如果你在当今市场管理投资组合却忽略了 Ethereum，你可能会错失良机。这是华尔街投资公司富达投资的观点。.
当然， Bitcoin 备受瞩目，但以太坊一直在稳步占据一席之地，尤其是在性能、波动性和回报指标方面。.
量化指标在评估任何资产的表现及其在投资组合中的契合度方面都发挥着至关重要的作用。对于以太坊而言，需要重点关注的关键指标包括贝塔系数、复合年增长率、波动率、夏普比率、索提诺比率和相关性。.
这些将帮助我们分析以太坊与 Bitcoin对比情况，结果非常明显。.
比 Bitcoin更好？
当我们比较以太坊在过去四年周期（2020-2024 年）和 Bitcoin在早期周期（2016-2020 年）中的表现时，以太坊在许多方面都占据了上风，表明其收益tron风险。.
对于不熟悉这些指标的人来说，夏普比率和索提诺比率衡量的是风险调整后的收益。数值越高，资产对波动性的补偿就越好。.
有趣的是，这份分析甚至没有包括你本可以获得的质押收益，大约在 3% 到 5% 之间。 Ethereum的主要优势在于价格上涨，而不仅仅是质押奖励。.
Bitcoin 在2016年的周期中，年复合增长率（CAGR）确实比以太坊高出8%。但近年来，两者贝塔系数（衡量相对于整体市场的波动性）之间的差距正在缩小。.
以太坊已经成熟。.
波动性现状：随时间推移而下降
波动性固然令人望而却步，但它已不再像过去那样可怕。随着时间的推移，这两种资产的波动性均有所下降。诚然，价格仍会出现matic 波动，但这种波动一直在稳步减少。.
富达投资的扎克·温赖特指出，Bitcoin的波动性与一些交易最活跃的股票不相上下。以太坊紧随其后。
从以太坊和 Bitcoin的三年滚动收益率来看，长期持有者很少会遭受损失。.
如果投资者持有三年，九年内仅经历过78天的亏损。相比之下， Bitcoin自2010年开始交易以来，仅有33天的亏损。.
这是支持长期投资的一个有力论据。持有时间越长，收益就越好。.
相关性
现在我们来谈谈相关性。人们经常认为，在投资组合中加入以太坊并不能有效分散风险，因为它与 Bitcoin高度相关。他们的说法没错，但其中还有更深层次的原因。.
尽管 Ethereum进行了重大技术升级，例如2022年的合并到权益证明机制以及2024年的Deneb-Cancun升级，但两种资产之间的相关性并没有发生太大变化。这很奇怪，对吧？
Bitcoin仍然被视为一种价值储存手段，而以太坊的用途 DeFi ）和智能合约trac兴起而扩大。
然而，由于市场目前的运行方式，市场仍然将它们当作可以互换的资产进行交易。.
随着以太坊资产的成熟，投资者开始认识到它们的本质——即针对两个不同问题的两种不同解决方案——以太坊的相关性可能会下降。.
稳定币和 Ethereum
以太坊与 Bitcoin 最根本的区别之一在于其实用性。由于交易速度快、手续费低， Ethereum网络已成为稳定币的首选平台。.
与传统金融体系相比， Ethereum 简直遥遥领先。结算时间仅需约 15 分钟。现在试试看能让你的银行以这么快的速度转账吗？.
二层解决方案速度更快，可与信用卡支付速度媲美。透明度是另一大优势。每笔交易都可以实时审计，所有信息都记录在公共区块链上。.
2023年， EthereumLayer 1上稳定币的交易额达到3.5万亿美元。 Bitcoin？3.4万亿美元。.
Ethereum的优势在于它已经构建的体系。批评者喜欢说，更新的平台最终会取而代之，但他们忽略了网络效应的力量。.
Ethereum 花了八年多的时间构建了一个非常tron的生态系统，这种发展势头不容易被打破。.
尽管其他平台在某些方面可能提供更好的性能，但 Ethereum已建立的流动性是竞争对手面临的主要障碍。.
在 Ethereum 上进行开发的开发者可以获得大量的资金和用户——为什么要跳槽到一个流动性不如以太坊的新网络呢？
截至7月， Ethereum 核心协议的开发吸引了36%的全职区块链开发人员。如果将Layer 2开发人员也算在内，这个比例将飙升至80%。.
想想看，区块链开发领域80%的顶尖人才都与 Ethereum息息相关。.
但以太坊并非没有风险。首先，它的网络比 Bitcoin更复杂，这带来了一些技术风险。.
像 Ethereum这样频繁进行协议变更的升级每年都会发生，而每次升级都存在出错的可能。.
还有另一个问题？你无需持有以太币也能投资 Ethereum的成功。网络上的许多应用程序都有自己的代币，因此资金可以流入生态系统而不会直接推高价格。.
如果应用程序最终占据了大部分收入，这可能会
