SpaceX fattura 14,6 miliardi di dollari, ma la spesa di 19,6 miliardi solleva interrogativi

SpaceX (SPCX) ha riportato ricavi per il terzo trimestre pari a 14,58 miliardi di dollari, ma la sua spesa record di 19,6 miliardi ha sollevato interrogativi sui costi della sua aggressiva espansione nell'intelligenza artificiale.

Secondo il report sugli utili, i ricavi sono aumentati del 161% rispetto all'anno scorso, grazie alla rapida crescita delle sue operazioni AI e del business di internet satellitare. L'azienda ha anche riportato utili rettificati di 45 centesimi per azione, superando comodamente la stima di Wall Street di 13 centesimi.

Ciò ha fatto salire il prezzo delle azioni di SpaceX di circa l'8% durante le negoziazioni fuori orario martedì. La stima del consenso sui ricavi degli analisti di LSEG era di 12,72 miliardi di dollari. L'azienda ha registrato un utile operativo di 2,8 miliardi di dollari e un utile netto di 4,4 miliardi di dollari, a fronte di una perdita netta di 1,05 miliardi di dollari nell'anno precedente.

Starlink genera la maggior parte dei profitti di SpaceX mentre il suo business AI si espande nove volte

Nonostante la sua reputazione per i razzi riutilizzabili, SpaceX guadagna la maggior parte dei suoi ricavi da Starlink, il suo servizio di internet satellitare. Starlink ha chiuso il trimestre con 13,6 milioni di abbonati, in aumento rispetto ai 12 milioni di tre mesi prima.

Il divisione di connettività dell'azienda ha generato 5,25 miliardi di dollari di ricavi, con una crescita annuale del 69% rispetto ai 3,1 miliardi. Wall Street si aspettava 4,84 miliardi, sulla base delle stime di StreetAccount.

Gli abbonamenti alla rete domestica hanno generato 3,12 miliardi di dollari, mentre enti governativi e clienti aziendali hanno contribuito con altri 2,13 miliardi di dollari.

I guadagni operativi della divisione sono quasi raddoppiati a 2,37 miliardi di dollari, rendendola la principale fonte di profitto dell'azienda.

Le sue operazioni di lancio dei razzi hanno registrato un aumento molto più contenuto, con vendite che hanno raggiunto 1,77 miliardi di dollari, rispetto ai 1,67 miliardi dello scorso anno. La divisione spaziale di SpaceX ha subito una perdita di 7 milioni di dollari.

Dall'altro canto, le operazioni AI hanno generato un utile operativo di 431 milioni di dollari. L'azienda ha inoltre completato l'acquisizione da 60 miliardi di dollari di Cursor, un'azienda di codifica basata su IA, nel corso del trimestre.

Il CFO di SpaceX, Bret Johnsen, ha dichiarato durante la conferenza che si prevede un ricavo compreso tra 33 e 37 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2027, superando le previsioni degli analisti di 22,2 miliardi di dollari.

Ha attribuito questo risultato all'aumento della domanda e alla maggiore visibilità per i futuri accordi di calcolo.

In una previsione ancora più ottimistica, Elon Musk ha affermato che i servizi infrastrutturali, gli accordi cloud e le offerte a pagamento di Grok AI possono generare ricavi ricorrenti annuali compresi tra 500 miliardi e 1 trilione entro la fine del 2027.

A titolo comparativo, gli analisti di LSEG prevedono circa 110 miliardi di dollari di ricavi totali per il 2027, più del doppio della cifra stimata per quest'anno.

Elon spinge per i colloqui di fusione con Tesla mentre i trader di opzioni scommettono sul futuro successo di SpaceX

Elon ha confermato che SpaceX e Tesla (TSLA) hanno istituito comitati separati del consiglio di amministrazione per esaminare una possibile fusione, in seguito alle richieste degli azionisti.

I comitati sono costituiti da direttori indipendenti. Elon ha dichiarato di non poter partecipare ai negoziati poiché i suoi interessi azionari creano un conflitto di interessi. Elon ha affermato:

“Ritengo che ci siano molti meriti nell’unire le aziende, dato che ci troviamo quasi nella singolarità dell’intelligenza superumana e cooperare offre numerosi vantaggi. Credo sia una buona idea? Sì. Ma alla fine, gli azionisti devono essere d’accordo con questa operazione.”

Gli azionisti di Tesla dovranno affrontare un rigoroso requisito di approvazione. Elon ha aggiunto che:

“Avremo bisogno del 50% dei voti di tutte le azioni, non solo di chi vota, ma di tutti gli azionisti, ed è un obiettivo piuttosto ambizioso.”

SpaceX sta inoltre lavorando a chip AI in collaborazione con Tesla e Intel (INTC) e mira a raggiungere la produzione di massa entro il terzo trimestre del 2028.

La produzione avrà luogo nello stabilimento Terafab previsto in Texas. Elon Musk ha ringraziato ASML (ASML) e altri fornitori per aver dato priorità alla consegna delle attrezzature.

Il progetto è stato sostenuto da forti incentivi fiscali a giugno, nonostante le proteste dei residenti preoccupati per l’impatto sulle risorse locali.

Dall’altro lato, i mercati delle opzioni si aspettavano un movimento azionario post-earnings del 6%, secondo Cboe LiveVol.

In precedenza, SpaceX aveva registrato un calo del 13% dopo aver pubblicato i risultati finanziari di agosto, per poi salire del 60% nell'arco di due mesi. Il prezzo delle azioni è poi sceso fino al 19% nelle ultime due settimane.

Secondo Barchart, il numero di contratti call e put in circolazione era pressoché identico, sebbene recentemente si sia registrata una tendenza verso le opzioni call.

Lunedì, il volume degli scambi di opzioni ha raggiunto 1,1 milioni di contratti, pari al 20% in più rispetto alla media dei 30 giorni.

Di questi, 665.000 erano call. Gli acquisti hanno superato le vendite, mentre gli operatori hanno acquistato più call che put e venduto più put di quanti ne avessero acquistati.