La IA y el gasto en defensa impulsarán al sector industrial europeo en la temporada de resultados

El sector industrial europeo está superando a todos los demás sectores este tercer trimestre debido al abrumador aumento de la demanda de electrificación. 

Según datos de Bloomberg Intelligence, se espera que el índice MSCI Europe Industrials registre un crecimiento del 4,9 % en las ganancias por acción (BPA) para el tercer trimestre. En comparación, se prevé un crecimiento del 4,2 % en las ganancias por acción (BPA) para el sector tecnológico, seguido del 3,3 % para los servicios de comunicación.

Las empresas involucradas en la electrificación han sido las mayores beneficiarias del aumento en las ventas y los ingresos vinculado al aumento en la adopción de IA y el desarrollo de centros de datos.

La IA y el gasto en defensa lideran el auge industrial

Se prevé que las empresas industriales europeas superen a todos los demás sectores en esta temporada de resultados, debido al aumento de las inversiones en infraestructura de inteligencia artificial y al gasto en defensa.

Se proyecta un crecimiento del 15% en las ganancias por acción (BPA) para el segmento de bienes de capital durante el trimestre. El estratega Kaidi Meng afirma que aproximadamente la mitad de este crecimiento se debe a Siemens Energy AG, ABB Ltd. y Prysmian SpA. Estas empresas están aprovechando la creciente demanda de electrificación.

“La electrificación es un derivado del gasto en IA y la implementación de centros de datos”, afirmó Laurent Douillet, estratega de Bloomberg Intelligence. Añadió: “Dada la perspectiva del mercado de que el gasto en IA crecerá aún más el próximo año, este segmento continúa teniendo un buen desempeño”

ABB, líder del mercado de automatización en Alemania, ha estado colaborando con Nvidia Corp. para desarrollar centros de datos de IA de próxima generación.

Prysmian, fabricante italiano de cables, vio recientemente incrementado su precio objetivo por parte de UBS Group AG debido a su exposición a la expansión de centros de datos en EE. UU. El analista de Citigroup, Vivek Midha, también prevé que Prysmian anuncie una mejora en sus previsiones y calificó de "sostenibles" los productos responsables del crecimiento de la compañía

Siemens Energy se beneficia de lo que los analistas describen como un impulso de pedidos sindenty una sólida ejecución. Los analistas de Bloomberg Intelligence, Omid Vaziri y Pauline Eschbach, predicen que la empresa podría elevar sus objetivos a medio plazo en sus resultados del cuarto trimestre fiscal en noviembre debido a una demandatronde lo esperado de turbinas de gas y tecnologías de red.

Se espera que fabricantes como Rheinmetall AG, Thales SA y Leonardo SpA presenten cifrastronpara el año fiscal, impulsadas por un mayor gasto en defensa.

El mercado industrial europeo muestra resiliencia

Los analistas han aumentado sus estimaciones para las empresas industriales y financieras europeas, pero han reducido las expectativas para el índice general Stoxx Europe 600.

Según Douillet, el buen desempeño del sector industrial podría continuar hasta 2026 si las inversiones en electrificación y defensa se mantienentron. Datos recientes muestran que el índice MSCI Europe Industrials ha superado al índice MSCI Europe general desde octubre de 2024.

“El impacto de las grandes inversiones en infraestructura en Alemania, combinado con tasas de interés más bajas que benefician a la construcción, probablemente proporcionará un impulso adicional”, dijo.

La producción industrial alemana cayó un 4,3% en agosto con respecto al mes anterior. Empresas como SKF AB, Atlas Copco AB y Siemens AG podrían sentir el impacto en sus divisiones de automoción y tecnología industrial.

La actual disputa arancelaria entre Estados Unidos y China también podría perjudicar la demanda y los precios de los fabricantes europeos. Douillet advirtió que muchas empresas podrían haberse apresurado a enviar y vender más productos a principios de año para anticiparse a posibles aranceles, lo que genera incertidumbre sobre las ventas y los envíos en el segundo semestre.

Una escalada de las hostilidades comerciales podría reducir la demanda china de productos industriales europeos y al mismo tiempo impulsar la competitividad de las empresas chinas nacionales.

"Si China toma represalias, podría erosionar aún más su participación en el mercado europeo", advirtió Douillet.

Las empresas industriales suecas también enfrentan problemas debido a latronde la corona y la debilidad del dólar estadounidense, ya que eso podría afectar los ingresos de exportación y los márgenes de ganancia.