今日の市場でポートフォリオを運用していて、 Ethereumに注目していないなら、チャンスを逃しているかもしれない。これはウォール街のフィデリティ・インベストメンツの見解だ。.
確かに Bitcoin 注目を集めていますが、特にパフォーマンス、ボラティリティ、リターンの指標に関して言えば、イーサは着実にその地位を確立しています。.
定量指標は、あらゆる資産のパフォーマンスとポートフォリオへの適合性を評価する上で非常に重要な役割を果たします。イーサリアムの場合、注目すべき主要な指標としては、ベータ、年平均成長率（CAGR）、ボラティリティ、シャープレシオ、ソルティノレシオ、相関関係などが挙げられます。.
これらは、Ether が Bitcoinに対してどのように優れているかを分析するのに役立ち、結果はかなり明確です。.
Bitcoinよりも良い？
過去4年間のサイクル（2020～2024年）におけるイーサのパフォーマンスを Bitcoinのそれ以前のサイクル（2016～2020年）と比較すると、イーサが多くの分野で優位に立ち、そのリターンがリスクをtronいることが示されました。.
これらの指標を初めて知る方のために説明すると、シャープ比率とソルティノ比率はリスク調整後のリターンを測る指標です。数値が高いほど、その資産のボラティリティに対するリターンが高くなります。.
興味深いことに、この分析には、ステーキングによって得られるはずだった利回り（約3～5%）さえ含まれていません。 Ethereumの主なメリットは、ステーキング報酬だけでなく、価格上昇からも生まれます。.
2016年のサイクルでは、Bitcoin イーサリアムを年平均成長率（CAGR）で8%上回りました。しかし、近年、両者のベータ（市場全体と比較したボラティリティの指標）の差は縮小しています。.
エーテルは成熟しました。.
ボラティリティのストーリー：時間の経過とともに低下
ボラティリティは人々を怖がらせますが、かつてのような脅威ではありません。時間の経過とともに、どちらの資産もボラティリティは低下しています。確かにmatic 変動はありますが、着実に減少しています。.
Bitcoinのボラティリティ、最も取引量の多い株式の一部と同等だと指摘した
イーサと Bitcoinの3年間の累積収益率を見ると、長期保有者が損失を被ることはほとんどありません。.
投資家は、3年間保有した場合、9年間でわずか78日間しか損失を経験していません。比較すると、 Bitcoin2010年の取引開始以来、わずか33日間しか損失を経験していません。.
これは長期投資の確固たる根拠です。保有期間が長ければ長いほど、リターンは良くなるでしょう。.
相関関係
さて、相関関係についてお話しましょう。イーサリアムは Bitcoinと高い相関関係にあるため、ポートフォリオにイーサリアムを追加しても分散効果はあまりないとよく言われます。確かにそれは間違いではありませんが、それだけではありません。.
Ethereumは2022年のプルーフ・オブ・ステークへの統合や2024年のデネブ・カンクン・アップグレードといった大規模な技術的アップグレードを実施したにもかかわらず、両資産の相関関係はあまり変化しませんでした。不思議ですよね？
Bitcoinは依然として価値の保存手段としてみなされている一方、 DeFi ）とスマートコントラクトのtracによりイーサの有用性。
しかし、市場の動きにより、市場では依然としてこれらが互換性があるかのように取引されています。.
資産が成熟し、投資家がそれを2つの異なる問題に対する2つの異なる解決策として認識し始めると、イーサの相関関係は低下する可能性があります。.
ステーブルコインと Ethereum
イーサリアムが Bitcoin と完全に異なる点の一つは、実用性です。 Ethereumのネットワークは、スピードと低手数料を要求する取引のおかげで、ステーブルコインの頼りになるプラットフォームとなっています。.
従来の金融システムと比べると、 Ethereum 圧倒的に優れています。決済時間は約15分です。さあ、あなたの銀行でこれほど速く送金してみませんか？.
レイヤー2ソリューションはさらに高速で、クレジットカードの速度に匹敵します。透明性ももう一つのメリットです。すべての取引はリアルタイムで監査され、すべてがパブリックブロックチェーン上で行われます。.
2023年には、 Ethereumのレイヤー1におけるステーブルコインの送金価値は3.5兆ドルに達すると予想されています。 Bitcoin3.4兆ドルです。.
Ethereumの強みは、既に構築されたものにあります。批評家は、新しいプラットフォームが最終的には取って代わるだろうとよく言いますが、彼らはネットワーク効果の力を無視しています。.
Ethereum は8年以上かけて非常にtronなエコシステムを構築してきましたが、そのような勢いは簡単には崩れません。.
他のプラットフォームがいくつかの領域でより優れたパフォーマンスを提供する可能性があるとしても、 Ethereumの確立された流動性は競合他社にとって大きな障壁となります。.
Ethereum 上に構築する開発者は、膨大な資本とユーザーにアクセスできます。同じ流動性を持たない新しいネットワークに移行する理由は何でしょうか?
7月時点で、 Ethereum フルタイムブロックチェーン開発者の36%がコアプロトコルの開発に携わっていました。レイヤー2を含めると、その数は80%にまで跳ね上がります。.
考えてみてください。ブロックチェーン開発の頭脳の80%は Ethereumに結びついています。.
しかし、イーサリアムにはリスクがないわけではありません。例えば、ネットワークは Bitcoinよりも複雑であり、技術的なリスクを伴います。.
Ethereumの頻繁なプロトコル変更のようなアップグレードは毎年行われ、新しいアップグレードのたびに何か問題が発生する可能性が常に存在します。.
もう一つの問題は？ Ethereumの成功に投資するためにイーサを保有する必要はないということです。ネットワーク上の多くのアプリケーションは独自のトークンを持っているため、価格を直接押し上げることなく、資金がエコシステムに流入することができます。.
アプリケーションが収益の大部分を占めるようになると、イーサリアムの長期的な価格上昇は抑制される可能性がある
