SpaceX reporta receitas de 14,6 mil milhões de dólares, mas gastos de 19,6 mil milhões levantam questões

A SpaceX (SPCX) reportou US$ 14,58 bilhões em receita no terceiro trimestre, mas sua expansão de gastos de US$ 19,6 bilhões levantou questionamentos sobre o custo de sua agressiva expansão para a inteligência artificial.

De acordo com o relatório de lucros, a receita saltou 161% em relação ao ano anterior, impulsionada pelo rápido crescimento de suas operações de IA e do serviço de internet por satélite. A empresa também informou lucros ajustados de 45 centavos por ação, superando confortavelmente a expectativa de Wall Street de 13 centavos.

Isso fez com que o preço das ações da SpaceX subisse cerca de 8% durante o pregão fora de horário na terça-feira. A estimativa de receita consensual dos analistas da LSEG era de US$ 12,72 bilhões. A empresa relatou uma receita operacional de US$ 2,8 bilhões e um lucro líquido de US$ 4,4 bilhões, em contraste com uma perda líquida de US$ 1,05 bilhão no ano anterior.

Starlink gera a maior parte do lucro da SpaceX enquanto seu negócio de IA expande nove vezes

Apesar de sua reputação por foguetes reutilizáveis, a SpaceX obtém a maior parte de seus lucros com a Starlink, seu serviço de internet via satélite. A Starlink encerrou o trimestre com 13,6 milhões de assinantes, acima dos 12 milhões registrados três meses antes.

A divisão de conectividade da empresa gerou US$ 5,25 bilhões em receita, representando um crescimento anual de 69% em relação aos US$ 3,1 bilhões. Wall Street esperava US$ 4,84 bilhões, com base nas estimativas do StreetAccount.

As assinaturas residenciais de internet geraram US$ 3,12 bilhões, enquanto agências governamentais e clientes corporativos contribuíram com mais US$ 2,13 bilhões.

Os lucros operacionais do segmento quase dobraram para US$ 2,37 bilhões, tornando-o a maior fonte de lucro da empresa.

Suas operações de lançamento de foguetes registraram um aumento muito menor, com vendas atingindo US$ 1,77 bilhão, comparado aos US$ 1,67 bilhão do ano passado. O espaço da SpaceX perdeu US$ 7 milhões.

Por outro lado, as operações de IA geraram um lucro operacional de US$ 431 milhões. A empresa também concluiu a aquisição da Cursor, uma empresa de codificação com IA, por US$ 60 bilhões no trimestre.

O CFO da SpaceX, Bret Johnsen, afirmou na conferência que prevê receitas entre US$ 33 bilhões e US$ 37 bilhões no primeiro trimestre de 2027, superando as previsões dos analistas de US$ 22,2 bilhões.

Ele atribuiu isso ao aumento da demanda e à melhor visibilidade para futuros contratos de computação.

Em uma previsão ainda mais otimista, Elon Musk afirmou que os serviços de infraestrutura, acordos de nuvem e ofertas pagas do Grok AI podem gerar receitas recorrentes anuais variando de US$ 500 bilhões a US$ 1 trilhão até o final de 2027.

Para comparação, os analistas da LSEG esperam aproximadamente US$ 110 bilhões em receita total para 2027, mais do que o dobro da projeção deste ano.

Elon pressiona negociações para fusão da Tesla enquanto traders de opções apostam no sucesso futuro da SpaceX

Elon confirmou que a SpaceX e a Tesla (TSLA) estabeleceram comitês separados do conselho para examinar uma possível fusão após solicitações dos acionistas.

Os comitês são compostos por diretores independentes. Elon afirmou que não pode participar das negociações porque seus interesses acionários criam um conflito de interesses. Elon disse:

“Acredito que há muito mérito em combinar as empresas, pois estamos praticamente na singularidade da superinteligência, e há muito a ser ganho com a cooperação. Acho que seria uma boa ideia? Sim. Mas, no final das contas, os acionistas precisam apoiar isso.”

Os acionistas da Tesla enfrentariam um rigoroso requisito de aprovação. Elon acrescentou que:

“Precisaremos de 50% do voto de todas as ações, não apenas dos que votarem, mas de todos os acionistas, o que é uma barreira bastante alta.”

A SpaceX também está trabalhando em chips de IA em colaboração com a Tesla e a Intel (INTC) e visa alcançar a produção em massa até o terceiro trimestre de 2028.

A produção ocorrerá na planta Terafab, planejada no Texas. Elon Musk agradeceu à ASML (ASML) e a outros fornecedores por darem prioridade à entrega de equipamentos.

O projeto recebeu pesados incentivos fiscais em junho, apesar das protestos de moradores preocupados com a pressão sobre os recursos locais.

Por outro lado, os mercados de derivativos esperavam um movimento de ação pós-lucro de 6%, segundo a Cboe LiveVol.

Anteriormente, a SpaceX havia caído 13% após divulgar seus resultados em agosto, mas depois subiu 60% ao longo de dois meses. O preço da ação caiu até 19% nas últimas duas semanas.

De acordo com o Barchart, o número de contratos de compra e venda de opções era aproximadamente o mesmo, embora recentemente tenha havido uma tendência para as opções de compra.

Na segunda-feira, o volume de negociação de opções atingiu 1,1 milhão de contratos, o que foi 20% acima da média dos últimos 30 dias.

Desse total, 665.000 eram opções de compra. As compras superaram as vendas, enquanto os traders também compraram mais opções de compra do que de venda e venderam mais opções de venda do que compraram.