Le secteur industriel européen affiche des performances supérieures à celles de tous les autres secteurs au cours de ce troisième trimestre, grâce à l'augmentation considérable de la demande d'électrification.
D'après les données de Bloomberg Intelligence, l'indice MSCI Europe Industrials devrait enregistrer une croissance du bénéfice par action (BPA) de 4,9 % au troisième trimestre. À titre de comparaison, le secteur technologique devrait afficher une croissance du BPA de 4,2 %, tandis que les services de communication devraient suivre avec 3,3 %.
Les entreprises du secteur de l'électrification ont été les principales bénéficiaires de la hausse des ventes et des revenus liée à l'adoption croissante de l'IA et au développement des centres de données.
L'IA et les dépenses de défense sont à l'origine de la forte croissance industrielle
Les entreprises industrielles européennes devraient afficher des performances supérieures à celles de tous les autres secteurs lors de cette saison des résultats, grâce à une augmentation des investissements dans les infrastructures d'intelligence artificielle et les dépenses de défense .
Le segment des biens d'équipement devrait enregistrer une croissance de 15 % de son bénéfice par action (BPA) au cours du trimestre. Selon l'analyste Kaidi Meng, environ la moitié de cette croissance est attribuable à Siemens Energy AG, ABB Ltd. et Prysmian SpA. Ces entreprises tirent parti de la demande croissante en matière d'électrification.
« L’électrification découle des investissements dans l’IA et du déploiement des centres de données », a déclaré Laurent Douillet, stratège chez Bloomberg Intelligence. Il a ajouté : « Compte tenu des prévisions du marché selon lesquelles les dépenses en IA augmenteront encore l’année prochaine, ce segment continue d’afficher de bonnes performances. »
ABB, leader du marché de l'automatisation en Allemagne, collabore avec Nvidia Corp. pour développer des centres de données d'IA de nouvelle génération.
Prysmian, fabricant italien de câbles, a récemment vu son objectif de cours relevé par UBS Group AG en raison de son exposition à l'expansion des centres de données aux États-Unis. Vivek Midha, analyste chez Citigroup, prévoit également une révision à la hausse des prévisions de Prysmian et qualifie de « durables » les produits à l'origine de la croissance de l'entreprise
Siemens Energy bénéficie de ce que les analystes décrivent comme « une dynamique de commandes sansdentet une solide exécution ». Les analystes de Bloomberg Intelligence, Omid Vaziri et Pauline Eschbach, prévoient que l'entreprise pourrait relever ses objectifs à moyen terme lors de la publication de ses résultats du quatrième trimestre fiscal en novembre, en raison d'une demandetronforte que prévu pour les turbines à gaz et les technologies de réseau.
Des entreprises comme Rheinmetall AG, Thales SA et Leonardo SpA devraient annoncer detronrésultats pour l'exercice fiscal, stimulés par l'augmentation des dépenses de défense.
Le marché industriel européen fait preuve de résilience
Les analystes ont revu à la hausse leurs estimations pour les entreprises industrielles et financières européennes, mais ils ont abaissé leurs prévisions pour l'indice global Stoxx Europe 600.
D'après Douillet, la surperformance du secteur industriel pourrait se poursuivre jusqu'en 2026 si les investissements dans l'électrification et la défense restent soutenus tron Des données récentes montrent que l'indice MSCI Europe Industrials surperforme l'indice MSCI Europe global depuis octobre 2024.
« L’impact des grands investissements dans les infrastructures en Allemagne, combiné à la baisse des taux d’intérêt qui profite au secteur de la construction, devrait donner un coup de pouce supplémentaire », a-t-il déclaré.
La production industrielle allemande a chuté de 4,3 % en août par rapport au mois précédent. Des entreprises comme SKF AB, Atlas Copco AB et Siemens AG pourraient en ressentir les répercussions dans leurs divisions automobiles et de technologies industrielles.
Le différend commercial sino-américain en cours pourrait également peser sur la demande et les prix pour les fabricants européens. Douillet a averti que de nombreuses entreprises pourraient s'être empressées d'expédier et de vendre davantage de produits plus tôt dans l'année afin d'anticiper d'éventuels droits de douane, ce qui crée une incertitude quant aux ventes et aux expéditions du second semestre.
Une escalade des tensions commerciales pourrait réduire la demande chinoise de produits industriels européens tout en renforçant la compétitivité des entreprises chinoises.
« Si la Chine riposte, cela pourrait encore éroder la part de marché européenne », a averti Douillet.
Les entreprises industrielles suédoises sont également confrontées à des difficultés en raison de la vigueur de latronsuédoise et de la faiblesse du dollar américain, ce qui pourrait affecter leurs recettes d'exportation et leurs marges bénéficiaires.
