오늘날 시장에서 포트폴리오를 관리하면서 Ethereum에 관심을 기울이지 않는다면 큰 기회를 놓치고 있을지도 모릅니다. 월가 투자회사인 피델리티 인베스트먼트의 분석입니다.
물론 Bitcoin 주목을 받지만, 이더리움은 특히 성능, 변동성, 수익률 측면에서 꾸준히 입지를 다져왔습니다.
정량적 지표는 자산의 성과와 포트폴리오 적합성을 평가하는 데 매우 중요한 역할을 합니다. 이더리움의 경우, 베타, 연평균 성장률(CAGR), 변동성, 샤프 비율, 소르티노 비율, 상관관계 등이 핵심 지표입니다.
이것들은 이더리움 Bitcoin과 어떻게 비교되는지 분석하는 데 도움이 될 것이며, 결과는 꽤 명확합니다.
Bitcoin보다 나은가?
지난 4년 주기(2020-2024년) 동안 이더리움의 성과를 Bitcoin의 이전 주기(2016-2020년)와 비교했을 때, 이더리움이 여러 면에서 우위를 점하며 위험 대비 수익률이 더tron음을 보여주었습니다.
이러한 지표가 생소하신 분들을 위해 설명드리자면, 샤프 비율과 소르티노 비율은 위험을 조정한 수익률을 측정합니다. 수치가 높을수록 해당 자산이 변동성에 대해 투자자에게 더 나은 보상을 제공한다는 의미입니다.
흥미롭게도, 이 분석에는 3~5% 정도 되는 스테이킹 수익률이 포함되지 않았습니다. Ethereum의 주요 이점은 스테이킹 보상뿐만 아니라 가격 상승에서 비롯됩니다.
Bitcoin 2016년 상승장에서 이더리움보다 연평균 8% 높은 수익률을 기록했습니다. 하지만 최근 몇 년 동안 두 암호화폐의 베타(시장 전반의 변동성 지표) 차이는 줄어들고 있습니다.
이더리움은 성숙기에 접어들었다.
변동성 이야기: 시간이 지남에 따라 감소세
변동성은 사람들을 불안하게 만들지만, 예전처럼 무서운 존재는 아닙니다. 시간이 흐르면서 두 자산 모두 변동성이 감소하는 추세를 보였습니다. 물론matic 변동은 있지만, 그 정도는 꾸준히 줄어들고 있습니다.
Bitcoin 의 변동성이 가장 많이 거래되는 주식들과 비슷한 수준 이라고 지적했습니다
이더리움과 Bitcoin의 3년 누적 수익률을 살펴보면 장기 보유자는 손실을 보는 경우가 드뭅니다.
투자자들이 3년 동안 보유했을 경우, 지난 9년 동안 손실을 본 날은 평균 78일에 불과합니다. 이에 비해 Bitcoin2010년 거래 시작 이후 손실을 본 날이 33일에 그쳤습니다.
장기 투자에 대한 확실한 근거가 됩니다. 보유 기간이 길수록 수익률이 더 좋아 보입니다.
상관관계
이제 상관관계에 대해 이야기해 보겠습니다. 많은 사람들이 이더리움을 포트폴리오에 추가하는 것은 Bitcoin과 상관관계가 매우 높기 때문에 분산 효과가 크지 않다고 주장합니다. 틀린 말은 아니지만, 고려해야 할 사항이 더 있습니다.
Ethereum이 2022년 지분증명(Proof-of-Stake) 방식으로의 Merge 업그레이드와 2024년 Deneb-Cancun 업그레이드와 같은 주요 기술적 개선을 거쳤음에도 불구하고, 두 자산 간의 상관관계는 크게 변하지 않았습니다. 이상하지 않나요?
Bitcoin 여전히 가치 저장 수단으로 여겨지는 반면, 이더리움은 DeFi )과 스마트 계약 trac 등장으로 활용도가 확대되었습니다 .
하지만 시장의 움직임 때문에 여전히 두 가지가 서로 대체 가능한 것처럼 거래되고 있습니다.
이더리움의 상관관계는 자산이 성숙해지고 투자자들이 이더리움의 본질, 즉 서로 다른 두 가지 문제에 대한 서로 다른 해결책이라는 점을 인식하기 시작하면서 감소할 수 있습니다.
스테이블코인과 Ethereum
이더리움 Bitcoin 과 완전히 다른 점 중 하나는 바로 유용성입니다. Ethereum네트워크는 빠른 속도와 낮은 수수료가 요구되는 거래 덕분에 스테이블코인을 위한 최적의 플랫폼으로 자리매김했습니다.
기존 금융 시스템과 비교하면 Ethereum 압도적으로 우수합니다. 결제 시간은 약 15분밖에 걸리지 않습니다. 은행에서 그 속도로 송금받으세요.
레이어 2 솔루션은 훨씬 더 빠르며, 신용카드 속도에 필적합니다. 투명성 또한 큰 장점입니다. 모든 거래는 실시간으로 감사할 수 있으며, 모든 내역은 공개 블록체인에 기록됩니다.
2023년 Ethereum리움 레이어 1에서 스테이블코인의 거래액은 3조 5천억 달러에 달했습니다. Bitcoin3조 4천억 달러였습니다.
Ethereum의 강점은 이미 구축해 놓은 것에 있습니다. 비평가들은 새로운 플랫폼들이 결국 이더리움을 대체할 것이라고 말하지만, 그들은 네트워크 효과의 힘을 간과하고 있습니다.
Ethereum 8년 넘게 매우tron생태계를 구축해 왔으며, 그러한 추진력은 쉽게 흔들리지 않습니다.
다른 플랫폼이 일부 영역에서 더 나은 성능을 제공할 수 있지만, Ethereum의 확고한 유동성은 경쟁업체에게 주요한 장벽이 됩니다.
Ethereum 기반 개발자들은 막대한 자본과 사용자 풀에 접근할 수 있는데, 왜 같은 유동성을 갖지 못하는 새로운 네트워크로 옮겨가야 할까요?
7월 기준으로 Ethereum 전체 정규직 블록체인 개발자의 36%가 핵심 프로토콜 개발에 참여하고 있습니다. 레이어 2까지 포함하면 이 수치는 80%까지 치솟습니다.
한번 생각해 보세요. 블록체인 개발 분야 인재의 80%가 Ethereum과 관련되어 있습니다.
하지만 이더리움에도 위험이 없는 것은 아닙니다. 우선, 이더리움 네트워크는 Bitcoin보다 복잡하여 기술적인 위험이 따릅니다.
Ethereum의 빈번한 프로토콜 변경과 같은 업그레이드는 매년 이루어지며, 새로운 업그레이드가 있을 때마다 문제가 발생할 가능성이 항상 존재합니다.
또 다른 장점은 무엇일까요? Ethereum의 성공에 투자하기 위해 반드시 이더를 보유할 필요는 없다는 것입니다. 네트워크상의 많은 애플리케이션들이 자체 토큰을 보유하고 있기 때문에, 직접적인 가격 상승 없이도 자본이 생태계로 유입될 수 있습니다.
이는 이더리움의 장기적인 가격 상승을 제한 할 수 있습니다
