Si gestiona una cartera en el mercado actual y no presta atención a Ethereum, podría estar perdiéndose algo. Según Fidelity Investments de Wall Street.
Claro, Bitcoin se lleva la atención, pero Ether ha ido ganando terreno poco a poco, especialmente si hablamos de métricas de rendimiento, volatilidad y retorno.
Las métricas cuantitativas desempeñan un papel fundamental en la evaluación del rendimiento de cualquier activo y su integración en una cartera. Las métricas clave en las que hay que centrarse para Ether incluyen Beta, CAGR, Volatilidad, Ratio de Sharpe, Ratio de Sortino y Correlaciones.
Estos nos ayudarán a analizar cómo se compara Ether con Bitcoin, y los resultados son bastante claros.
¿Mejor que Bitcoin?
Cuando comparamos el desempeño de Ether en el último ciclo de cuatro años (2020-2024) con el ciclo anterior de Bitcoin(2016-2020), el primero tuvo la ventaja en muchas áreas, lo que demuestra que su rendimiento fue mástronque el riesgo.
Para quienes no conocen estas métricas, los ratios de Sharpe y Sortino miden la rentabilidad ajustada al riesgo. Cuanto mayor sea el valor, mejor compensa el activo su volatilidad.
Curiosamente, el análisis ni siquiera incluye el rendimiento del staking que podrías haber obtenido, que ronda el 3-5 %. Los principales beneficios de Ethereumprovienen de la apreciación del precio, no solo de las recompensas por staking.
Bitcoin superó a Ether en el ciclo de 2016 con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 8 %. Sin embargo, la diferencia entre la beta de ambos (una medida de volatilidad en comparación con el mercado en general) se está reduciendo en los últimos años.
Ether ha madurado.
La historia de la volatilidad: Disminución con el tiempo
La volatilidad ahuyenta a la gente, pero ya no es tan terrible como antes. Con el tiempo, ambos activos han mostrado una volatilidad menor. Claro que hay fluctuacionesmatic , pero estas han ido disminuyendo constantemente.
Zack Wainwright, de Fidelity, señaló que la volatilidad de Bitcoin es comparable a la de algunas de las acciones más negociadas. ETH le sigue de cerca.
Si observamos los rendimientos acumulados de tres años tanto de Ether como Bitcoin, los tenedores a largo plazo rara vez sufren pérdidas.
Los inversores solo han experimentado 78 días de pérdidas en nueve años si mantuvieron sus activos durante tres años. Bitcoin, en comparación, solo ha tenido 33 días de pérdidas desde que comenzó a cotizar en 2010.
Ese es un argumento sólido a favor de la inversión a largo plazo. Cuanto más tiempo se mantenga la inversión, mejor será la rentabilidad.
La correlación
Hablemos ahora de la correlación. Se suele argumentar que añadir Ether a una cartera no diversifica mucho porque está altamente correlacionado con Bitcoin. No se equivocan, pero hay más.
A pesar de las importantes mejoras técnicas de Ethereum, como su fusión con la prueba de participación en 2022 y la actualización de Deneb-Cancún en 2024, las correlaciones entre ambos activos no cambiaron mucho. Es extraño, ¿verdad?
Bitcoin todavía se considera una reserva de valor, mientras que la utilidad de Ether se ha expandido con el auge de las finanzas descentralizadas ( DeFi ) y los contratos trac .
Aún así, el mercado todavía los comercializa como si fueran intercambiables debido a su propio comportamiento.
Las correlaciones de Ether podrían disminuir a medida que los activos maduren y los inversores comiencen a reconocerlos por lo que son, que son dos soluciones diferentes para dos problemas diferentes.
Monedas estables y Ethereum
Una de las diferencias entre Ether y Bitcoin es su utilidad. La red Ethereumse ha convertido en la plataforma predilecta para las stablecoins gracias a las transacciones que exigen velocidad y comisiones bajas.
En comparación con los sistemas financieros tradicionales, Ethereum es excepcional. Los tiempos de liquidación son de unos 15 minutos. Ahora, intenta que tu banco transfiera dinero con la misma rapidez.
Las soluciones de Capa 2 son aún más rápidas, rivalizando con la velocidad de las tarjetas de crédito. La transparencia es otra ventaja. Cada transacción se puede auditar en tiempo real y todo se realiza en la blockchain pública.
En 2023, el valor de transferencia de stablecoins en la capa 1 de Ethereumalcanzó los 3,5 billones de dólares. Bitcoin: 3,4 billones de dólares.
La fortaleza de Ethereumreside en lo que ya ha construido. A los críticos les gusta decir que las nuevas plataformas eventualmente tomarán el control, pero ignoran el poder de los efectos de red.
Ethereum ha pasado más de ocho años construyendo un ecosistema increíblementetron, y ese tipo de impulso no se interrumpe fácilmente.
Si bien otras plataformas pueden ofrecer un mejor rendimiento en algunas áreas, la liquidez establecida de Ethereumes una barrera importante para los competidores.
Los desarrolladores que desarrollan en Ethereum tienen acceso a grandes cantidades de capital y usuarios: ¿por qué cambiarse a una nueva red que no tiene la misma liquidez?
En julio, Ethereum contaba con el 36% de todos los desarrolladores de blockchain a tiempo completo trabajando en su protocolo principal. Si se incluyen las capas 2, esa cifra se dispara al 80%.
Piénsalo. El ochenta por ciento de los cerebros en el desarrollo de blockchain están vinculados a Ethereum.
Pero Ether no está exento de riesgos. Por un lado, la red es más compleja que Bitcoin, lo que conlleva riesgos técnicos.
Las actualizaciones, como los frecuentes cambios de protocolo de Ethereum, ocurren anualmente y, con cada nueva actualización, siempre existe la posibilidad de que algo salga mal.
¿Otro problema? No es necesario tener Ether para invertir en el éxito de Ethereum. Muchas de las aplicaciones en la red tienen sus propios tokens, por lo que el capital puede fluir al ecosistema sin impulsar directamente el precio.
Esto podría limitar la apreciación del precio a largo plazo de Ether si las aplicaciones terminan llevándose la mayor parte de los ingresos.
