Polymarket расследует ставки на выборы в Израиле, обнажая пределы ончейн-форензики

Polymarket расследует ставки, сделанные непосредственно перед закрытием избирательных участков на выборах в Израиле 27 октября. Этот случай подчеркивает проблему прозрачности блокчейна: сделки публичны, но установить, кто их совершил и располагал ли он инсайдерской информацией, гораздо сложнее.

Hundreds of new accounts were set up to place bets on Benjamin Netanyahu staying as Prime Minister and on the Likud Party being the biggest party in the Knesset, reports Reuters. The suspicious aspect of the bets is their timing. The bets were made before the polling stations closed, and some of the accounts withdrew over $100,000 when the exit poll results were made public. Polymarket is now examining many of the wallets to find out whether the bets were the result of insider trading or not. However, suspicious trading patterns are not proof of insider trading, and no wrongdoing has been established.

Новообращенные кошельки — это сигнал, а не приговор

Компания Bubblemaps обнаружила 101 аккаунт, получивший финансирование в день выборов и до закрытия участков. Polysights также отметила этот факт. Совпадение по времени вызывает подозрения, однако прибыльные ставки могут быть обусловлены качественным исследованием или просто удачей. На данный момент нет никаких публичных доказательств, связывающих эти кошельки с должностными лицами или инсайдерами.

Что показывает цепочка и что скрывает

Любой человек может проанализировать офшорные транзакции, совершённые на Polymarket через сеть Polygon. Однако, хотя блокчейн позволяет раскрыть информацию о транзакциях, он не даёт никаких сведений об идентичности владельца конкретного кошелька или о наличии единого владельца у нескольких кошельков. Следовательно, для подтверждения владения несколькими кошельками требуется получить данные от соответствующих бирж, банковских каналов и устройств.

Исследование из Университета Британской Колумбии показывает, что наличие необычных потерь участников рынка и связанных с ними кошельков можно рассматривать как предупредительные сигналы, на которые следует обратить внимание. Однако ни один из этих трендов не является доказательством преступного деяния. Юристы компании Katten, в свою очередь, обращаются к более широкой проблеме, известной как «агентство результатов»: просто ли трейдер предсказал событие, или он знал о нем или влиял на его результат?

Как Polymarket контролирует собственные рынки

Polymarket стремится решить проблему анонимности с помощью системы наблюдения, которая связывает информацию из блокчейн-активности и социальных сетей, данные, полученные из заявлений о выборах, а также данные, собранные банками и криптокомпаниями. NPR сообщает, что эта система генерирует несколько сотен уведомлений ежедневно. Проектом руководит Шана Баутиста, бывший сотрудник ФБР, в настоящее время возглавляющая команду из 16 человек, занимающуюся расследованиями.

Её команда уже изучила множество ставок, связанных с промежуточными выборами 3 ноября. По данным NPR, по крайней мере два случая были переданы в Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Регулируемая платформа Polymarket в США требует от пользователей верификации личности, тогда как её международная платформа позволяет проводить крипто-транзакции анонимно. Однако, согласно словам Баутисты, следователям часто удаётся установить личность владельца кошелька.

Денежные ставки на избирательные рынки

Потребность в более строгом надзоре растет вместе с объемом средств, поступающих на рынки выборов. По данным Совета по международным отношениям, американцы уже сделали ставок на промежуточные выборы в США более чем на $1,4 млрд, причем к 3 ноября эта сумма может превысить $2 млрд.

Согласно данным от 29 октября, предоставленным Artemis, годовой объем торгов Polymarket составил $84,9 млрд. Однако это показатель совокупной торговой активности, а не новых депозитов.

Влияние также распространяется за пределы тех, кто делает ставки. Исследование, поддержанное Центром Бреннана, показало, что благоприятные коэффициенты ставок повышают восприятие избирателями шансов кандидата на победу на 10–20 процентных пунктов. При этом более 80% респондентов хотели бы более строгого регулирования или полного запрета.

Паттерн, который регуляторы уже отслеживают

Исследования показывают, что риски выходят за рамки выборов в Израиле. Коллектив по данным о борьбе с коррупцией выявил ставки на сумму более 20 млн долларов на результаты промежуточных выборов 2026 года, о которых инсайдеры могли знать заранее.

Ставки на аутсайдеров с высокими ставками выиграли в 24,2% случаев на этих рынках по сравнению с 14,9% на рынках, где исход определялся голосованием. Исследователи также выявили 310 случаев необычных колебаний цен незадолго до публичных объявлений на трех платформах. Хотя эти данные вызывают обеспокоенность, они не доказывают наличие инсайдерской торговли.

Регуляторы уже реагируют. В феврале CFTC выпустил рекомендательное письмо по вопросам надзора после случаев misuse nonpublic information. Тем временем, Cryptopolitan сообщил, что Polymarket ужесточила правила торговли в марте.

Расследование в Израиле теперь представляет собой практический тест: сможет ли Polymarket превратить подозрительную активность в блокчейне в достоверные доказательства противоправных действий?