Nvidia erhält mit AMD einen dringend benötigten Herausforderer nach dem OpenAI-Deal

Nvidias Griff auf den KI-Chipmarkt hat gerade seine erste echte Bedrohung erhalten. Nach der Dominanz von mehr als 90 % des für KI genutzten GPU-Marktes sieht sich das Unternehmen nun einem ernsthaften Herausforderer gegenüber; AMD.

Am Montag kündigte AMD an, Milliarden an GPUs an OpenAI zu verkaufen, ein Schritt, der es in direkten Wettbewerb mit Nvidia im wertvollsten Tech-Rennen der heutigen Zeit stürzt.

Dieser neue Deal kommt knapp 30 Jahre nachdem Intel sich auf AMD verließ, um Monopolvorwürfe zu umgehen. Jetzt befindet sich Nvidia in einer ähnlichen Situation. AMD tritt erneut als Alternative ein.

Der Bloomberg-Intelligence-Analyst Mandeep Singh sagte es direkt: „Im Moment hat Nvidia fast ein Monopol, wobei AMD einen Anteil von einstelligen Prozent im 250-Milliarden-Dollar-Markt“ für KI-Rechenzentrumschips hat.

AMD erhält Schub nach OpenAI-Schritt

Bisher haben OpenAI und Nvidia im Grunde die gesamte Ära der KI geprägt. Nvidias GPU-Dominanz trieb seine Marktkapitalisierung auf 4,5 Billionen Dollar. Gleichzeitig hat OpenAI dank ChatGPT und riesiger Rechenzentrumspläne eine private Bewertung von 500 Milliarden Dollar erreicht. Die beiden sind eng verbunden; Nvidia ist ein großer Investor in OpenAI und hat kürzlich bis zu 100 Milliarden Dollar für den Aufbau der OpenAI-Infrastruktur zugesagt.

Aber die AMD-Aktie explodierte am Montag um 24 %, ihr größter Einzelgewinn an einem Tag in 22 Jahren. Sie stieg am Dienstag um 4 %, dann erneut um 11 % am Mittwoch, was ihre Marktkapitalisierung auf 380 Milliarden Dollar trieb. Das ist ein Sprung um 43 % in einer Woche, was sie auf Kurs für ihre beste Performance seit 2016 bringt. Und dieses Mal basiert der Anstieg nicht auf Hype. Er wird durch einen Vertrag gestützt, der voraussichtlich ab dem zweiten Halbjahr des nächsten Jahres „zweistellige Milliardenbeträge“ an Einnahmen für AMD generieren wird.

Wenn die AMD-Aktie bestimmte Kursziele erreicht, könnte OpenAI bis zu 10 % des Unternehmens besitzen. CEO Lisa Su nannte den Deal ein „Win-Win“ und sagte, das Engagement von OpenAI zeige, dass AMDs Chips endlich schnell genug und zum richtigen Preis sind, um zu konkurrieren. Sie fügte hinzu, dass dies ein „klares Signal“ sei, dass AMDs Software und Hardware für „die anspruchsvollsten Bereitstellungen im großen Maßstab“ bereit sind.

Nvidia steht unter politischem Druck, während AMD nachlegt

Nvidias Dominanz ist nicht unbemerkt geblieben. Letztes Jahr, gegen Ende der Biden-Administration, soll das Justizministerium Nvidia ein subpoena (Vorladung) zugestellt haben, obwohl das Unternehmen dies bestritt.

Senatorin Elizabeth Warren unterstützte die Untersuchung und behauptete, Nvidias Aufstieg sei „durch wettbewerbswidrige Taktiken überboostet worden, die den Wettbewerb erstickt und die Innovation gedämpft haben“. Nvidias Antwort? Es gewinne aufgrund seiner Verdienste.

Der OpenAI-AMD-Deal hilft auch OpenAI, sich von einem einzelnen Lieferanten zu distanzieren. CEO Sam Altman postete, dass AMD-Chips „inkrementell“ zu seinen Nvidia-Bestellungen seien, und betonte, dass insgesamt mehr Rechenleistung benötigt werde.

Auf CNBC sagte Nvidia-CEO Jensen Huang , der Deal sei „einzigartig und überraschend“, und fügte hinzu: „Ich bin überrascht, dass sie 10 % des Unternehmens verschenken, bevor sie es überhaupt gebaut haben.“

Alden Abbott, ehemaliger General Counsel der FTC, sagte, es gebe keine Anzeichen für Monopolisierung oder Kartellverhalten. „Soweit mir bekannt ist, sind keine dieser Dinge exklusive Verträge, die Wege zu anderen Wettbewerbern blockieren“, sagte er.

AMD seinerseits hat immer versucht, einen direkten Kampf mit Nvidia herunterzuspielen. Aber das Unternehmen schätzt nun, dass der KI-Chipmarkt bis 2028 500 Milliarden Dollar wert sein könnte. Dieser OpenAI-Deal wird voraussichtlich bereits Dutzende Milliarden Dollar einspielen, und er könnte die Spielregeln einfach neu schreiben.