Der europäische Industriesektor übertrifft in diesem dritten Quartal alle anderen Sektoren aufgrund des enormen Anstiegs der Nachfrage nach Elektrifizierung.
Laut Daten von Bloomberg Intelligence wird der MSCI Europe Industrials Index im dritten Quartal voraussichtlich ein Gewinnwachstum je Aktie (EPS) von 4,9 % erzielen. Zum Vergleich: Für den Technologiesektor wird ein EPS-Wachstum von 4,2 % prognostiziert, gefolgt von Kommunikationsdienstleistungen mit 3,3 %.
Unternehmen, die sich mit der Elektrifizierung befassen, haben am meisten von dem Umsatz- und Gewinnanstieg profitiert, der mit der zunehmenden Nutzung von KI und der Entwicklung von Rechenzentren einhergeht.
KI und Verteidigungsausgaben führen zu einem industriellen Aufschwung
Europas Industrieunternehmen werden in dieser Berichtssaison voraussichtlich alle anderen Sektoren übertreffen, was auf steigende Investitionen in die Infrastruktur für künstliche Intelligenz und höhere Verteidigungsausgaben .
Für das Segment Investitionsgüter wird im laufenden Quartal ein Gewinnwachstum pro Aktie (EPS) von 15 % prognostiziert. Strategin Kaidi Meng erklärt, dass etwa die Hälfte dieses Wachstums auf Siemens Energy AG, ABB Ltd. und Prysmian SpA zurückzuführen ist. Diese Unternehmen profitieren von der steigenden Nachfrage nach Elektrifizierung.
„Die Elektrifizierung ist eine Folge der Investitionen in KI und des Ausbaus von Rechenzentren“, sagte Laurent Douillet, Stratege bei Bloomberg Intelligence. Er fügte hinzu: „Angesichts der Markterwartung, dass die KI-Ausgaben im nächsten Jahr noch weiter steigen werden, entwickelt sich dieses Segment weiterhin gut.“
ABB, Marktführer im Bereich Automatisierung in Deutschland, arbeitet mit der Nvidia Corp. an der Entwicklung von KI-Rechenzentren der nächsten Generation.
Der italienische Kabelhersteller Prysmian konnte kürzlich aufgrund seiner Beteiligung am US-Rechenzentrumsausbau ein höheres Kursziel von der UBS Group AG verzeichnen. Citigroup-Analyst Vivek Midha erwartet ebenfalls eine Anhebung der Prognose durch Prysmian und bezeichnete die für das Wachstum des Unternehmens verantwortlichen Produkte als „nachhaltig“
Siemens Energy profitiert von einer, wie Analysten es nennen, „dentAuftragsdynamik und soliden Umsetzung“. Die Bloomberg Intelligence-Analysten Omid Vaziri und Pauline Eschbach prognostizieren, dass das Unternehmen seine mittelfristigen Ziele bei der Veröffentlichung der Ergebnisse des vierten Geschäftsquartals im November aufgrund einertronals erwarteten Nachfrage nach Gasturbinen und Netztechnologien anheben könnte.
Von Herstellern wie Rheinmetall AG, Thales SA und Leonardo SpA wird erwartet, dass sie für das GeschäftsjahrtronZahlen vorlegen werden, die durch erhöhte Verteidigungsausgaben begünstigt werden.
Europas Industriemarkt zeigt sich widerstandsfähig
Analysten haben ihre Schätzungen für europäische Industrie- und Finanzunternehmen angehoben, ihre Erwartungen für den Gesamtindex Stoxx Europe 600 jedoch gesenkt.
Laut Douillet die überdurchschnittliche Performance des Industriesektors bis 2026 anhalten, sofern die Investitionen in Elektrifizierung und Verteidigung weiterhin hoch bleiben tron Aktuelle Daten zeigen, dass der MSCI Europe Industrials Index den Gesamtindex MSCI Europe seit Oktober 2024 übertroffen hat.
„Die Auswirkungen großer Infrastrukturinvestitionen in Deutschland, kombiniert mit niedrigeren Zinssätzen, die dem Baugewerbe zugutekommen, dürften einen zusätzlichen Schub geben“, sagte er.
Die deutsche Industrieproduktion sank im August um 4,3 % gegenüber dem Vormonat. Unternehmen wie SKF AB, Atlas Copco AB und Siemens AG könnten die Auswirkungen in ihren Automobil- und Industrietechnologiebereichen spüren.
Der andauernde Handelsstreit zwischen den USA und China könnte auch die Nachfrage und die Preise europäischer Hersteller beeinträchtigen. Douillet warnte, dass viele Unternehmen möglicherweise zu Jahresbeginn ihre Produktionsmengen erhöht haben, um potenziellen Zöllen zuvorzukommen. Dies führe zu Unsicherheit hinsichtlich Absatz und Lieferungen im zweiten Halbjahr.
Eine Eskalation der Handelskonflikte könnte die chinesische Nachfrage nach europäischen Industrieprodukten verringern und gleichzeitig die Wettbewerbsfähigkeit inländischer chinesischer Unternehmen steigern.
„Sollte China Vergeltungsmaßnahmen ergreifen, könnte dies den europäischen Marktanteil weiter schmälern“, warnte Douillet.
Auch schwedische Industrieunternehmen stehen aufgrund dertronKrone und des schwachen US-Dollars vor Problemen, da dies die Exporterlöse und Gewinnmargen beeinträchtigen könnte.
