.

Isso poderia limitar a valorização do Ether a longo prazo, caso os aplicativos acabem absorvendo a maior parte da receita.