Inteligência artificial e gastos com defesa impulsionarão o setor industrial europeu na temporada de balanços

O setor industrial europeu está superando todos os outros setores neste terceiro trimestre devido ao aumento expressivo da demanda por eletrificação. 

Segundo dados da Bloomberg Intelligence, o índice MSCI Europe Industrials deverá apresentar um crescimento de 4,9% nos lucros por ação (LPA) no terceiro trimestre. Em comparação, o setor de tecnologia tem previsão de crescimento de 4,2% no LPA, enquanto o setor de serviços de comunicação deve registrar 3,3%.

As empresas envolvidas na eletrificação foram as maiores beneficiárias do aumento nas vendas e na receita, impulsionado pela crescente adoção da inteligência artificial e pelo desenvolvimento de centros de dados.

Investimentos em inteligência artificial e defesa impulsionam o crescimento industrial

As empresas industriais europeias deverão superar todos os outros setores nesta temporada de resultados, devido ao aumento dos investimentos em infraestrutura de inteligência artificial e gastos com defesa.

Prevê-se que o segmento de bens de capital apresente um crescimento de 15% no lucro por ação (EPS) para o trimestre. A estrategista Kaidi Meng afirma que cerca de metade desse crescimento se deve à Siemens Energy AG, à ABB Ltd. e à Prysmian SpA. Essas empresas estão aproveitando a crescente demanda por eletrificação.

“A eletrificação é um derivado dos gastos com IA e da implantação de data centers”, disse Laurent Douillet, estrategista da Bloomberg Intelligence. Ele acrescentou: “Considerando a perspectiva do mercado de que os gastos com IA crescerão ainda mais no próximo ano, esse segmento continua apresentando bom desempenho”

A ABB, líder no mercado de automação na Alemanha, tem colaborado com a Nvidia Corp. para desenvolver data centers de IA de última geração.

A Prysmian, fabricante italiana de cabos, teve recentemente seu preço-alvo elevado pelo UBS Group AG devido à sua exposição à expansão de data centers nos EUA. O analista do Citigroup, Vivek Midha, também espera que a Prysmian anuncie uma revisão para cima de suas projeções e classificou os produtos responsáveis ​​pelo crescimento da empresa como "duráveis"

A Siemens Energy está se beneficiando do que os analistas descrevem como um "impulso de pedidos semdente uma execução sólida". Os analistas da Bloomberg Intelligence, Omid Vaziri e Pauline Eschbach, preveem que a empresa poderá elevar suas metas de médio prazo em seus resultados do quarto trimestre fiscal, em novembro, devido a uma demandatronforte do que a esperada por turbinas a gás e tecnologias de rede.

Espera-se que fabricantes como a Rheinmetall AG, a Thales SA e a Leonardo SpA apresentem resultados financeirostronpara o ano fiscal, impulsionados pelo aumento dos gastos com defesa.

O mercado industrial europeu demonstra resiliência

Os analistas elevaram as estimativas para as empresas industriais e financeiras europeias, mas reduziram as expectativas para o índice Stoxx Europe 600 como um todo.

Segundo Douillet, o bom desempenho do setor industrial poderá continuar até 2026, caso os investimentos em eletrificação e defesa se mantenhamtron. Dados recentes mostram que o índice MSCI Europe Industrials supera o índice MSCI Europe como um todo desde outubro de 2024.

“O impacto dos grandes investimentos em infraestrutura na Alemanha, combinado com taxas de juros mais baixas que beneficiam a construção civil, provavelmente dará um impulso adicional”, disse ele.

A produção industrial da Alemanha caiu 4,3% em agosto em relação ao mês anterior. Empresas como SKF AB, Atlas Copco AB e Siemens AG podem sentir o impacto em suas divisões de tecnologia automotiva e industrial.

A disputa tarifária em curso entre os EUA e a China também pode prejudicar a demanda e os preços para os fabricantes europeus. Douillet alertou que muitas empresas podem ter se apressado em enviar e vender mais produtos no início do ano para se anteciparem a possíveis tarifas, o que gera incerteza sobre as vendas e os embarques no segundo semestre.

Uma escalada nas hostilidades comerciais poderia reduzir a demanda chinesa por produtos industriais europeus, ao mesmo tempo que aumentaria a competitividade das empresas chinesas.

“Se a China retaliar, isso poderá corroer ainda mais a quota de mercado europeia”, alertou Douillet.

As empresas industriais suecas também enfrentam problemas devido àtroncoroa sueca e à fraqueza do dólar americano, o que pode afetar as receitas de exportação e as margens de lucro.