Vitalik saute sur la tendance de la dédollarisation dans une proposition radicale de stablecoin non-USD
- Vitalik Buterin a proposé de remplacer les stablecoins indexés sur le dollar par des paniers personnalisés de parts de marchés prédictifs adaptés aux habitudes de dépenses de chaque utilisateur,
- Buterin soutient qu'aucune monnaie unique ne devrait servir d'ancre de stabilité pour la crypto.
- La dédollarisation mondiale est accélérée par les accords en devises locales du BRICS et la baisse des réserves en dollars.
Le cofondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a reposté une proposition antérieure qu'il avait faite pour abandonner le dollar américain comme point de référence par défaut pour les stablecoins. Il suggère que les utilisateurs détiennent des paniers personnalisés de parts de marchés de prédiction liés à leurs propres habitudes de dépenses.
La proposition de Vitalik suit une tendance où de plus en plus de pays choisissent d'effectuer leurs transactions dans des alternatives de règlement non-dollar. Ces alternatives ont varié des propositions TradFi telles que les devises BRICS aux expériences de finance décentralisée.
Que a proposé Vitalik Buterin ?
Vitalik Buterin a récemment reposté une idée qu'il avait d'abord esquissée plusieurs mois plus tôt sur la plateforme de médias sociaux X dans un essai plus long sur l'avenir des marchés de prédiction.
La question centrale de Buterin est simple : « Si nous créons une stable synthétique, avec quoi devrait-elle vraiment être stable PAR RAPPORT À ? »
Sa réponse implique l'utilisation d'un modèle de langage large local (LLM) sur l'appareil de chaque utilisateur qui analyserait les habitudes de dépenses de cette personne et assemblerait un panier personnalisé de positions de marché de prédiction représentant un certain nombre de jours de dépenses futures prévues.
La croissance des richesses proviendrait de la détention d'actions, d'ETH ou d'autres actifs, tandis que la stabilité proviendrait du panier personnalisé.
Le projet exige également que les marchés de prédiction soient dénommés dans des actifs que les gens veulent réellement détenir, qu'il s'agisse de devises traditionnelles générant des intérêts, d'actions enveloppées ou d'ETH. Buterin a fait valoir que les devises non génératrices d'intérêts comportent des coûts d'opportunité trop élevés pour servir de couche de base.
Buterin a été vocal sur les risques de la dépendance au dollar depuis des mois. En janvier, il a déclaré que l'ancrage des stablecoins au dollar lie les systèmes supposément décentralisés à la politique monétaire et à l'exposition géopolitique d'une seule devise nationale. Sur de longues périodes, même une inflation modérée pourrait éroder l'utilité, a-t-il argumenté.
En ce qui concerne la conception des oracles, Buterin a déclaré que les systèmes gouvernés principalement par la détention de jetons manquent de défenses naturelles et doivent facturer à leurs utilisateurs des frais importants pour rendre les attaques non économiques. Les blockchains s'appuient sur des systèmes d'oracles pour accéder aux données de prix externes. Si ces oracles peuvent être capturés par des acteurs bien financés, l'ensemble du protocole devient vulnérable.
Son troisième problème était que lorsque les stablecoins utilisent l'ETH mis en staking comme collatéral, le rendement gagné par le collatéral verrouillé entre en concurrence avec ce que les utilisateurs de stablecoins pourraient gagner ailleurs.
Quelles sont les autres alternatives au dollar ?
La recherche macroéconomique globale de J.P. Morgan montre qu'un nombre croissant de contrats énergétiques sur les marchés des matières premières sont cotés dans des devises autres que le dollar. Les réserves des banques centrales détenues en dollars ont également diminué au cours des deux dernières décennies.
Le Centre pour les relations internationales et le développement durable rapports que la Russie effectue désormais environ un tiers de son commerce en yuans chinois. Le Brésil et la Chine ont convenu en 2023 de régler le commerce directement entre le real et le yuan, et l'Inde a acheté un million de barils de pétrole en roupies la même année.
90 % des transactions de change et 48 % des paiements SWIFT sont toujours effectués en dollars, et la plupart des utilisateurs de crypto préfèrent utiliser des stablecoins adossés au dollar pour les paiements et l'épargne. USDT de Tether représente environ 186,8 milliards de dollars en circulation, soit plus de 60 % de l'offre totale de stablecoins.
Les alternatives décentralisées disponibles comme USDe d'Ethena et Sky Dollar représentent chacune environ 6,3 milliards de dollars, tandis que Dai s'est contracté à environ 4,5 milliards de dollars.
Si vous lisez ceci, vous êtes déjà en avance. Restez ainsi grâce à notre newsletter.
FAQ
Quelle alternative Vitalik Buterin a-t-il proposée aux stablecoins en USD ?
Buterin a proposé que les utilisateurs détiennent des paniers personnalisés de parts de marchés prédictifs, assemblés par des modèles d'IA locaux basés sur les dépenses futures anticipées de chacun, plutôt que d'indexer les stablecoins sur le dollar américain.
Pourquoi pense-t-il que les stablecoins devraient cesser de suivre le dollar ?
Il a soutenu que lier les systèmes décentralisés à une seule monnaie nationale les expose à la politique monétaire de ce pays et aux risques géopolitiques, et qu'une inflation modérée sur le long terme pourrait éroder l'utilité d'un ancrage au dollar.
Quelle est l'ampleur actuelle du marché des stablecoins par rapport aux alternatives décentralisées ?
Les stablecoins centralisés adossés au dollar dominent : le seul USDT de Tether détient environ 186,8 milliards de dollars en circulation, tandis que les plus grandes options décentralisées (USDe d'Ethena, Sky Dollar et Dai) se situent chacune entre 4,5 milliards et 6,3 milliards de dollars, selon les données de DefiLlama.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière de trading. Cryptopolitan.com décline toute responsabilité concernant les investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement une recherche indépendante et/ou une consultation avec un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
