Bitcoin lucha por encontrar equilibrio mientras las acciones estadounidenses cierran su mejor día en 6 meses

Los operadores minoristas e institucionales están volviendo a invertir en acciones gracias al apalancamiento. El volumen de negociación en ETFs de renta variable estadounidense con posiciones largas apalancadas alcanzó aproximadamente 26 000 millones de dólares la semana pasada, el máximo desde el repunte posterior a abril y el tercero más alto en al menos 5,5 años, excluyendo dicho repunte.

Ese nivel de actividad de riesgo no se ha visto desde la locura de las acciones meme de finales de 2021 y las primeras etapas del mercado bajista de 2022, cuando los operadores compraron a ciegas cualquier caída a la vista.

Según datos de flujo de ETF de Bloomberg, el aumento de la semana pasada fue más del doble del promedio para 2025, una clara señal de confianza renovada, o posiblemente solo FOMO alimentado por la desesperación.

Y el ecosistema para este tipo de trading está en pleno auge. El número de ETFs de renta variable apalancados en el mercado ha aumentado en casi 200 este año, alcanzando un récord de 701 fondos en octubre.

Wall Street cerró con un estallido el lunes cuando los alcistas tecnológicos volvieron en estampida, elevando el Nasdaq Composite un 2,69% a 22.872,01, sutronrepunte en un día desde el 12 de mayo, cuando ganó más del 4%.

El S&P 500 subió un 1,55% para cerrar en 6.705,12, mientras que el Dow Jones avanzó 202,86 puntos, o 0,44%, para cerrar en 46.448,27.

El aumento fue liderado por Alphabet, que subió un 6,3%, a medida que crecía el entusiasmo por el lanzamiento de Gemini 3. El modelo de IA, revelado la semana pasada, supone una importante actualización tras Gemini 2.5 y señala la intención de Google de recuperar su dominio en el sector de la IA generativa. Los inversores parecen creer que está funcionando.

Ese optimismo se extendió a todos los sectores. Broadcom subió un 11,1%, Micron un 8%, y Palantir y AMD se dispararon un 4,8% y un 5,5%, respectivamente.

Meta, Amazon y Nvidia también cerraron en verde, lo que añadió combustible a una recuperación que estuvo ausente durante todo el mes.

Las acciones estadounidenses subieron el lunes, con un amplio repunte tecnológico impulsado por Alphabet que ayudó a Wall Street a recuperar algo de terreno después del colapso impulsado por la inteligencia artificial de la semana pasada.

El S&P 500 subió un 1,4%, el Nasdaq Composite subió un 2,3% y el Dow Jones sumó 226 puntos, o 0,5%, ya que los inversores volvieron a invertir en activos de riesgo antes del receso por el feriado de Acción de Gracias.

Alphabet lideró la tendencia, con un alza del 4%, a medida que crecía el optimismo sobre su papel en la carrera armamentística de la IA. Las ganancias se produjeron después de que Google presentara la semana pasada Gemini 3, su último modelo de lenguaje de gran tamaño, tan solo ocho meses después del lanzamiento de Gemini 2.5. Los operadores interpretaron esto como una señal de que el despliegue de la IA de la compañía finalmente está cobrando impulso.

El efecto ripple fue inmediato. Broadcom se disparó un 9%, Micron un 7%, y Palantir y AMD subieron alrededor de un 5%, reavivando el entusiasmo en el sector de chips y análisis de datos, que se había visto gravemente denten las últimas sesiones.

El patrimonio neto de la familia Trump ha caído alrededor de mil millones de dólares desde principios de septiembre, de 7,7 mil millones a 6,7 ​​mil millones, según el Índice de multimillonarios de Bloomberg, y la mayor parte de esa caída está vinculada a una cosa: las criptomonedas.

El detonante fue un mes brutal para Trump Media & Technology Group, propietario de Truth Social y presidido por Donald Trump.

Las acciones de la compañía alcanzaron un mínimo histórico el miércoles pasado, y expertos afirman que la caída está relacionada con su fuerte y desfavorable exposición a las criptomonedas. Trump Media, que no es rentable, ha intentado invertir en activos digitales. Pero esa estrategia ahora está fracasando.

La participación personal de Trump en la empresa, mantenida en un fideicomiso controlado por Donald Trump Jr., perdió 800 millones de dólares en valor en los últimos dos meses.

Bloomberg afirma que Trump Media gastó alrededor de 2 mil millones de dólares en julio para comprar Bitcoin y derivados relacionados, incluidas opciones.

En ese momento, Bitcoin se cotizaba a alrededor de $115,000, lo que significa que las reservas de 11,500 BTC de la compañía ahora están bajo el agua en aproximadamente un 25%.

Además, Trump Media comenzó a acumular tokens CRO , el activo nativo de Crypto.com, con una cartera que llegó a valer 147 millones de dólares en septiembre. Desde entonces, CRO ha perdido aproximadamente el 50%, reduciendo esa cartera a casi la mitad.

Hay más: Trump Media y Crypto.com están desarrollando conjuntamente una plataforma de apuestas políticas y deportivas llamada Truth Predict, diseñada como un mercado de predicciones basado en blockchain. Aún no se ha lanzado, pero fuentes internas afirman que se está desarrollando para funcionar con el ecosistema CRO .

Por último, la familia también posee una gran cantidad de tokens WLFI, la criptomoneda especulativa alineada con Trump que alcanzó brevemente una valoración en papel de casi 6 mil millones de dólares.

Pero ahora esa cifra se ha reducido a 3.150 millones de dólares, y esas monedas permanecen bloqueadas y no son comercializables, por lo que ni siquiera se cuentan en las estimaciones de patrimonio neto de Bloomberg.

En lo que va de noviembre, los inversores han retirado 3.500 millones de dólares de los ETF Bitcoin que cotizan en Estados Unidos, muy por debajo del récord de 3.600 millones de dólares establecido en febrero.

El que más lo resiente es IBIT de BlackRock, el gigante del grupo que posee alrededor del 60% de los activos totales.

Solo IBIT ha visto 2.200 millones de dólares en reembolsos este mes, y a menos que algomatic cambie el estado de ánimo, este pasará a la historia como su peor mes en la historia.

El precio de Bitcoinse ha movido al ritmo de los flujos. Tras desplomarse hasta los 80.553 $ el viernes, el token rebotó ligeramente durante el fin de semana, pero se mantuvo estancado en torno a los 86.998 $ a las 8:00 a. m. en Londres, manteniéndose un 7 % por debajo en lo que va de año.

El problema es estructural: estos ETF se han convertido en el principal pulso emocional de las criptomonedas desde su lanzamiento en enero de 2024, y ahora dictan con qué rapidez entra el capital o sale corriendo.

Citi Research incluso ha puesto cifras al respecto. Alex Saunders, de Citi, afirma que cada salida de mil millones de dólares reduce aproximadamente un 3,4 % el precio de Bitcoin, y ocurre lo contrario cuando entra dinero.

Con miles de millones fluyendo hacia afuera en lugar de hacia adentro, el objetivo bajista de Alex de $82,000 para fin de año de repente no parece descabellado en absoluto.

Y el viernes demostró cuán intensa se ha vuelto la presión. Los ETF Bitcoin registraron volúmenes de negociación récord de 11.500 millones de dólares, según datos de Bloomberg.

Solo IBIT negoció 8 mil millones de dólares, aunque terminó el día con salidas de 122 millones de dólares, una combinación brutal que indica que los operadores están activos, nerviosos y dirigiéndose hacia la puerta.

Las acciones europeas abrieron el lunes con un tono más firme, con el Stoxx 600 subiendo un 0,68% a 565,90 a las 8:35 am en Londres, ya que la mayoría de los sectores se pusieron en verde a pesar de un retroceso en los nombres de defensa.

El DAX alemán lideró las ganancias, subiendo un 1,24% hasta los 23.378,02 puntos, mientras que el IBEX 35 español avanzó un 1,13% hasta los 16.001,00 puntos. En Francia, el CAC 40 subió un 0,59% hasta los 8.030,04 puntos, y el FTSE 100 de Londres avanzó un 0,53% hasta los 9.590,35 puntos. El índice atípico fue el FTSE MIB italiano, que cayó un 0,12% hasta los 42.611,18 puntos.

El sector farmacéutico fue el punto brillante. Bayer AG subió un 11%, encabezando la clasificación tras revelartronresultados del ensayo de fase III de Asundexian, su fármaco de nueva generación para la prevención del ictus.

Los inversores aplaudieron los datos, esperando que el anticoagulante pueda competir con grandes éxitos como Eliquis y Xarelto.

AstraZeneca también subió un 0,2% después de confirmar una inversión masiva de 2.000 millones de dólares en su planta de productos biológicos en Frederick, Maryland, parte de un plan de expansión de 50.000 millones de dólares en Estados Unidos revelado el viernes.

Mientras tanto, las acciones de Ubisoft subieron un 15% en París, su mayor repunte desde el 6 de diciembre, después de que la compañía finalizara una inyección cash de 1.160 millones de euros (1.300 millones de dólares) de Tencent.

El acuerdo le da a Tencent una participación en Vantage Studios de Ubisoft, una división creada para centrarse en franquicias AAA como Assassin's Creed y Far Cry, y ayudará al editor francés a pagar su deuda.

Por otro lado, las acciones de defensa estuvieron bajo presión: Rheinmetall cayó un 2,7%, Renk un 2,9%, Hensoldt perdió un 2,1% y Saab un 1,6%, ya que los operadores reaccionaron a las actuales conversaciones de paz entre Ucrania y Rusia.

Un proyecto de propuesta considerado demasiado indulgente hacia Moscú ha inquietado a los inversores que apuestan por un gasto militar prolongado.

El índice aeroespacial y de defensa de Europa cayó un 0,8%, siendo el único sector importante en números rojos.

Los mercados asiáticos cerraron la semana pasada bajo presión debido a que los inversores abandonaron las acciones tecnológicas, y gigantes como Samsungtron, SoftBank y Baidu sufrieron fuertes golpes.

Pero el lunes hubo un repunte irregular: Hong Kong, Australia y China registraron ganancias modestas, mientras que Japón permaneció cerrado por feriado.

El índice Hang Seng subió un 1,97% a 25.716,50, impulsado por un aumento en las acciones tecnológicas y de atención médica.

En China continental, el Shanghai Composite subió un 0,05% y cerró en 3.836,77 puntos, mientras que el CSI 300 más amplio bajó un 0,12% a 4.448,05 puntos, afectado por el sector financiero.

Corea del Sur experimentó un cambio de tendencia al final de la sesión: el Kospi cayó un 0,19%, hasta los 3.846,06 puntos, a pesar de que Samsungtronsubió un 2%, contrarrestando la tendencia. El Kosdaq, centrado en empresas de pequeña capitalización, cayó un 0,87%, hasta los 856,44 puntos.

El índice S&P/ASX 200 de Australia se recuperó con una ganancia del 1,29% a 8.525,10, recuperándose de la caída del 1,59% del viernes pasado.

La atención se centró en Qube Holdings, que se disparó casi un 20% después de que Macquarie Asset Management hiciera una oferta de adquisición de 7.490 millones de dólares (11.600 millones de dólares australianos).

Mientras tanto, las acciones de BHP subieron un 0,62% después de abandonar sus planes de fusión con Anglo American.

El Nifty 50 de la India se mantuvo estable en 26.077,55, subiendo un 0,04%, mientras que el BSE Sensex se movió con bajo volumen antes de los datos macroeconómicos del martes.

El Nikkei 225 de Tokio no cotizó el lunes debido a un día festivo, pero la caída del 2,4% de la semana pasada a 48.625,88 marcó su peor desempeño semanal en más de un mes.

Los futuros de las acciones estadounidenses subieron el lunes temprano mientras Wall Street intentaba recuperar las pérdidas de cara a la semana de Acción de Gracias, después de un período difícil que vio estancar el rally alcista impulsado por IA de este año.

En la última verificación, los futuros del Dow subieron 124 puntos (0,27%), los futuros del S&P 500 ganaron un 0,52% y los futuros del Nasdaq-100 subieron un 0,75%, mostrando un pequeño repunte ya que los operadores esperan un volumen más ligero y vientos de cola estacionales.

Pero, en el fondo, el daño es real: solo la semana pasada, el S&P 500 perdió un 2%, el Nasdaq un 2,7% y el Dow Jones un 1,9%. En lo que va de noviembre, el Nasdaq ha bajado un 6,1%, mientras que el mercado en general ha perdido alrededor de un 3,5%.

Con los mercados cerrados el jueves por el feriado en Estados Unidos y cerrando temprano a la 1 p. m. ET el viernes, los operadores están observando de cerca cualquier dato que pueda cambiar el sentimiento antes de la pausa.

Según la herramienta CME FedWatch, los operadores de futuros ahora apuestan con casi un 70% de confianza a que la Reserva Federal reducirá las tasas en 25 puntos básicos en su última reunión del año el 10 de diciembre.

Hace apenas una semana, Cryptopolitan informó que esa cifra era sólo del 44%.

La tasa objetivo de la Reserva Federal se sitúa actualmente entre el 3,75% y el 4,00%, e incluso un recorte menor encendería un fuego bajo los nombres de tecnología y crecimiento golpeados, suponiendo que el contexto macroeconómico no empeore primero.

Los precios del petróleo se tomaron un respiro el lunes, estabilizándose después de su peor caída semanal desde principios de octubre, mientras los operadores intentaban calcular en qué medida un potencial acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia podría inundar el mercado con más crudo.

El Brent se mantenía justo por encima de los 62 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate rondaba los 58 dólares. La atención se centra ahora en las conversaciones de paz.

Marco Rubio, secretario de Estado de Estados Unidos, dijo que las conversaciones del domingo con Ucrania fueron “productivas”, aunque la fecha límite del 27 de noviembre fijada por Donald Trump para asegurar el apoyo de Kiev podría retrasarse.

Mientras tanto, Andriy Yermak, un asesor principal de Volodymyr Zelenskiy, confirmó que ahora se está revisando un “marco refinado”.

Pero el mercado no solo reacciona a la diplomacia. El petróleo ha sufrido fuertes golpes durante todo el año, y los futuros se encaminan a su cuarto mes consecutivo de pérdidas.

Esto marcaría la racha de caída más prolongada desde 2023, debido principalmente al auge de la producción mundial, especialmente de la OPEP+.

La Agencia Internacional de Energía ahora prevé un superávit récord de crudo para 2026, y los operadores están preocupados por si un acuerdo de paz conduciría al levantamiento de las sanciones a Rusia.

Sin embargo, todavía hay mucha fricción. Los líderes europeos han criticado duramente el borrador de la propuesta, calificándolo de demasiado indulgente con Moscú. En la cumbre del G20 en Sudáfrica, una declaración conjunta exigió "trabajo adicional" antes de concretar nada.

Por otra parte, se aviva la tensión en Oriente Medio. Israel confirmó la muerte de Abu Ali Al-Tabtabai, jefe del Estado Mayor de Hezbolá, en un inusual ataque aéreo en Beirut, lo que pone en duda el alto el fuego de casi un año con el Líbano.

Algunas métricas muestran una mayor flexibilización. El diferencial inmediato del WTI, un indicador clave de la estrechez de precios, se ha reducido a tan solo 25 centavos por barril, más de la mitad que hace un mes. Esto no es una buena señal para los alcistas.

El próximo gran punto de control será la reunión de la OPEP+ del 30 de noviembre. Se espera que el grupo haga una pausa en sus esfuerzos por reiniciar la capacidad inactiva, al menos para el primer trimestre de 2026, pero eso podría cambiar si el acuerdo de paz cambia el equilibrio.

El oro está mostrando signos de vacilación, cayendo ligeramente el lunes mientras los operadores intentan determinar si la Reserva Federal recortará las tasas antes de fin de año.

El metal cayó un 0,3% a 4.051,69 dólares la onza a las 12:03 pm en Singapur, después de registrar una modesta pérdida semanal la semana pasada.

Después de una sesión agitada el viernes, el oro recortó sus pérdidas al final del día tras los comentarios de John Williams, eldentde la Reserva Federal de Nueva York, quien dijo que un recorte de tasas podría estar sobre la mesa "pronto".

Incluso con esa señal, los precios cerraron a la baja y se mantuvieron débiles hasta el lunes.

En este momento, el mercado está atrapado esperando, los cierres del gobierno de EE. UU. han retrasado datos económicos críticos, por lo que los operadores están recurriendo a las próximas ventas minoristas y al IPP de septiembre (que se publicarán el martes) y a las solicitudes de desempleo (el miércoles) en busca de pistas.

Según los precios de futuros, la probabilidad de un recorte de un cuarto de punto en diciembre ronda el 60%, y eso es lo que le está dando al oro cierto soporte subyacente.

Recuerde que las tasas más bajas tienden a ayudar a los lingotes ya que no generan intereses, lo que los hace mástraccuando los rendimientos caen.

A pesar de la caída de hoy, la tendencia general del oro sigue siendo alcista. El metal superó los 4.380 dólares la onza el 20 de octubre y acumula un alza del 55 % en lo que va de año, impulsado por los temores sobre el comercio mundial, el riesgo de guerra y el pánico de los inversores ante defigubernamentales.

La plata se mantuvo estable, mientras que el platino y el paladio subieron ligeramente y el índice Bloomberg Dollar Spot apenas se movió.

Bitcoin comenzó la semana en números rojos, arrastrando los pies después de una brutal liquidación que ahora amenaza con registrar su peor pérdida mensual desde 2022.

El token más grande del mundo cayó brevemente por debajo de los $86,000 el lunes temprano, cayendo hasta un 2.3% antes de experimentar un modesto repunte.

A las 10:24 a. m. en Singapur, cotizaba a $87,986, según datos de Bloomberg. Esta cifra sigue estando muy por encima del mínimo de pánico del viernes de $80,553, pero el ánimo en los mercados de criptomonedas es todo menos optimista.

Los comerciantes dicen que todavía no hay ningún alivio a la vista a pesar de una serie de vientos de cola en materia de políticas, incluido el apoyo total de Donald Trump, quien durante el fin de semana volvió a respaldar las criptomonedas y criticó a la administración Biden por "sabotaje regulatorio".

Pero eso no ha sido suficiente para sacar Bitcoin de su crisis de noviembre.

A menos que las cosas cambien rápidamente, noviembre va tracde ser el peor mes para Bitcoindesde el colapso de FTX, el mismo mes en que el imperio de Sam Bankman-Fried implosionó bajo acusaciones de fraude y desencadenó una ola de ventas de pánico en todo el sector de activos digitales.

Rachael Lucas, analista de BTC Markets, nos dijo que el nivel a tener en cuenta en este momento es $85,200, que según ella se ha convertido en el nuevo campo de batalla para los alcistas.

“En estos momentos, los factores técnicos y macroeconómicos están predominando sobre los fundamentales”, afirmó Rachael, “pero la historia demuestra que estas oleadas de liquidación suelen preceder a los rebotes, si no se producen nuevas perturbaciones”.