SpaceX отчиталась о выручке в $14,6 млрд, но расходы в $19,6 млрд вызывают вопросы

SpaceX (SPCX) отчиталась о выручке за третий квартал в размере 14,58 млрд долларов, однако заявленные расходы в размере 19,6 млрд долларов вызвали вопросы относительно стоимости ее агрессивного расширения в сферу искусственного интеллекта.

Согласно отчету о прибылях и убытках, выручка подскочила на 16% по сравнению с прошлым годом благодаря быстрому росту операций в области ИИ и бизнеса спутникового интернета. Компания также сообщила скорректированную прибыль в размере 45 центов на акцию, что значительно превысило оценку Уолл-стрит в 13 центов.

Это привело к росту цены акций SpaceX примерно на 8% в ходе расширенных торгов во вторник. Консенсус-прогноз выручки от аналитиков LSEG составил 12,72 млрд долларов. Компания отчиталась об операционной прибыли в размере 2,8 млрд долларов и чистой прибыли в 4,4 млрд долларов, по сравнению с чистым убытком в 1,05 млрд долларов годом ранее.

Starlink приносит большую часть прибыли SpaceX по мере расширения её ИИ-направления в девять раз

Несмотря на репутацию компании как производителя ракет многоразового использования, основная прибыль SpaceX генерируется за счёт Starlink — сервиса спутникового интернета. По итогам квартала количество подписчиков Starlink достигло 13,6 млн человек, что выше показателя в 12 млн три месяца назад.

Подразделение компании по подключению сгенерировало выручку в размере 5,25 млрд долларов, что представляет собой рост на 69% в годовом исчислении с 3,1 млрд долларов. Ожидания Уолл-стрит составляли 4,84 млрд долларов на основе оценок StreetAccount.

Подписки на домашний интернет принесли 3,12 млрд долларов, тогда как государственные учреждения и корпоративные клиенты добавили ещё 2,13 млрд долларов.

Операционная прибыль подразделения почти удвоилась и составила 2,37 млрд долларов, сделав его крупнейшим источником прибыли компании.

Его операции по запуску ракет показали значительно меньший рост: продажи достигли 1,77 млрд долларов по сравнению с 1,67 млрд долларов в прошлом году. Космическое подразделение SpaceX понесло убыток в размере 7 млн долларов.

С другой стороны, операционная прибыль от ИИ-операций составила 431 млн долларов. Компания также завершила в этом квартале приобретение Cursor, компании по разработке ИИ-кода, за 60 млрд долларов.

Финансовый директор SpaceX Брет Джонсен заявил на конференции, что ожидает выручку в диапазоне от 33 до 37 млрд долларов в первом квартале 2027 года, что превысит прогнозы аналитиков в размере 22,2 млрд долларов.

Он объяснил это ростом спроса и улучшением видимости будущих контрактов на вычислительные мощности.

В еще более оптимистичном прогнозе Илон Маск заявил, что инфраструктурные услуги, облачные сделки и платные предложения Grok AI могут обеспечить годовую регулярную выручку в диапазоне от 500 млрд до 1 трлн долларов к концу 2027 года.

Для сравнения: аналитики LSEG ожидают общую выручку около 110 млрд долларов в 2027 году, что более чем вдвое превышает прогнозный показатель текущего года.

Илон подталкивает переговоры о слиянии Tesla, пока трейдеры опционов играют на будущий успех SpaceX

Илон подтвердил, что SpaceX и Tesla (TSLA) создали отдельные комитеты советов директоров для изучения возможного слияния после запросов акционеров.

Комитеты состоят из независимых директоров. Илон заявил, что не может участвовать в переговорах, поскольку его доля владения создает конфликт интересов. Илон сказал:

«Я считаю, что объединение компаний имеет много преимуществ, так как мы практически находимся на пороге сингулярности сверхинтеллекта, и сотрудничество сулит значительные выгоды. Думаю ли я, что это хорошая идея? Да. Но в конечном итоге акционеры должны поддержать это решение.»

Акционерам Tesla предстоит пройти через сложную процедуру одобрения. Илон добавил, что:

«Нам потребуется 50% голосов от общего числа акций, а не только от тех, кто проголосовал, а от всех акционеров, и это довольно высокий порог.»

SpaceX также работает над созданием ИИ-чипов совместно с Tesla и Intel (INTC) и планирует начать их массовое производство к третьему кварталу 2028 года.

Производство будет осуществляться на заводе Terafab, который планировалось построить в Техасе. Илон Маск поблагодарил ASML (ASML) и других поставщиков за приоритетную доставку оборудования.

Проект получил крупные налоговые льготы в июне, несмотря на протесты местных жителей, обеспокоенных нагрузкой на местные ресурсы.

С другой стороны, рынки деривативов ожидали движения акций после публикации отчетности на уровне 6%, согласно данным Cboe LiveVol.

Ранее акции SpaceX упали на 13% после отчета о прибыли за август, но затем выросли на 60% за два месяца. В последние две недели цена акций снизилась до 19%.

По данным Barchart, количество открытых контрактов на покупку и продажу опционов было примерно одинаковым, хотя в последнее время наблюдался перекос в сторону опционов колл.

В понедельник объем торгов опционами достиг 1,1 миллиона контрактов, что на 20% больше среднего показателя за 30 дней.

Из них 665 тысяч приходилось на опционы колл. Покупки превышали продажи, при этом трейдеры также покупали больше опционов колл, чем пут, и продавали больше опционов пут, чем покупали.