Vitalik springt auf den De-Dollarisierungstrend in radikalem Stablecoin-Vorschlag ohne USD
- Vitalik Buterin schlug vor, dollar-gebundene Stablecoins durch personalisierte Körbe aus Vorhersagemarkt-Anteilen zu ersetzen, die auf den Ausgabenmustern jedes Nutzers zugeschnitten sind.
- Buterin argumentiert, dass keine einzelne Währung als Stabilitätsanker für Kryptowährungen dienen sollte.
- Die globale Entdollarisierung wird durch BRICS-Vereinbarungen zur Nutzung lokaler Währungen und rückläufige Dollar-Reservebestände beschleunigt.
Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin hat einen früheren Vorschlag, den US-Dollar als Standard-Referenzpunkt für Stablecoins abzuschaffen, erneut geteilt. Er schlägt vor, dass Nutzer personalisierte Körbe aus Vorhersagemarkt-Anteilen halten, die an ihre eigenen Ausgabenmuster gekoppelt sind.
Der Vorschlag von Vitalik folgt einem Trend, bei dem mehr Länder entscheiden, ihre Geschäfte in Nicht-Dollar-Abrechnungsalternativen durchzuführen. Diese Alternativen reichten von TradFi-Vorschlägen wie BRICS-Währungen bis hin zu DeFi-Experimenten.
Was hat Vitalik Buterin vorgeschlagen?
Vitalik Buterin hat kürzlich eine Idee die er vor Monaten auf der Social-Media-Plattform X in einem längeren Essay über die Zukunft von Vorhersagemärkten skizziert hatte, erneut geteilt.
Buterins zentrale Frage ist einfach: „Wenn wir einen synthetischen Stablecoin erstellen, womit sollte er wirklich stabil sein?“
Seine Antwort beinhaltet die Verwendung eines lokalen Large Language Model (LLM) auf jedem Gerät des Nutzers, das die Ausgabenmuster dieser Person analysiert und einen benutzerdefinierten Korb aus Vorhersagemarkt-Positionen zusammenstellt, der eine bestimmte Anzahl von Tagen an erwarteten zukünftigen Ausgaben darstellt.
Wachstum des Wohlstands würde aus dem Halten von Aktien, ETH oder anderen Assets kommen, während Stabilität aus dem personalisierten Korb stammt.
Der Vorschlag erfordert auch, dass Vorhersagemärkte in Assets denominiert werden, die die Leute tatsächlich halten wollen, sei es zinsbringende traditionelle Währungen, umgewandelte Aktien oder ETH. Buterin argumentierte, dass nicht-zinsbringende Währungen Opportunitätskosten mit sich bringen, die zu hoch sind, um als Basisschicht zu dienen.
Buterin war seit Monaten laut über die Risiken der Dollar-Abhängigkeit. Im Januar sagte er, dass die Bindung von Stablecoins an den Dollar scheinbar dezentrale Systeme an die Geldpolitik und geopolitische Exposition einer einzelnen Nationalwährung bindet. Über lange Zeithorizonte könnte selbst moderate Inflation die Nützlichkeit untergraben, argumentierte er.
In Bezug auf das Oracle-Design sagte Buterin, dass Systeme, die primär durch Token-Eigentum regiert werden, keine natürlichen Verteidigungen haben und ihren Nutzern erhebliche Gebühren berechnen müssen, um Angriffe unwirtschaftlich zu machen. Blockchains verlassen sich auf Oracle-Systeme, um auf externe Preisdaten zuzugreifen. Wenn diese Orakel von gut finanzierten Akteuren übernommen werden können, wird das gesamte Protokoll anfällig.
Sein drittes Problem war, dass, wenn Stablecoins gestakete ETH als Sicherheiten verwenden, die Rendite, die von gesperrten Sicherheiten erzielt wird, mit dem konkurriert, was Stablecoin-Nutzer anderswo verdienen könnten.
Was sind die anderen Alternativen zum Dollar?
Die globale Makro-Forschung von J.P. Morgan zeigt, dass eine wachsende Anzahl von Energieverträgen in Rohstoffmärkten in Währungen anders als dem Dollar preisiert werden. Zentralbankreserven die in Dollar gehalten werden, sind auch in den letzten zwei Jahrzehnten zurückgegangen.
Das Center for International Relations and Sustainable Development Basierend auf jüngsten gibt an, dass Russland nun etwa ein Drittel seines Handels in chinesischem Yuan abwickelt. Brasilien und China einigten sich 2023 darauf, Handel direkt zwischen dem Real und dem Yuan abzuwickeln, und Indien kaufte im selben Jahr eine Million Barrel Öl in Rupien.
90 % der Devisentransaktionen und 48 % der SWIFT-Zahlungen werden immer noch in Dollar durchgeführt, und die meisten Krypto-Nutzer bevorzugen es, dollar-gepegelte Stablecoins für Zahlungen und Einsparungen zu verwenden. Tethers USDT machen etwa 186,8 Milliarden US-Dollar im Umlauf aus, was mehr als 60 % des gesamten Stablecoin-Angebots ist.
Die verfügbaren dezentralen Alternativen wie Ethenas USDe und Sky Dollar machen jeweils etwa 6,3 Milliarden US-Dollar aus, während Dai auf etwa 4,5 Milliarden US-Dollar geschrumpft ist.
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Häufig gestellte Fragen
Was hat Vitalik Buterin als Alternative zu USD-Stablecoins vorgeschlagen?
Buterin schlug vor, dass Nutzer personalisierte Körbe aus Vorhersagemarkt-Anteilen halten sollten, die von lokalen KI-Modellen basierend auf den erwarteten zukünftigen Ausgaben jeder Person zusammengestellt werden, anstatt Stablecoins an den US-Dollar zu binden.
Warum glaubt Buterin, dass Stablecoins die Verfolgung des Dollars einstellen sollten?
Er hat argumentiert, dass die Bindung dezentraler Systeme an eine einzelne nationale Währung sie der Geldpolitik und den geopolitischen Risiken dieses Landes aussetzt und dass selbst moderate Inflation über lange Zeiträume hinweg die Nützlichkeit einer Dollar-Bindung untergraben könnte.
Wie groß ist der aktuelle Stablecoin-Markt im Vergleich zu dezentralen Alternativen?
Zentralisierte, dollarbasierte Stablecoins dominieren: Tethers USDT allein hält rund 186,8 Milliarden US-Dollar im Umlauf, während die größten dezentralen Optionen (Ethenas USDe, Sky Dollar und Dai) jeweils zwischen 4,5 Milliarden und 6,3 Milliarden US-Dollar liegen, laut Daten von DefiLlama.
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Hannah Collymore
Hannah ist Autorin und Redakteurin mit fast einem Jahrzehnt Erfahrung im Bloggen und in der Berichterstattung über Events im Krypto-Bereich. Bei Cryptopolitan arbeitet sie an der News-Seite und berichtet sowie analysiert die neuesten Entwicklungen in den Bereichen DeFi, RWA, Krypto-Regulierung, KI und Zukunftstechnologien. Sie hat ihr Studium an der Arcadia University mit einem Abschluss in Betriebswirtschaft abgeschlossen.
