Bitcoin luta para se firmar enquanto as ações americanas fecham o melhor dia em 6 meses.

Investidores de varejo e institucionais estão voltando a investir em ações, utilizando alavancagem. O volume de negociação de ETFs de ações americanas alavancadas atingiu cerca de US$ 26 bilhões na semana passada, o maior desde a recuperação pós-abril e o terceiro maior total em pelo menos 5,5 anos, excluindo aquele pico.

Esse nível de apetite ao risco não era visto desde a febre das ações de memes no final de 2021 e nos estágios iniciais do mercado de baixa de 2022, quando os investidores compravam cegamente qualquer queda à vista.

Segundo dados de fluxo de ETFs da Bloomberg, o pico da semana passada foi mais que o dobro da média para 2025, um forte sinal de confiança renovada, ou possivelmente apenas FOMO (medo de ficar de fora) alimentado pelo desespero.

E o ecossistema para esse tipo de negociação está crescendo exponencialmente. O número de ETFs de ações alavancadas no mercado aumentou em quase 200 este ano, atingindo um recorde de 701 fundos em outubro.

Wall Street fechou em alta nesta segunda-feira, com os investidores de tecnologia voltando a investir com força, elevando o índice Nasdaq Composite em 2,69%, para 22.872,01, suatronalta em um único dia desde 12 de maio, quando subiu mais de 4%.

O índice S&P 500 subiu 1,55%, fechando em 6.705,12 pontos, enquanto o Dow Jones avançou 202,86 pontos, ou 0,44%, encerrando o dia em 46.448,27 pontos.

A alta foi liderada pela Alphabet, que subiu 6,3%, com o aumento da expectativa em torno do lançamento do Gemini 3. O modelo de IA, revelado na semana passada, representa uma grande atualização após o Gemini 2.5 e sinaliza a intenção do Google de retomar a liderança no espaço da IA ​​generativa. Os investidores parecem acreditar que está funcionando.

Esse otimismo se espalhou por todos os setores. A Broadcom disparou 11,1%, a Micron subiu 8%, e a Palantir e a AMD registraram altas de 4,8% e 5,5%, respectivamente.

Meta, Amazon e Nvidia também fecharam em alta, dando mais impulso a uma recuperação que estava ausente durante todo o mês.

As ações americanas registraram forte alta na segunda-feira, com uma ampla valorização do setor de tecnologia impulsionada pela Alphabet, ajudando Wall Street a recuperar parte das perdas sofridas na semana passada devido à queda provocada pela inteligência artificial.

O S&P 500 subiu 1,4%, o Nasdaq Composite avançou 2,3% e o Dow Jones adicionou 226 pontos, ou 0,5%, à medida que os investidores voltaram a investir em ativos de risco antes do feriado de Ação de Graças.

A Alphabet liderou a alta, com um salto de 4%, impulsionada pelo otimismo em relação ao seu papel na corrida armamentista da IA. Os ganhos ocorreram após o Google apresentar, na semana passada, o Gemini 3, seu mais recente modelo de linguagem de grande porte, apenas oito meses depois do lançamento do Gemini 2.5. Os investidores interpretaram isso como um sinal de que a implementação da IA ​​pela empresa está finalmente ganhando impulso.

O efeito ripple foi imediato. As ações da Broadcom dispararam 9%, as da Micron subiram 7%, e as da Palantir e da AMD registraram altas de cerca de 5% cada, reavivando o entusiasmo no setor de semicondutores e análise de dados, que havia sido duramente dentnas últimas sessões.

O patrimônio líquido da família Trump caiu cerca de US$ 1 bilhão desde o início de setembro, passando de US$ 7,7 bilhões para US$ 6,7 bilhões, segundo o Índice de Bilionários da Bloomberg, e a maior parte dessa queda está ligada a uma coisa: criptomoedas.

O estopim foi um mês brutal para o Trump Media & Technology Group, proprietário da Truth Social e presidido por Donald Trump.

As ações da empresa atingiram a mínima histórica na última quarta-feira, e fontes internas afirmam que a queda acentuada está ligada à sua exposição excessiva e mal planejada às criptomoedas. A Trump Media, que não é lucrativa, tentou migrar para ativos digitais. Mas essa estratégia agora está se mostrando contraproducente.

A participação pessoal de Trump na empresa, mantida em um fundo fiduciário controlado por Donald Trump Jr., perdeu US$ 800 milhões em valor nos últimos dois meses.

A Bloomberg afirma que a Trump Media gastou cerca de US$ 2 bilhões em julho para comprar Bitcoin e derivativos relacionados, incluindo opções.

Na época, Bitcoin estava cotado em torno de US$ 115.000, o que significa que o estoque de 11.500 BTC da empresa agora está desvalorizado em cerca de 25%.

Além disso, a Trump Media começou a acumular tokens CRO , o ativo nativo da Crypto.com, com um portfólio que chegou a valer US$ 147 milhões em setembro. Desde então, CRO perdeu cerca de 50% do seu valor, reduzindo esse montante quase pela metade.

Tem mais: a Trump Media e a Crypto.com estão desenvolvendo em conjunto uma plataforma de apostas políticas e esportivas chamada Truth Predict, projetada como um mercado de previsões baseado em blockchain. Ela ainda não foi lançada, mas fontes internas afirmam que está sendo construída para funcionar dentro do ecossistema CRO .

Por fim, a família também detém uma grande quantidade de tokens WLFI, a criptomoeda especulativa alinhada a Trump que chegou a atingir uma avaliação teórica de quase US$ 6 bilhões.

Mas esse valor agora caiu para US$ 3,15 bilhões, e essas moedas permanecem bloqueadas e não negociáveis, portanto, nem sequer são contabilizadas nas estimativas de patrimônio líquido da Bloomberg.

Até agora em novembro, os investidores retiraram US$ 3,5 bilhões de ETFs Bitcoin listados nos EUA, ficando muito perto do recorde de US$ 3,6 bilhões estabelecido em fevereiro.

Quem mais sente o impacto é o IBIT da BlackRock, o gigante do grupo que detém cerca de 60% do total de ativos.

Só a IBIT registrou resgates no valor de US$ 2,2 bilhões neste mês e, a menos que algomatic mude o cenário, este será o seu pior mês de todos os tempos.

O preço do Bitcointem acompanhado os fluxos de negociação. Após cair para US$ 80.553 na sexta-feira, a criptomoeda se recuperou um pouco durante o fim de semana, mas ainda estava em torno de US$ 86.998 às 8h da manhã em Londres, mantendo-se 7% abaixo do valor inicial no ano.

O problema é estrutural: esses ETFs se tornaram o principal pulso emocional das criptomoedas desde o seu lançamento em janeiro de 2024 e agora ditam a rapidez com que o capital entra ou sai em disparada.

A Citi Research até apresentou números para comprovar isso. Alex Saunders, da Citi, afirma que cada US$ 1 bilhão em saídas de capital reduz o preço do Bitcoinem aproximadamente 3,4%, e o inverso acontece quando o dinheiro entra.

Com bilhões saindo em vez de entrando, a meta pessimista de Alex de US$ 82.000 até o final do ano de repente não parece mais tão absurda.

E a sexta-feira mostrou o quão intensa a pressão se tornou. Os ETFs Bitcoin registraram volumes de negociação recordes de US$ 11,5 bilhões, de acordo com dados da Bloomberg.

Só a IBIT negociou US$ 8 bilhões, mas ainda assim terminou o dia com saídas de US$ 122 milhões, uma combinação brutal que indica que os investidores estão ativos, nervosos e prestes a sair do mercado.

As ações europeias abriram em alta nesta segunda-feira, com o índice Stoxx 600 subindo 0,68%, para 565,90, às 8h35 em Londres, com a maioria dos setores em território positivo, apesar de uma queda nas ações do setor de defesa.

O índice alemão DAX liderou os ganhos, subindo 1,24% para 23.378,02, enquanto o espanhol IBEX 35 avançou 1,13%, para 16.001,00. Na França, o CAC 40 subiu 0,59%, para 8.030,04, e o FTSE 100 de Londres ganhou 0,53%, para 9.590,35. A exceção foi o FTSE MIB da Itália, que recuou 0,12%, para 42.611,18.

O setor farmacêutico foi o destaque positivo. A Bayer AG teve uma alta de 11%, liderando o ranking após divulgar resultadostronda Fase III dos testes clínicos do Asundexian, seu medicamento de próxima geração para prevenção de AVC.

Os investidores comemoraram os dados, na esperança de que o anticoagulante possa competir com medicamentos de sucesso como Eliquis e Xarelto.

As ações da AstraZeneca também subiram 0,2% após a confirmação de um investimento maciço de US$ 2 bilhões em sua fábrica de produtos biológicos em Frederick, Maryland, parte de um plano de expansão de US$ 50 bilhões nos EUA, revelado na sexta-feira.

Entretanto, as ações da Ubisoft subiram 15% em Paris, sua maior alta desde 6 de dezembro, após a empresa finalizar um aporte cash de € 1,16 bilhão (US$ 1,3 bilhão) da Tencent.

O acordo concede à Tencent uma participação na Vantage Studios da Ubisoft, uma divisão criada para se concentrar em franquias AAA como Assassin's Creed e Far Cry, e ajudará a editora francesa a reduzir suas dívidas.

Por outro lado, as ações do setor de defesa sofreram pressão, com a Rheinmetall caindo 2,7%, a Renk recuando 2,9%, a Hensoldt perdendo 2,1% e a Saab caindo 1,6%, em reação às negociações de paz em curso entre a Ucrânia e a Rússia.

Uma proposta preliminar considerada muito leniente com Moscou deixou os investidores que apostavam em gastos militares prolongados apreensivos.

O índice aeroespacial e de defesa da Europa caiu 0,8%, sendo o único setor importante em queda.

Os mercados asiáticos fecharam a semana passada sob pressão, com investidores se desfazendo de ações de tecnologia, e gigantes como Samsungtron, SoftBank e Baidu sofrendo fortes perdas.

Mas a segunda-feira trouxe uma recuperação irregular; Hong Kong, Austrália e China registraram ganhos modestos, enquanto o Japão permaneceu fechado devido a um feriado.

O índice Hang Seng subiu 1,97%, para 25.716,50, impulsionado por uma alta nas ações de tecnologia e saúde.

Na China continental, o índice Shanghai Composite subiu 0,05%, fechando em 3.836,77, enquanto o índice CSI 300, mais abrangente, caiu 0,12%, para 4.448,05, pressionado pelo setor financeiro.

Na Coreia do Sul, houve uma reversão no final do pregão, com o índice Kospi caindo 0,19%, para 3.846,06, mesmo com a Samsungtronsubindo 2%, contrariando a tendência. O Kosdaq, focado em empresas de menor capitalização, recuou 0,87%, para 856,44.

O índice S&P/ASX 200 da Austrália recuperou-se com uma alta de 1,29%, fechando em 8.525,10 pontos, após a queda de 1,59% registrada na sexta-feira anterior.

Os holofotes estavam voltados para a Qube Holdings, cujas ações dispararam quase 20% após a Macquarie Asset Management fazer uma oferta de aquisição de US$ 7,49 bilhões (A$ 11,6 bilhões).

Entretanto, as ações da BHP subiram 0,62% após o cancelamento dos planos de fusão com a Anglo American.

O índice Nifty 50 da Índia ficou estável em 26.077,55, com uma leve alta de 0,04%, enquanto o BSE Sensex oscilou com baixo volume de negociações antes da divulgação dos dados macroeconômicos de terça-feira.

O índice Nikkei 225 de Tóquio não negociou na segunda-feira devido a um feriado, mas a queda de 2,4% na semana passada, para 48.625,88 pontos, representou seu pior desempenho semanal em mais de um mês.

Os futuros das ações americanas subiram no início da segunda-feira, enquanto Wall Street tentava recuperar as perdas às vésperas da semana do Dia de Ação de Graças, após um período difícil que viu a alta impulsionada pela inteligência artificial deste ano estagnar.

Na última verificação, os futuros do Dow Jones subiram 124 pontos (0,27%), os futuros do S&P 500 ganharam 0,52% e os futuros do Nasdaq-100 avançaram 0,75%, mostrando uma leve recuperação, à medida que os investidores observam um volume menor e fatores sazonais favoráveis.

Mas, no fundo, o estrago é real: só na semana passada, o S&P 500 perdeu 2%, o Nasdaq caiu 2,7% e o Dow Jones recuou 1,9%. Em novembro, até agora, o Nasdaq acumula queda de 6,1%, enquanto o mercado em geral perdeu cerca de 3,5%.

Com os mercados fechados na quinta-feira devido ao feriado nos EUA e fechando mais cedo na sexta-feira, às 13h (horário do leste dos EUA), os investidores estão acompanhando de perto quaisquer dados que possam influenciar o sentimento do mercado antes da calmaria.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os operadores de futuros estão agora apostando com quase 70% de confiança que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em 25 pontos-base em sua última reunião do ano, em 10 de dezembro.

Há apenas uma semana, Cryptopolitan noticiou que esse número era de apenas 44%.

A meta de taxa de juros do Fed está atualmente entre 3,75% e 4,00%, e mesmo um pequeno corte daria um impulso às ações de tecnologia e crescimento que estão em baixa, desde que o cenário macroeconômico não piore antes.

Os preços do petróleo deram uma pausa na segunda-feira, estabilizando-se após a pior queda semanal desde o início de outubro, enquanto os investidores tentavam calcular o quanto um possível acordo de paz entre Ucrânia e Rússia poderia inundar o mercado com mais petróleo bruto.

O Brent estava cotado a pouco mais de US$ 62 por barril, enquanto o West Texas Intermediate girava em torno de US$ 58. O foco agora está nas negociações de paz.

O secretário de Estado americano, Marco Rubio, afirmou que as discussões de domingo com a Ucrânia foram "produtivas", embora o prazo de 27 de novembro estabelecido por Donald Trump para garantir o apoio de Kiev possa ser adiado.

Entretanto, Andriy Yermak, um dos principais assessores de Volodymyr Zelenskiy, confirmou que está sendo analisada uma "estrutura refinada".

Mas o mercado não está apenas reagindo à diplomacia. O petróleo vem sofrendo fortes quedas durante todo o ano, com os contratos futuros caminhando para o quarto mês consecutivo de perdas.

Isso representaria o período de baixa mais longo desde 2023, principalmente devido ao aumento da produção global, especialmente da OPEP+.

A Agência Internacional de Energia prevê agora um excedente recorde de petróleo bruto até 2026, e os investidores estão apreensivos quanto à possibilidade de um acordo de paz levar ao levantamento das sanções contra a Rússia.

Ainda há muitos atritos, no entanto. Os líderes europeus criticaram duramente a proposta preliminar, considerando-a muito branda com Moscou. Na cúpula do G20 na África do Sul, uma declaração conjunta pediu "trabalho adicional" antes que qualquer coisa seja finalizada.

Em outros lugares, novas tensões estão surgindo no Oriente Médio. Israel confirmou ter matado Abu Ali Al-Tabtabai, chefe do Estado-Maior do Hezbollah, em um raro ataque aéreo em Beirute, lançando dúvidas sobre o cessar-fogo de quase um ano com o Líbano.

Algumas métricas mostram que o mercado está se afrouxando. O spread entre o preço à vista do WTI, um indicador chave de aperto no mercado, caiu para apenas 25 centavos de dólar por barril, uma queda de mais da metade em relação ao mês passado. Isso não é um bom sinal para os investidores otimistas.

O próximo grande ponto de verificação: a reunião da OPEP+ em 30 de novembro. Espera-se que o grupo suspenda seus esforços para retomar a capacidade ociosa, pelo menos até o primeiro trimestre de 2026, mas isso pode mudar se o acordo de paz alterar o equilíbrio.

O ouro está mostrando sinais de hesitação, caindo ligeiramente na segunda-feira, enquanto os investidores tentam descobrir se o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros antes do final do ano.

Às 12h03 em Singapura, o metal estava cotado a US$ 4.051,69 a onça, em queda de 0,3%, após registrar uma leve perda semanal na semana passada.

Após uma sessão instável na sexta-feira, o ouro reduziu suas perdas no final do dia, após comentários de John Williams,dentdo Fed de Nova York, que afirmou que um corte nas taxas de juros poderia estar em discussão "em breve".

Mesmo com esse sinal, os preços fecharam em baixa e permaneceram fracos até segunda-feira.

Neste momento, o mercado está em compasso de espera. As paralisações do governo americano atrasaram dados econômicos cruciais, então os investidores estão se voltando para as vendas no varejo e o IPP de setembro (divulgados na terça-feira) e os pedidos de auxílio-desemprego (quarta-feira) em busca de pistas.

De acordo com os preços futuros, a probabilidade de um corte de 0,25 ponto percentual em dezembro está em torno de 60%, e é isso que está dando ao ouro um certo suporte subjacente.

Lembre-se, taxas de juros mais baixas tendem a beneficiar o ouro, já que ele não rende juros, tornando-o maistracquando os rendimentos caem.

Apesar da queda de hoje, a tendência geral do ouro ainda é de alta. O metal ultrapassou os US$ 4.380 por onça em 20 de outubro e acumula alta de 55% no ano, impulsionado por temores relacionados ao comércio global, riscos de guerra e pânico dos investidores com os defigovernamentais.

A prata manteve-se estável, enquanto a platina e o paládio subiram ligeiramente, e o Índice Bloomberg do Dólar à Vista praticamente não se alterou.

Bitcoin começou a semana em forte queda, demonstrando dificuldades após uma forte liquidação que agora ameaça consolidar sua pior perda mensal desde 2022.

A maior criptomoeda do mundo chegou a cair brevemente abaixo de US$ 86.000 no início da segunda-feira, registrando uma queda de até 2,3% antes de apresentar uma modesta recuperação.

Às 10h24 em Singapura, o preço estava em US$ 87.986, segundo dados da Bloomberg. Esse valor ainda está bem acima da mínima de pânico de sexta-feira, de US$ 80.553, mas o clima entre os analistas de criptomoedas está longe de ser otimista.

Operadores do mercado dizem que ainda não há nenhum alívio à vista, apesar de uma série de medidas políticas favoráveis, incluindo o apoio irrestrito de Donald Trump, que no fim de semana mais uma vez declarou seu apoio às criptomoedas e criticou duramente o governo Biden por "sabotagem regulatória".

Mas isso não foi suficiente para tirar Bitcoin da sua má fase de novembro.

A menos que a situação se reverta rapidamente, novembro está a tracde ser o pior mês para Bitcoindesde o colapso da FTX, o mesmo mês em que o império de Sam Bankman-Fried implodiu sob acusações de fraude e desencadeou uma onda de vendas em pânico em todo o setor de ativos digitais.

Rachael Lucas, analista da BTC Markets, disse-nos que o nível a observar neste momento é de 85.200 dólares, que, segundo ela, se tornou o novo campo de batalha para os compradores.

“Os fatores técnicos e as dificuldades macroeconômicas estão se sobrepondo aos fundamentos neste momento”, disse Rachael, “mas a história mostra que essas ondas de liquidação geralmente precedem recuperações, caso não ocorram novos choques.”