스페이스X, 146억 달러 매출 기록…196억 달러 지출에 우려 제기

스페이스X(SPCX)는 분기 매출 145억 8천만 달러를 보고했으나, 보고된 196억 달러의 지출 규모는 인공 지능 분야로의 공격적 확장 비용에 대한 의문을 제기했다.

수익 보고서에 따르면, AI 운영 및 위성 인터넷 부문의 급속한 성장을 바탕으로 매출이 전년 대비 161% 증가했다. 또한 회사는 주당 조정 수익금 45센트를 보고했으며, 이는 월스트리트의 13센트 추정치를 크게 상회하는 수치다.

이로 인해 화요일 연장 거래 시간 중 SpaceX의 주가는 약 8% 상승했습니다. LSEG 분석가들의 컨센서스 매출 추정치는 127억 2천만 달러였습니다. 해당 기업은 운영 수익 28억 달러, 순이익 44억 달러를 보고했으며, 이는 전년도의 순손실 10억 5천만 달러와 대비되는 수치입니다.

스타링크는 SpaceX의 AI 사업이 9배 성장하는 동안 대부분의 이익을 창출

재사용 로켓으로 유명하지만, SpaceX의 주요 수익원은 위성 인터넷 서비스인 스타링크입니다. 스타링크는 분기 말 기준 구독자 수가 3개월 전의 1,200만 명에서 1,360만 명으로 증가했습니다.

The company’s connectivity division generated $5.25 billion in revenue, representing 69% annual growth from $3.1 billion. Wall Street had expected $4.84 billion, based on StreetAccount estimates.

주거용 인터넷 구독 서비스는 31억 2천만 달러의 매출을 올렸으며, 정부 기관 및 기업 고객들은 추가로 21억 3천만 달러를 기여했습니다.

해당 부서의 영업이익은 거의 두 배 증가한 23억 7천만 달러를 기록하며 회사의 가장 큰 수익원이 되었습니다.

로켓 발사 사업부의 매출 증가는 훨씬 작았으며, 매출액은 전년도의 16억 7천만 달러에서 17억 7천만 달러로 증가했습니다. SpaceX의 우주 부문은 7백만 달러의 손실을 보았습니다.

반면, AI 운영 부문은 4억 3,100만 달러의 영업이익을 달성했습니다. 또한 해당 분기에 AI 코딩 기업인 Cursor를 600억 달러에 인수했습니다.

SpaceX의 CFO Bret Johnsen은 콜 이벤트에서 2027년 1분기 매출이 330억 달러에서 370억 달러 사이가 될 것으로 예상되며, 이는 분석가들의 222억 달러 전망치를 상회한다고 밝혔습니다.

그는 이를 향후 컴퓨팅 계약 수요 증가와 가시성 개선으로 설명했습니다.

더 낙관적인 예측으로, 일론 머스크는 인프라 서비스, 클라우드 계약, 유료 Grok AI 제공 서비스가 2027년 말까지 연간 반복 수익을 5,000억 달러에서 1조 달러 범위에서 창출할 수 있다고 언급했습니다.

비교하자면, LSEG 분석가들은 2027년 총 매출이 약 1,100억 달러에 달할 것으로 예상하며, 이는 올해 전망치의 두 배 이상입니다.

일론 머스크, 테슬라 합병 논의 추진 중이며 옵션 트레이더들은 미래 SpaceX 성공에 베팅

일론 머스크는 주주들의 요청에 따라 SpaceX와 테슬라(TSLA)가 가능한 합병을 검토하기 위해 별도의 이사회 위원회를 구성했다고 확인했습니다.

위원회는 독립적인 이사들로 구성되어 있습니다. 일론은 자신의 지분 이해관계로 인해 갈등이 발생하기 때문에 협상에 참여할 수 없다고 말했습니다. 일론은 다음과 같이 밝혔습니다.

"저는 우리가 거의 초지능 특이점에 도달하고 있어 협력으로부터 얻을 것이 많기 때문에 두 회사를 합병하는 데 상당한 가치가 있다고 생각합니다. 좋은 아이디어라고 생각하나요? 네. 하지만 결국 주주들의 지지가 필요합니다."

테슬라 주주들은 까다로운 승인 요건을 충족해야 합니다. 일론은 추가로 다음과 같이 덧붙였습니다.

"우리는 투표에 참여한 주주뿐만 아니라 모든 주주의 50% 표결을 얻어야 하며, 이는 상당히 높은 장벽입니다."

스페이스X는 테슬라와 인텔(INTC)과 협력하여 AI 칩을 개발 중이며, 2028년 3분기 양산 달성을 목표로 하고 있습니다.

생산은 텍사스에 계획된 테라팩(Terafab) 공장에서 이루어질 예정입니다. 일론 머스크는 ASML(ASML) 및 기타 공급업체들이 장비 납품에 우선순위를 부여해 준 것에 감사의 뜻을 전했습니다.

현지 주민들이 지역 자원 부담을 우려하며 반발에도 불구하고, 이 프로젝트는 6월에 대규모 세제 혜택을 받았습니다.

한편, Cboe LiveVol에 따르면 파생시장에서는 실적 발표 후 주식 변동성이 6%로 예상되었습니다.

이전에는 SpaceX가 8월 실적 발표 후 주가가 13% 하락했다가 이후 두 달 동안 60% 상승한 바 있습니다. 그러나 최근 이틀간 주가는 최대 19%까지 떨어졌습니다.

Barchart에 따르면, 미결제 콜 및 풋 옵션 계약 수는 거의 동일했으나 최근에는 콜 옵션으로 편향이 나타났습니다.

월요일 옵션 거래량은 110만 건으로, 30일 평균보다 20% 증가했습니다.

이 중 콜 옵션은 665,000건이었습니다. 매수세가 매도세를 상회했으며, 트레이더들은 풋 옵션보다 콜 옵션을 더 많이 매수하고 풋 옵션을 더 많이 매도했습니다.