Биткоин с трудом находит опору, пока американские акции завершают лучший день за 6 месяцев

Частные и институциональные трейдеры снова активно закупают акции с использованием кредитного плеча. Объем торгов в ETF на американские акции с длинной позицией и кредитным плечом на прошлой неделе составил около $26 млрд — это самый высокий показатель с момента апрельского отскока и третий по величине результат как минимум за последние 5,5 лет (без учета того всплеска).

Подобный уровень активности, ориентированной на рост рисков, не наблюдался со времен ажиотажа вокруг мем-акций в конце 2021 года и ранних этапов медвежьего рынка 2022 года, когда трейдеры слепо скупали любые активы при малейшем снижении цен.

Согласно данным о потоках ETF от Bloomberg, всплеск на прошлой неделе превысил средние показатели 2025 года более чем вдвое, что является четким сигналом возобновившегося оптимизма или, возможно, просто FOMO, подпитываемого отчаянием.

И экосистема для такого рода торговли стремительно расширяется. Количество ETF на акции с кредитным плечом на рынке выросло почти на 200 единиц в этом году, достигнув рекордных 701 фонда в октябре.

Уолл-стрит закрыла понедельник с оглушительным успехом: технологические быки ворвались на рынок, подняв индекс Nasdaq Composite на 2,69% до отметки 22 872,01 пункта. Это самое сильное однодневное повышение индекса с 12 мая, когда он вырос более чем на 4%.

Индекс S&P 500 вырос на 1,55%, завершив день на уровне 6 705,12 пункта, а Dow Jones прибавил 202,86 пункта (0,44%), закрывшись на отметке 46 448,27 пункта.

Рост во многом обеспечила Alphabet, акции которой подскочили на 6,3% на фоне растущего энтузиазма вокруг запуска Gemini 3. Эта модель искусственного интеллекта, представленная всего неделю назад, стала значительным обновлением после Gemini 2.5 и сигнализирует о намерении Google вернуть себе лидерство в сфере генеративного ИИ. Трейдеры, похоже, верят, что у компании это получается.

Этот оптимизм распространился на весь рынок. Акции Broadcom взлетели на 11,1%, Micron выросли на 8%, а Palantir и AMD подскочили соответственно на 4,8% и 5,5%.

Meta, Amazon и Nvidia также закрылись в плюсе, добавив топлива к восстановительному ралли, которого не хватало весь месяц.

Акции США показали рост в понедельник благодаря широкому технологическому ралли, поддержанному Alphabet, что позволило Уолл-стрит частично восстановить позиции после прошлогодней AI-драйвированной просадки.

Индекс S&P 500 вырос на 1,4%, Nasdaq Composite подскочил на 2,3%, а Dow Jones прибавил 226 пунктов (0,5%), поскольку инвесторы вернулись к рисковым активам перед праздничными выходными в честь Дня Благодарения.

Абсолютным лидером роста стала Alphabet (+4%): оптимизм по поводу её роли в гонке вооружений в сфере ИИ усилился после того, как Google на прошлой неделе представила Gemini 3 — свою новейшую большую языковую модель, всего через восемь месяцев после запуска Gemini 2.5. Трейдеры расценили это как признак того, что внедрение ИИ-решений компании наконец набирает обороты.

Эффект от этого события был мгновенным: акции Broadcom взлетели на 9%, Micron выросли на 7%, а Palantir и AMD показали рост около 5%, что возродило энтузиазм на рынке чипов и систем анализа данных, который был серьёзно подорван в последних сессиях.

Чистое состояние семьи Трампов сократилось примерно на $1 млрд с начала сентября и составило $6,7 млрд против $7,7 млрд ранее, согласно Индексу миллиардеров Bloomberg; основная часть этого падения связана с одним фактором: криптовалютами.

Триггером стал тяжёлый месяц для Trump Media & Technology Group, владеющей платформой Truth Social и возглавляемой Дональдом Трампом.

Акции компании достигли исторического минимума в прошлую среду, и инсайдеры связывают это резкое падение с её крупной и неудачно выстроенной экспозицией в криптовалюту. Trump Media, не имеющая прибыли, пыталась переориентироваться на цифровые активы. Однако этот ход теперь оборачивается против неё.

Личная доля Трампа в компании, хранящаяся в доверительном управлении, контролируемом Дональдом Трампом-младшим, потеряла в стоимости 800 млн долларов за последние два месяца.

По данным Bloomberg, летом компания Trump Media потратила около 2 млрд долларов на покупку биткоинов и связанных производных финансовых инструментов, включая опционы.

В то время биткоин торговался примерно по 115 000 долларов, что означает: запасы компании в размере 11 500 BTC сейчас находятся в минусе примерно на 25%.

Кроме того, Trump Media начала накапливать токены CRO — нативный актив Crypto.com. Портфель, который в сентябре оценивался в 147 млн долларов, с тех пор сократился почти вдвое из-за падения стоимости CRO примерно на 50%.

И это ещё не всё: Trump Media и Crypto.com совместно разрабатывают платформу для политических и спортивных ставок под названием Truth Predict, задуманную как блокчейн-рынок прогнозов. Она ещё не запущена, но инсайдеры сообщают, что она создаётся на базе экосистемы CRO.

Наконец, семья также владеет значительным пакетом токенов WLFI — спекулятивной криптовалюты, связанной с Трампом, которая временно достигла оценочной стоимости почти в 6 миллиардов долларов.

Теперь её стоимость снизилась до 3,15 миллиарда долларов, а эти монеты заблокированы и не подлежат торговле, поэтому они даже не учитываются в оценках состояния Bloomberg.

По состоянию на ноябрь инвесторы вывели 3,5 миллиарда долларов из американских биткоин-ETF, что лишь немного не дотягивает до рекордных 3,6 миллиарда долларов, зафиксированных ещё в феврале.

Больше всех страдает IBIT от BlackRock — крупнейший фонд группы, на который приходится около 60% всех активов.

Только IBIT зафиксировал отток средств в размере 2,2 миллиарда долларов за этот месяц, и если ничего кардинально не изменит настроения, это станет его худшим месяцем в истории.

Цена биткоина двигалась синхронно с потоками капитала. После падения до 80 553 долларов в пятницу токен немного восстановился в выходные, но к 8:00 утра по лондонскому времени всё ещё торговался примерно на уровне 86 998 долларов, оставаясь на 7% ниже годовых значений.

Проблема носит структурный характер: с момента запуска в январе 2024 года эти ETF стали главным индикатором настроений на крипторынке и теперь определяют, насколько быстро капитал устремляется внутрь рынка или покидает его.

Аналитики Citi Research даже подсчитали это в цифрах. Алекс Сандерс из Citi отмечает, что каждый отток в $1 млрд снижает цену Bitcoin примерно на 3,4%, а при притоке средств происходит обратное.

На фоне оттока миллиардов долларов вместо их притока медвежья цель Алекса — $82 000 к концу года — вдруг перестает казаться нереалистичной.

Пятница продемонстрировала, насколько сильным стало давление. Согласно данным Bloomberg, объемы торгов Bitcoin-ETF достигли исторического максимума в $11,5 млрд.

Только IBIT обеспечил оборот на сумму $8 млрд, завершив день при этом оттоком в $122 млн. Это жесткое сочетание свидетельствует о том, что трейдеры активны, нервничают и стремятся выйти из позиций.

Европейские фондовые рынки открылись в понедельник с позитивным настроем: индекс Stoxx 600 вырос на 0,68%, достигнув отметки 565,90 к 8:35 по лондонскому времени, поскольку большинство секторов показали положительную динамику, несмотря на коррекцию акций оборонного сектора.

Лидером роста выступил немецкий индекс DAX, который вырос на 1,24% и достиг отметки 23 378,02 пункта, тогда как испанский IBEX 35 прибавил 1,13%, поднявшись до 16 001,00. Во Франции CAC 40 увеличился на 0,59%, достигнув 8 030,04, а британский FTSE 100 вырос на 0,53% до 9 590,35. Исключением стал итальянский индекс FTSE MIB, который снизился на 0,12% до 42 611,18.

Фармацевтический сектор стал ярким пятном дня. Акции Bayer AG взлетели на 11%, возглавив таблицу лидеров после публикации сильных результатов испытаний III фазы препарата Asundexian — лекарства нового поколения для профилактики инсульта.

Инвесторы с воодушевлением восприняли эти данные, надеясь, что новый препарат сможет составить конкуренцию таким бестселлерам, как Eliquis и Xarelto.

Акции AstraZeneca также выросли на 0,2% после подтверждения инвестиций в размере 2 млрд долларов в строительство биологического завода в Фредерике (Мэриленд), что является частью плана расширения деятельности компании в США на сумму 50 млрд долларов, объявленного в пятницу.

Тем временем акции Ubisoft подскочили на 15% в Париже, показав самый крупный рост с 6 декабря, после того как компания завершила привлечение 1,16 млрд евро (1,3 млрд долларов) денежных средств от Tencent.

Сделка предоставляет Tencent долю в подразделении Ubisoft Vantage Studios, выделенном для разработки крупных франшиз AAA-класса, таких как Assassin’s Creed и Far Cry, и поможет французскому издателю погасить часть долгов.

С другой стороны, акции оборонных компаний находились под давлением: Rheinmetall снизился на 2,7%, Renk — на 2,9%, Hensoldt потерял 2,1%, а Saab упал на 1,6% на фоне реакции трейдеров на продолжающиеся мирные переговоры между Украиной и Россией.

Проект предложения, который считается слишком мягким по отношению к Москве, вызвал обеспокоенность среди инвесторов, делавших ставки на длительное сохранение высоких военных расходов.

Европейский индекс аэрокосмической и оборонной промышленности снизился на 0,8%, став единственным крупным сектором в отрицательной зоне.

Азиатские рынки завершили прошлую неделю под давлением, поскольку инвесторы распродавали технологические акции; крупные компании, такие как Samsung Electronics, SoftBank и Baidu, понесли значительные потери.

Однако понедельник принес частичное восстановление: Гонконг, Австралия и Китай показали умеренный рост, тогда как Япония оставалась закрытой из-за праздника.

Индекс Hang Seng вырос на 1,97%, достигнув отметки 25 716,50 пункта, благодаря резкому росту акций технологического и медицинского секторов.

В материковом Китае индекс Shanghai Composite едва повысился на 0,05%, закрывшись на уровне 3 836,77 пункта, тогда как более широкий индекс CSI 300 снизился на 0,12% до 4 448,05 пункта под давлением финансовых акций.

В Южной Корее во второй половине сессии произошел разворот: индекс Kospi снизился на 0,19% до 3 846,06 пункта, несмотря на то что акции Samsung Electronics выросли на 2%, идя против общего тренда. Индекс Kosdaq, ориентированный на компании малого капитала, упал на 0,87% до 856,44 пункта.

Австралийский индекс S&P/ASX 200 вырос на 1,29%, достигнув отметки 8525,10 пункта, восстановившись после падения на 1,59% в прошлую пятницу.

В центре внимания оказалась компания Qube Holdings, акции которой подскочили почти на 20% после того, как Macquarie Asset Management предложила приобрести её за $7,49 млрд (11,6 млрд австралийских долларов).

Тем временем акции BHP выросли на 0,62% после отказа от планов по слиянию с Anglo American.

Индийский индекс Nifty 50 остался без изменений на уровне 26077,55 пункта, показав рост на 0,04%, тогда как индекс BSE Sensex торговался с низким объёмом накануне публикации макроэкономических данных во вторник.

Токийский индекс Nikkei 225 не торговался в понедельник из-за государственного праздника, однако падение на 2,4% на прошлой неделе до уровня 48625,88 пункта стало его худшим однонедельным результатом за более чем месяц.

Ранним понедельником фьючерсы на акции США пошли вверх, так как Уолл-стрит пыталась отыграть потери перед неделей Дня благодарения, после периода, когда годовой бычий тренд, подпитываемый искусственным интеллектом, остановился.

На момент последней проверки фьючерсы на Dow росли на 124 пункта (0,27%), фьючерсы на S&P 500 прибавили 0,52%, а фьючерсы на Nasdaq-100 выросли на 0,75%, что свидетельствует о небольшом отскоке на фоне ожидания снижения торговых объёмов и сезонных позитивных факторов.

Но за фасадом скрывается реальная проблема: только на прошлой неделе индекс S&P 500 потерял 2%, Nasdaq снизился на 2,7%, а Dow подешевел на 1,9%. С начала ноября Nasdaq упал на 6,1%, тогда как более широкий рынок потерял около 3,5%.

В четверг рынки закрыты в связи с праздником в США, а в пятницу они завершат работу раньше обычного — в 13:00 по восточному времени. Трейдеры внимательно следят за любыми данными, которые могут повлиять на настроения перед периодом затишья.

Согласно инструменту CME FedWatch Tool, фьючерсные трейдеры теперь с вероятностью почти 70% ожидают, что Федеральная резервная система снизит ставку на 25 базисных пунктов на своем последнем заседании года 10 декабря.

Всего неделю назад Cryptopolitan сообщал, что этот показатель составлял лишь 44%.

Целевая ставка ФРС в настоящее время находится в диапазоне от 3,75% до 4,00%, и даже незначительное снижение может поддержать обесцененные технологические компании и акции роста, при условии, что макроэкономическая ситуация сначала не ухудшится.

В понедельник цены на нефть немного снизились, стабилизировавшись после худшего недельного падения с начала октября, поскольку трейдеры пытались оценить, насколько потенциальное соглашение о мире между Украиной и Россией может привести к затоплению рынка новой нефтью.

Brent торговался чуть выше $62 за баррель, а West Texas Intermediate держался вблизи отметки $58. Сейчас основное внимание уделяется переговорам о мире.

Марко Рубио, госсекретарь США, заявил в воскресенье, что переговоры с Украиной были «продуктивными», хотя дедлайн Дональда Трампа от 27 ноября для получения поддержки Киева может быть перенесен.

Тем временем Андрей Ермак, старший советник Владимира Зеленского, подтвердил, что сейчас рассматривается «уточненная структура» соглашения.

Но рынок реагирует не только на дипломатию. Цены на нефть падали весь год, и фьючерсы движутся к четвертому месячному спаду подряд.

Это станет самым длительным периодом снижения с 2023 года, главным образом из-за роста глобального производства, особенно со стороны ОПЕК+.

Международное энергетическое агентство теперь прогнозирует рекордный избыток сырой нефти к 2026 году, а трейдеры находятся в напряжении из-за вопроса о том, приведет ли мирное соглашение к снятию санкций с России.

Однако трения сохраняются. Европейские лидеры раскритиковали проект предложения как слишком мягкий по отношению к Москве. На саммите G20 в ЮАР в совместном заявлении было указано, что требуется «дополнительная работа» перед тем, как что-либо будет окончательно утверждено.

В другом месте на Ближнем Востоке назревают новые напряжения. Израиль подтвердил убийство Абу Али ат-Табтаби, начальника генерального штаба «Хезболлы», в ходе редкой авиаудары по Бейруту, что ставит под сомнение почти годовое перемирие с Ливаном.

Некоторые показатели свидетельствуют о смягчении ситуации. Спред WTI на срочные поставки, ключевой индикатор напряженности, сузился до 25 центов за баррель, снизившись более чем вдвое по сравнению с месяцем назад. Это не является хорошим знаком для быков.

Следующая важная веха: заседание ОПЕК+ 30 ноября. Ожидается, что группа приостановит усилия по запуску простаивающих мощностей как минимум на первый квартал 2026 года, однако ситуация может измениться, если мирное соглашение сместит баланс сил.

Золото демонстрирует признаки нерешительности, немного снизившись в понедельник, поскольку трейдеры пытаются понять, снизит ли Федеральная резервная система ставки до конца года.

По состоянию на 12:03 дня по сингапурскому времени металл подешевел на 0,3% — до $4051,69 за унцию, после того как на прошлой неделе зафиксировал скромное еженедельное снижение.

После нестабильной пятничной сессии золото сократило потери во второй половине дня благодаря комментариям Джона Уильямса, президента Федерального резервного банка Нью-Йорка, который заявил, что снижение ставки может быть рассмотрено «в ближайшее время».

Несмотря на этот сигнал, цены закрылись ниже и остаются слабыми в понедельник.

Сейчас рынок застыл в ожидании: правительственный кризис в США отложил публикацию ключевых экономических данных, поэтому трейдеры ищут подсказки в предстоящих сентябрьских данных по розничным продажам и индексу цен производителей (опубликуют во вторник) и заявлениях о безработице (в среду).

Согласно фьючерсным котировкам, вероятность снижения ставки на 0,25 процентного пункта в декабре колеблется чуть выше отметки 60%, что и оказывает базовую поддержку золоту.

Помните, что снижение ставок обычно поддерживает драгметаллы, поскольку золото не приносит процентного дохода, становясь более привлекательным при падении доходностей.

Несмотря на сегодняшнее снижение, общий тренд золота остается бычьим. Металл пробил отметку $4380 за унцию еще 20 октября, а с начала года его цена выросла на 55% на фоне глобальных торговых опасений, рисков военных конфликтов и паники инвесторов из-за государственных дефицитов.

Серебро сохранило стабильность, платина и палладий немного подросли, а индекс Bloomberg Dollar Spot Index практически не изменился.

Биткоин начал неделю с глубокого падения, продолжая терять позиции после жесткой распродажи, которая теперь угрожает закрепить его самые крупные ежемесячные убытки с 2022 года.

Ранним понедельником крупнейшая криптовалюта временно опустилась ниже $86 000, упав максимум на 2,3%, прежде чем продемонстрировала скромный отскок.

К 10:24 по времени Сингапура биткоин торговался по цене 87 986 долларов США, согласно данным Bloomberg. Это всё ещё значительно выше панического минимума пятницы в 80 553 доллара, но настроение на крипто-трейдинговых площадках далеко не радужное.

Трейдеры говорят, что признаков облегчения пока нет, несмотря на ряд позитивных факторов со стороны политики, включая открытую поддержку со стороны Дональда Трампа, который в выходные вновь выступил в защиту криптовалют и раскритиковал администрацию Байдена за «регуляторный саботаж».

Но этого оказалось недостаточно, чтобы вывести биткоин из ноябрьской стагнации.

Если ситуация не изменится в ближайшее время, ноябрь может стать худшим месяцем для биткоина с момента краха FTX — того самого месяца, когда империя Сэма Бэнкмана-Фрийдя рухнула под давлением обвинений в мошенничестве и вызвала волну панических продаж на всём рынке цифровых активов.

Рашиэль Лукас, аналитик BTC Markets, отметила, что ключевым уровнем для наблюдения сейчас является 85 200 долларов, который, по её словам, стал новой ареной противостояния быков.

«В данный момент технические факторы и макроэкономические противоречия доминируют над фундаментальными показателями, — сказала Рашиэль, — но история показывает, что такие волны ликвидаций часто предшествуют отскокам, если не произойдёт новых шоков».