Bitcoin luta para encontrar apoio enquanto ações dos EUA fecham o melhor dia em 6 meses

Traders varejistas e institucionais estão retornando massivamente às ações, utilizando alavancagem. O volume de negociação em ETFs de ações dos EUA com posição longa alavancada atingiu cerca de US$ 26 bilhões na semana passada, o maior desde a recuperação pós-abril e o terceiro maior total em pelo menos 5,5 anos, excluindo aquele pico.

Esse nível de atividade de apetite ao risco não era visto desde a loucura das meme stocks no final de 2021 e nas fases iniciais do mercado de baixa de 2022, quando os traders compravam cegamente qualquer queda à vista.

De acordo com os dados de fluxo de ETF da Bloomberg, o pico da semana passada foi mais do que o dobro da média de 2025, um sinal nítido de confiança renovada ou, possivelmente, apenas de FOMO alimentado pela desesperança.

E o ecossistema para esse tipo de negociação está crescendo exponencialmente. O número de ETFs de ações alavancados no mercado aumentou quase 200 este ano, atingindo um recorde de 701 fundos em outubro.

Wall Street encerrou a segunda-feira com chave de ouro, enquanto os touros do setor tecnológico retomaram o controle, elevando o Nasdaq Composite em 2,69% para 22.872,01 pontos — seu melhor desempenho em um único dia desde 12 de maio, quando registrou alta superior a 4%.

O S&P 500 subiu 1,55%, fechando em 6.705,12, enquanto o Dow Jones ganhou 202,86 pontos, ou 0,44%, encerrando em 46.448,27.

A alta foi liderada pela Alphabet, que saltou 6,3%, à medida que crescia a euforia em torno do lançamento do Gemini 3. O modelo de IA, revelado apenas na semana passada, representa uma atualização significativa em relação ao Gemini 2.5 e sinaliza a intenção da Google de recuperar sua dominância no espaço de IA generativa. Os traders parecem acreditar que está funcionando.

Esse otimismo se espalhou por todo o mercado. A Broadcom disparou 11,1%, a Micron avançou 8%, e a Palantir e a AMD subiram respectivamente 4,8% e 5,5%.

Meta, Amazon e Nvidia também fecharam em alta, alimentando um movimento de recuperação que estava ausente durante todo o mês.

As ações dos EUA registraram ganhos na segunda-feira, com uma ampla valorização do setor de tecnologia, impulsionada pela Alphabet, ajudando Wall Street a recuperar parte do terreno perdido após a crise recente no setor de IA.

O S&P 500 disparou 1,4%, o Nasdaq Composite subiu 2,3% e o Dow Jones ganhou 226 pontos, ou 0,5%, enquanto os investidores voltavam a alocar em ativos de risco antes do feriado de Ação de Graças.

A Alphabet liderou o movimento, saltando 4%, à medida que o otimismo crescia sobre seu papel na corrida armamentista da IA. Os ganhos vieram depois que o Google apresentou na semana passada o Gemini 3, seu mais recente modelo de linguagem grande, apenas oito meses após o lançamento do Gemini 2.5. Os traders interpretaram isso como um sinal de que o rollout de IA da empresa finalmente está ganhando impulso.

O efeito dominó foi imediato. A Broadcom disparou 9%, a Micron subiu 7% e a Palantir e a AMD ambas tiveram alta de cerca de 5%, revivendo o entusiasmo no setor de chips e análise de dados, que havia sido seriamente abalado nas sessões recentes.

O patrimônio líquido da família Trump caiu cerca de US$ 1 bilhão desde o início de setembro, recuando de US$ 7,7 bilhões para US$ 6,7 bilhões, segundo o Índice Bloomberg de Bilionários, e a maior parte dessa queda está ligada a uma única coisa: criptomoedas.

O gatilho foi um mês brutal para a Trump Media & Technology Group, proprietária da Truth Social e presidida por Donald Trump.

As ações da empresa atingiram um mínimo histórico na última Wednesday, e insiders afirmam que a queda brusca está ligada à sua exposição pesada e mal timing ao cripto. A Trump Media, que não é lucrativa, tentou fazer uma transição para ativos digitais. Mas essa jogada agora está saindo pela culatra.

A participação pessoal de Trump na empresa, mantida em um trust controlado por Donald Trump Jr., perdeu US$ 800 milhões de valor nos últimos dois meses.

Segundo o Bloomberg, a Trump Media gastou cerca de US$ 2 bilhões em julho para comprar Bitcoin e derivativos relacionados, incluindo opções.

Na época, o Bitcoin negociava em torno de US$ 115.000, o que significa que o estoque de 11.500 BTC da empresa agora está submerso em cerca de 25%.

Além disso, a Trump Media começou a acumular tokens CRO, o ativo nativo da Crypto.com, com um portfólio que valia US$ 147 milhões em setembro. Desde então, o CRO perdeu cerca de 50%, reduzindo esse montante quase pela metade.

Há mais: a Trump Media e a Crypto.com estão agora desenvolvendo em conjunto uma plataforma de apostas políticas e esportivas chamada Truth Predict, projetada como um mercado de previsão baseado em blockchain. Ela ainda não foi lançada, mas insiders dizem que está sendo construída para operar no ecossistema CRO.

Por fim, a família também detém uma enorme quantidade de tokens WLFI, a criptomoeda especulativa alinhada com Trump que atingiu brevemente uma avaliação teórica de quase US$ 6 bilhões.

Mas isso agora caiu para US$ 3,15 bilhões, e essas moedas permanecem bloqueadas e não negociáveis, portanto, nem sequer são contadas nas estimativas de patrimônio líquido da Bloomberg.

Até o momento em novembro, os investidores retiraram US$ 3,5 bilhões dos ETFs de Bitcoin listados nos EUA, ficando apenas um pouco abaixo do recorde de US$ 3,6 bilhões estabelecido em fevereiro.

O que mais sente isso é o IBIT da BlackRock, o gigante do grupo que detém cerca de 60% dos ativos totais.

Sozinho, o IBIT registrou resgates de US$ 2,2 bilhões neste mês, e a menos que algo drástico mude o clima, este ficará marcado como seu pior mês até hoje.

O preço do Bitcoin tem se movido em sincronia com os fluxos. Após cair para US$ 80.553 na sexta-feira, o token recuperou um pouco no fim de semana, mas ainda estava travado em torno de US$ 86.998 às 8h (horário de Londres), mantendo-se 7% menor no ano.

O problema é estrutural: esses ETFs tornaram-se o principal pulso emocional do cripto desde o seu lançamento em janeiro de 2024, e agora ditam a rapidez com que o capital entra ou sai correndo.

A Citi Research até quantificou isso. Alex Saunders, da Citi, afirma que cada US$ 1 bilhão em saídas retira cerca de 3,4% do preço do Bitcoin, e o inverso ocorre quando o dinheiro entra.

Com bilhões fluindo para fora em vez de para dentro, o alvo de Alex no cenário pessimista de US$ 82.000 até o final do ano subitamente não parece nada absurdo.

E na sexta-feira ficou claro o quão intensa a pressão se tornou. Os ETFs de Bitcoin registraram volumes de negociação recorde de US$ 11,5 bilhões, segundo dados da Bloomberg.

O IBIT sozinho negociou US$ 8 bilhões, mesmo assim encerrando o dia com US$ 122 milhões em saídas, uma combinação brutal que mostra que os traders estão ativos, nervosos e indo embora.

As ações europeias abriram com mais força na segunda-feira, com o Stoxx 600 subindo 0,68% para 565,90 às 8h35 em Londres, já que a maioria dos setores ficou positiva apesar de uma retração nos nomes do setor de defesa.

O DAX da Alemanha liderou os ganhos, subindo 1,24% para 23.378,02, enquanto o IBEX 35 da Espanha acrescentou 1,13% para 16.001,00. Na França, o CAC 40 subiu 0,59% para 8.030,04, e o FTSE 100 de Londres ganhou 0,53% para 9.590,35. A exceção foi o FTSE MIB da Itália, que recuou 0,12% para 42.611,18.

A área farmacêutica foi o destaque. A Bayer AG disparou 11%, liderando o ranking após revelar resultados fortes do ensaio clínico Fase III para Asundexian, seu medicamento de próxima geração para prevenção de AVC.

Os investidores aplaudiram os dados, na esperança de que o anticoagulante possa competir com blockbusters como Eliquis e Xarelto.

A AstraZeneca também subiu ligeiramente 0,2% após confirmar um investimento maciço de US$ 2 bilhões em sua planta de biológicos em Frederick, Maryland, parte de um plano de expansão nos EUA de US$ 50 bilhões revelado na sexta-feira.

Enquanto isso, as ações da Ubisoft dispararam 15% em Paris, seu maior rally desde 6 de dezembro, depois que a empresa finalizou uma injeção de capital de €1,16 bilhão (US$ 1,3 bilhão) da Tencent.

O acordo dá à Tencent uma participação nas Vantage Studios da Ubisoft, uma divisão desmembrada para focar em franquias AAA como Assassin’s Creed e Far Cry, e ajudará a editora francesa a quitar dívidas.

Por outro lado, as ações do setor de defesa sofreram pressão, com a Rheinmetall caindo 2,7%, a Renk recuando 2,9%, a Hensoldt perdendo 2,1% e a Saab despencando 1,6%, à medida que os traders reagiam às negociações de paz em curso entre Ucrânia e Rússia.

Um projeto de proposta considerado muito benevolente com Moscou abalou os investidores que apostavam em gastos militares prolongados.

O Índice Europeu de Aeroespacial e Defesa recuou 0,8%, sendo o único setor principal em vermelho.

Os mercados asiáticos encerraram a semana passada sob pressão, com investidores vendendo ações de tecnologia; gigantes como Samsung Electronics, SoftBank e Baidu registraram perdas significativas.

Mas na segunda-feira houve uma recuperação irregular: Hong Kong, Austrália e China registraram ganhos modestos, enquanto o Japão permaneceu fechado por feriado.

O índice Hang Seng saltou 1,97% para 25.716,50 pontos, impulsionado por um surto nas ações de tecnologia e saúde.

Na China continental, o Shanghai Composite subiu 0,05%, fechando em 3.836,77 pontos, enquanto o mais amplo CSI 300 caiu 0,12% para 4.448,05 pontos, pressionado pelo setor financeiro.

A Coreia do Sul viu uma reversão no final da sessão: o Kospi recuou 0,19% para 3.846,06 pontos, mesmo com a Samsung Electronics subindo 2%, contrariando a tendência. O Kosdaq, focado em empresas de menor capitalização, caiu 0,87% para 856,44 pontos.

O S&P/ASX 200 da Austrália recuperou-se com um ganho de 1,29%, atingindo 8.525,10 pontos, após a queda de 1,59% registada na sexta-feira anterior.

A atenção voltou-se para a Qube Holdings, que disparou quase 20% após a Macquarie Asset Management apresentar uma oferta de aquisição no valor de 7.49 mil milhões de dólares (11,6 mil milhões de dólares australianos).

Enquanto isso, as ações da BHP subiram 0,62% após abandonar os seus planos de fusão com a Anglo American.

O Nifty 50 da Índia manteve-se estável nos 26.077,55 pontos, subindo apenas 0,04%, enquanto o BSE Sensex operou com baixo volume à espera dos dados macroeconómicos de terça-feira.

O Nikkei 225 de Tóquio não negociou na segunda-feira devido a um feriado público, mas a queda de 2,4% da semana anterior, para 48.625,88 pontos, marcou o seu pior desempenho semanal em mais de um mês.

Os futuros das ações dos EUA subiram na segunda-feira de manhã, à medida que Wall Street tentava recuperar perdas antes da semana de Ação de Graças, após um período difícil que viu a corrida de alta alimentada pela IA deste ano estagnar.

Na última verificação, os futuros do Dow estavam 124 pontos acima (0,27%), os futuros do S&P 500 ganharam 0,52% e os futuros do Nasdaq-100 subiram 0,75%, mostrando uma ligeira recuperação à medida que os operadores observam volumes mais baixos e ventos favoráveis sazonais.

Mas, por baixo da superfície, os danos são reais: só na semana passada, o S&P 500 perdeu 2%, o Nasdaq caiu 2,7% e o Dow recuou 1,9%. Para novembro até agora, o Nasdaq está em baixa de 6,1%, enquanto o mercado mais amplo já registrou uma queda de cerca de 3,5%.

Com os mercados fechados na quinta-feira para o feriado nos EUA e encerrando às 13h (horário do Leste) na sexta-feira, os traders estão observando de perto qualquer dado que possa influenciar o sentimento antes do período de menor atividade.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os operadores de futuros agora apostam com quase 70% de probabilidade de que o Federal Reserve corte as taxas em 25 pontos-base em sua última reunião do ano, marcada para 10 de dezembro.

Apenas uma semana atrás, a Cryptopolitan informou que esse número era apenas 44%.

A taxa-alvo do Fed atualmente situa-se entre 3,75% e 4,00%, e até mesmo um pequeno corte poderia impulsionar ações de tecnologia e crescimento que foram fortemente vendidas, assumindo que o cenário macroeconômico não piore primeiro.

Os preços do petróleo deram uma pausa na segunda-feira, estabilizando após sua pior queda semanal desde o início de outubro, enquanto os traders tentavam avaliar quanto um possível acordo de paz entre Ucrânia e Rússia poderia inundar o mercado com mais petróleo bruto.

O Brent mantinha-se pouco acima de US$ 62 o barril, enquanto o West Texas Intermediate oscilava perto de US$ 58. O foco agora está nas negociações de paz.

Marco Rubio, secretário de Estado dos EUA, afirmou que as discussões com a Ucrânia no domingo foram “produtivas”, embora o prazo de 27 de novembro estabelecido por Donald Trump para garantir o apoio de Kiev possa ser adiado.

Enquanto isso, Andriy Yermak, conselheiro sênior de Volodymyr Zelenskiy, confirmou que agora há um “quadro refinado” sendo revisado.

Mas o mercado não está reagindo apenas à diplomacia. O petróleo vem sofrendo ao longo do ano, com os futuros em rota para sua quarta perda mensal consecutiva.

Isso marcaria a maior sequência de quedas desde 2023, principalmente devido ao aumento da produção global, especialmente da OPEP+.

A Agência Internacional de Energia agora prevê um superávit recorde de petróleo bruto até 2026, e os traders estão apreensivos sobre se um acordo de paz levaria à suspensão das sanções contra a Rússia.

Ainda há bastante atrito, no entanto. Líderes europeus criticaram a proposta preliminar por ser muito branda com Moscou. Na cúpula do G20 na África do Sul, uma declaração conjunta pediu “mais trabalho” antes que qualquer coisa seja finalizada.

Em outro lugar, novas tensões estão surgindo no Oriente Médio. Israel confirmou que matou Abu Ali Al-Tabtabai, chefe do estado-maior geral do Hezbollah, em um raro ataque aéreo a Beirute, colocando em dúvida a trégua de quase um ano com o Líbano.

Alguns indicadores mostram um afrouxamento. O spread de base do WTI, uma medida-chave da tensão no mercado, encolheu para apenas US$ 0,25 por barril, mais da metade do valor registrado há um mês. Isso não é um bom sinal para os touros.

Próximo grande marco: a reunião do OPEP+ em 30 de novembro. Espera-se que o grupo pause sua iniciativa de reiniciar a capacidade ociosa, pelo menos no primeiro trimestre de 2026, mas isso pode mudar se o acordo de paz alterar o equilíbrio.

O ouro mostra sinais de hesitação, recuando ligeiramente na segunda-feira, à medida que os traders tentam avaliar se o Federal Reserve cortará as taxas antes do fim do ano.

A meta caiu 0,3% para US$ 4.051,69 a onça até as 12h03 (horário de Singapura), após registrar uma perda semanal modesta na semana anterior.

Após uma sessão volátil na sexta-feira, o ouro reduziu suas perdas no final do dia, após comentários de John Williams, presidente do Federal Reserve de Nova York, que afirmou que um corte nas taxas poderia estar em pauta "em breve".

Mesmo com esse sinal, os preços fecharam em baixa e mantiveram-se fracos na segunda-feira.

No momento, o mercado está em espera. Os fechamentos do governo dos EUA atrasaram dados econômicos cruciais, então os traders estão recorrendo às vendas minoristas de setembro e ao IPC (na terça-feira) e aos pedidos de seguro-desemprego (na quarta-feira) para obter pistas.

De acordo com os preços futuros, a probabilidade de um corte de 0,25 ponto percentual em dezembro está logo acima de 60%, e é isso que dá algum suporte subjacente ao ouro.

Lembre-se: taxas mais baixas tendem a beneficiar o metal precioso, já que ele não gera juros, tornando-o mais atraente quando os rendimentos caem.

Apesar da queda de hoje, a tendência geral do ouro ainda é de alta. O metal ultrapassou US$ 4.380 por onça em 20 de outubro, e está valorizado 55% no ano, impulsionado pelo medo do comércio global, riscos de guerra e pânico dos investidores em relação aos déficits governamentais.

A prata manteve-se estável, enquanto a platina e o paládio subiram ligeiramente, e o Índice Bloomberg Dollar Spot mal se moveu.

O Bitcoin iniciou a semana fortemente em vermelho, arrastando as pernas após uma venda agressiva que agora ameaça consolidar sua pior perda mensal desde 2022.

O maior token do mundo caiu brevemente abaixo de US$ 86.000 no início da segunda-feira, caindo até 2,3% antes de registrar uma modesta recuperação.

Às 10h24 em Cingapura, o ativo era negociado a US$ 87.986, segundo dados da Bloomberg. Isso ainda está bem acima do fundo pânico de sexta-feira, de US$ 80.553, mas o clima nas mesas de negociação de criptomoedas está longe de ser animador.

Os traders dizem que não há nenhum alívio à vista, apesar de uma série de ventos favoráveis de políticas, incluindo o apoio total de Donald Trump, que no fim de semana mais uma vez colocou seu peso atrás das criptomoedas e criticou a administração Biden por "sabotagem regulatória".

Mas isso ainda não foi suficiente para tirar o Bitcoin de sua fase ruim de novembro.

A menos que as coisas melhorem rapidamente, novembro está no caminho certo para ser o pior mês do Bitcoin desde o colapso da FTX, o mesmo mês em que o império de Sam Bankman-Fried desmoronou sob acusações de fraude e desencadeou uma onda de vendas em pânico em todo o setor de ativos digitais.

Rachael Lucas, analista da BTC Markets, nos disse que o nível a ser observado agora é US$ 85.200, que ela diz ter se tornado o novo campo de batalha para os touros.

"As técnicas e os ventos contrários macroeconômicos estão dominando sobre os fundamentos neste momento", disse Rachael, "mas a história mostra que essas rajadas de liquidações frequentemente precedem recuperações, caso não haja novos choques."