KI und Verteidigungsausgaben sollen Europas Industriesektor in die Gewinnperiode treiben
- Europäische Industrieunternehmen werden voraussichtlich andere Sektoren übertreffen, angetrieben durch KI-bedingte Elektrifizierung und steigende Verteidigungsausgaben.
- Siemens Energy, ABB und Prysmian sind die wichtigsten Wachstumstreiber, die von der Expansion von Rechenzentren für KI und Infrastrukturinvestitionen profitieren.
- Trotz Herausforderungen durch Zölle, schwache Industrieproduktion und Währungsschwankungen erwarten Analysten, dass die Überperformance des Sektors auch ins nächste Jahr anhält.
Der europäische Industriesektor übertrifft in diesem dritten Quartal alle anderen Sektoren aufgrund der überwältigenden Nachfragesteigerung nach Elektrifizierung.
Laut Daten von Bloomberg Intelligence wird der MSCI Europe Industrials Index für das dritte Quartal ein Gewinn pro Aktie (EPS)-Wachstum von 4,9 % liefern. Im Vergleich dazu wird für die Technologie ein EPS-Wachstum von 4,2 % prognostiziert, während Kommunikationsdienste mit 3,3 % folgen.
Unternehmen, die in die Elektrifizierung investieren, waren die größten Nutznießer des Umsatz- und Umsatzwachstums, das mit der steigenden KI-Adoption und dem Ausbau von Rechenzentren verbunden ist.
KI und Verteidigungsausgaben treiben industriellen Aufschwung an
Europas Industrieunternehmen werden in dieser Gewinnperiode alle anderen Sektoren übertreffen, aufgrund einer Zunahme von Investitionen in KI-Infrastruktur und Verteidigungsausgaben.
Für das Segment der Investitionsgüter wird für das Quartal ein EPS-Wachstum von 15 % prognostiziert. Strategin Kaidi Meng gibt an, dass etwa die Hälfte dieses Wachstums auf Siemens Energy AG, ABB Ltd. und Prysmian SpA zurückzuführen ist. Diese Unternehmen nutzen die wachsende Nachfrage nach Elektrifizierung.
„Die Elektrifizierung ist eine Ableitung der KI-Ausgaben und des Ausbaus von Rechenzentren“, sagte Bloomberg-Intelligence-Stratege Laurent Douillet. Er fügte hinzu: „Angesichts der Marktmeinung, dass die KI-Ausgaben im nächsten Jahr noch weiter steigen werden, läuft dieses Segment weiterhin gut.“
ABB, der Marktführer für Automatisierung in Deutschland, hat mit Nvidia Corp. zusammengearbeitet, um KI-Datenzentren der nächsten Generation zu entwickeln.
Prysmian, ein italienischer Kabelhersteller, sah sein Kursziel kürzlich von der UBS Group AG angehoben, da das Unternehmen von der Expansion von US-Rechenzentren profitiert. Auch Vivek Midha von der Citigroup erwartet, dass Prysmian eine Anhebung der Guidance ankündigt, und bezeichnete die Produkte, die für das Wachstum des Unternehmens verantwortlich sind, als „dauerhaft“.
Siemens Energy profitiert von dem, was Analysten als „ beispielloser Auftragsmagnet und solide Ausführung“ beschreiben. Bloomberg-Intelligence-Analysten Omid Vaziri und Pauline Eschbach prognostizieren, dass das Unternehmen seine mittelfristigen Ziele bei den Ergebnissen des vierten Quartals im November aufgrund einer stärkeren als erwarteten Nachfrage nach Gasturbinen und Netztechnologien anheben könnte.
Hersteller wie Rheinmetall AG, Thales SA und Leonardo SpA werden voraussichtlich starke Zahlen für das Geschäftsjahr melden, gestützt durch steigende Verteidigungsausgaben.
Europäischer Industriemarken zeigt Widerstandsfähigkeit
Analysten haben ihre Schätzungen für europäische Industrie- und Finanzunternehmen angehoben, die Erwartungen für den gesamten Stoxx Europe 600-Index jedoch gesenkt.
Laut Douillet könnte die Überperformance des Industriesektors bis 2026 anhalten, wenn die Investitionen in Elektrifizierung und Verteidigung stark bleiben. Aktuelle Daten zeigen, dass der MSCI Europe Industrials Index seit Oktober 2024 den gesamten MSCI Europe Index übertroffen hat.
„Die Auswirkungen großer Infrastrukturinvestitionen in Deutschland, kombiniert mit niedrigeren Zinssätzen, die der Bauwirtschaft zugutekommen, dürften einen zusätzlichen Schub geben“, sagte er.
Die industrielle Produktion in Deutschland ging im August im Vergleich zum Vormonat um 4,3 % zurück. Unternehmen wie SKF AB, Atlas Copco AB und Siemens AG könnten dies in ihren Sparten Automobil und Industrietechnologie spüren.
Der anhaltende US-chinesische Zollstreit könnte auch die Nachfrage und die Preise für europäische Hersteller beeinträchtigen. Douillet warnte, dass viele Unternehmen früher in diesem Jahr möglicherweise damit begonnen haben, mehr Produkte zu versenden und zu verkaufen, um potenziellen Zöllen zuvorzukommen, was Unsicherheit über die Verkäufe und Lieferungen im zweiten Halbjahr schafft.
Eine Eskalation der Handelsfeindseligkeiten könnte die chinesische Nachfrage nach europäischen Industrieprodukten reduzieren und gleichzeitig die Wettbewerbsfähigkeit inländischer chinesischer Unternehmen stärken.
„Wenn China mit Vergeltungsmaßnahmen reagiert, könnte dies den europäischen Marktanteil weiter aushöhlen“, warnte Douillet.
Schwedische Industrieunternehmen stehen ebenfalls vor Problemen aufgrund der starken Krone und des schwachen US-Dollars, was sich auf die Exporteinnahmen und die Gewinnmargen auswirken könnte.
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Hannah Collymore
Hannah ist Autorin und Redakteurin mit fast einem Jahrzehnt Erfahrung im Bloggen und in der Berichterstattung über Events im Krypto-Bereich. Bei Cryptopolitan arbeitet sie an der News-Seite und berichtet sowie analysiert die neuesten Entwicklungen in den Bereichen DeFi, RWA, Krypto-Regulierung, KI und Zukunftstechnologien. Sie hat ihr Studium an der Arcadia University mit einem Abschluss in Betriebswirtschaft abgeschlossen.
