La IA y el gasto en defensa impulsarán el sector industrial de Europa hacia la temporada de resultados
- Se espera que las empresas industriales europeas superen a otros sectores, impulsadas por la electrificación relacionada con la IA y el aumento del gasto en defensa.
- Siemens Energy, ABB y Prysmian son los principales motores de crecimiento, beneficiándose de la expansión de centros de datos de IA y las inversiones en infraestructura.
- A pesar de los desafíos derivados de los aranceles, la debilidad de la producción industrial y las fluctuaciones cambiarias, los analistas esperan que el superrendimiento del sector continúe hasta el próximo año.
El sector industrial europeo está superando a todos los demás sectores en este tercer trimestre debido al abrumador aumento de la demanda de electrificación.
Según datos de Bloomberg Intelligence, se espera que el índice MSCI Europe Industrials registre un crecimiento del 4,9% en las ganancias por acción (EPS) para el tercer trimestre. En comparación, la tecnología se proyecta con un crecimiento del 4,2% en EPS, mientras que los servicios de comunicación siguen con un 3,3%.
Las empresas involucradas en la electrificación han sido las mayores beneficiarias del aumento en ventas e ingresos vinculado al incremento en la adopción de IA y al desarrollo de centros de datos.
La IA y el gasto en defensa lideran el auge industrial
Las empresas industriales de Europa están destinadas a superar a todos los demás sectores en esta temporada de resultados, debido a un aumento en las inversiones en infraestructura de inteligencia artificial y gasto en defensa.
Se proyecta que el segmento de bienes de capital tenga un crecimiento del 15% en EPS durante el trimestre. La estratega Kaidi Meng indica que aproximadamente la mitad de ese crecimiento se debe a Siemens Energy AG, ABB Ltd. y Prysmian SpA. Estas empresas están aprovechando la creciente demanda de electrificación.
«La electrificación es una derivación del gasto en IA y el despliegue de centros de datos», dijo Laurent Douillet, estratega de Bloomberg Intelligence. Añadió: «Dada la visión del mercado de que el gasto en IA crecerá aún más el próximo año, este segmento sigue desempeñándose bien».
ABB, líder del mercado de automatización en Alemania, ha estado colaborando con Nvidia Corp. para desarrollar centros de datos de IA de próxima generación.
Prysmian, fabricante italiano de cables, vio recientemente aumentado su objetivo de precio por parte de UBS Group AG debido a su exposición a la expansión de centros de datos en EE. UU. El analista de Citigroup, Vivek Midha, también espera que Prysmian anuncie una actualización de sus previsiones y calificó los productos responsables del crecimiento de la empresa como «duraderos».
Siemens Energy se beneficia de lo que los analistas describen como un «impulso sin precedentes en los pedidos y una ejecución sólida». Los analistas de Bloomberg Intelligence, Omid Vaziri y Pauline Eschbach, prevén que la empresa podría elevar sus objetivos a medio plazo en sus resultados del cuarto trimestre fiscal en noviembre debido a una demanda de turbinas de gas y tecnologías de red superior a la esperada.
Se espera que fabricantes como Rheinmetall AG, Thales SA y Leonardo SpA presenten cifras sólidas para el ejercicio fiscal, impulsadas por un aumento del gasto en defensa.
El mercado industrial de Europa muestra resiliencia
Los analistas han elevado las estimaciones para empresas industriales y financieras europeas, pero han reducido las expectativas para el índice general Stoxx Europe 600.
Según Douillet, el superrendimiento del sector industrial podría continuar hasta 2026 si las inversiones en electrificación y defensa se mantienen sólidas. Los datos recientes muestran que el índice MSCI Europe Industrials ha superado al índice general MSCI Europe desde octubre de 2024.
«El impacto de las grandes inversiones en infraestructuras en Alemania, junto con la reducción de los tipos de interés que benefician a la construcción, probablemente supondrá un impulso adicional», dijo.
La producción industrial de Alemania cayó un 4,3% en agosto respecto al mes anterior. Empresas como SKF AB, Atlas Copco AB y Siemens AG podrían sentir el impacto en sus divisiones de tecnología automotriz e industrial.
La disputa arancelaria en curso entre EE. UU. y China también podría perjudicar la demanda y los precios para los fabricantes europeos. Douillet advirtió que muchas empresas pudieron haber acelerado el envío y la venta de más productos a principios de año para adelantarse a posibles aranceles, lo que genera incertidumbre sobre las ventas y los envíos en la segunda mitad del año.
Una escalada en las hostilidades comerciales podría reducir la demanda china de productos industriales europeos, al tiempo que impulsa la competitividad de las empresas chinas locales.
«Si China responde con medidas retaliatorias, podría erosionar aún más la cuota de mercado europea», advirtió Douillet.
Las empresas industriales suecas también enfrentan problemas debido a la fortaleza de la corona y la debilidad del dólar estadounidense, lo que podría afectar los ingresos por exportaciones y los márgenes de beneficio.
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Hannah Collymore
Hannah es escritora y editora con casi una década de experiencia en la redacción de blogs y la cobertura de eventos en el ámbito de las criptomonedas. En Cryptopolitan, Hannah contribuye a la página de noticias, informando y analizando los últimos avances en DeFi, RWA, regulación de criptomonedas, inteligencia artificial y tecnologías de vanguardia. Se graduó de la Universidad de Arcadia con una licenciatura en Administración de Empresas.
