L'intelligenza artificiale e la spesa per la difesa stimoleranno il settore industriale europeo nella stagione degli utili

Il settore industriale europeo sta superando tutti gli altri settori in questo terzo trimestre grazie al notevole aumento della domanda di elettrificazione. 

Secondo i dati di Bloomberg Intelligence, l'indice MSCI Europe Industrials dovrebbe registrare una crescita dell'utile per azione (EPS) del 4,9% nel terzo trimestre. A titolo di confronto, la tecnologia dovrebbe registrare una crescita dell'EPS del 4,2%, seguita dai servizi di comunicazione del 3,3%.

Le aziende coinvolte nell'elettrificazione sono state le maggiori beneficiarie dell'incremento delle vendite e dei ricavi legato all'aumento dell'adozione dell'intelligenza artificiale e allo sviluppo dei data center.

L'intelligenza artificiale e la spesa per la difesa guidano l'impennata industriale

Le imprese industriali europee sono destinate a sovraperformare tutti gli altri settori in questa stagione degli utili, grazie all'aumento degli investimenti nelle infrastrutture per l'intelligenza artificiale e nella spesa per la difesa.

Si prevede che il segmento dei beni strumentali registrerà una crescita dell'utile per azione (EPS) del 15% nel trimestre. Lo stratega Kaidi Meng afferma che circa la metà di questa crescita è dovuta a Siemens Energy AG, ABB Ltd. e Prysmian SpA. Queste aziende stanno sfruttando la crescente domanda di elettrificazione.

"L'elettrificazione è un derivato della spesa per l'intelligenza artificiale e dell'implementazione dei data center", ha affermato Laurent Douillet, stratega di Bloomberg Intelligence. Ha aggiunto: "Considerando che la spesa per l'intelligenza artificiale crescerà ulteriormente il prossimo anno, questo segmento continua a registrare buoni risultati"

ABB, leader del mercato dell'automazione in Germania, collabora con Nvidia Corp. per sviluppare data center AI di nuova generazione.

Prysmian, produttore italiano di cavi, ha recentemente visto il suo target price alzato da UBS Group AG a causa della sua esposizione all'espansione dei data center negli Stati Uniti. Anche l'analista di Citigroup Vivek Midha prevede che Prysmian annuncerà un aggiornamento delle previsioni e ha definito "durevoli" i prodotti responsabili della crescita dell'azienda

Siemens Energy sta beneficiando di quello che gli analisti descrivono come "un andamento degli ordini senzadente una solida esecuzione". Gli analisti di Bloomberg Intelligence Omid Vaziri e Pauline Eschbach prevedono che l'azienda potrebbe aumentare i suoi obiettivi a medio termine nei risultati fiscali del quarto trimestre di novembre, a causa di una domanda di turbine a gas e tecnologie di retetronalle aspettative.

Si prevede che produttori come Rheinmetall AG, Thales SA e Leonardo SpA pubblicheranno cifretronper l'anno fiscale, sostenute dall'aumento della spesa per la difesa.

Il mercato industriale europeo mostra resilienza

Gli analisti hanno alzato le stime per le società industriali e finanziarie europee, ma hanno abbassato le aspettative per l'indice Stoxx Europe 600 nel suo complesso.

Secondo Douillet, la sovraperformance del settore industriale potrebbe continuare fino al 2026 se gli investimenti nell'elettrificazione e nella difesa rimarranno consistentitronDati recenti mostrano che l'indice MSCI Europe Industrials ha sovraperformato l'indice MSCI Europe complessivo da ottobre 2024.

"L'impatto dei grandi investimenti infrastrutturali in Germania, unito ai tassi di interesse più bassi a vantaggio dell'edilizia, probabilmente fornirà un ulteriore impulso", ha affermato.

La produzione industriale tedesca è scesa del 4,3% ad agosto rispetto al mese precedente. Aziende come SKF AB, Atlas Copco AB e Siemens AG potrebbero risentirne nelle loro divisioni automotive e tecnologie industriali.

L'attuale controversia sui dazi tra Stati Uniti e Cina potrebbe inoltre danneggiare la domanda e i prezzi per i produttori europei. Douillet ha avvertito che molte aziende potrebbero essersi affrettate a spedire e vendere una maggiore quantità di prodotti all'inizio dell'anno per anticipare potenziali dazi, il che crea incertezza su vendite e spedizioni nella seconda metà dell'anno.

Un'escalation delle ostilità commerciali potrebbe ridurre la domanda cinese di prodotti industriali europei, aumentando al contempo la competitività delle aziende cinesi nazionali.

"Se la Cina reagisse, potrebbe erodere ulteriormente la quota di mercato europea", ha avvertito Douillet.

Anche le aziende industriali svedesi stanno affrontando problemi a causa dellatronforte e del dollaro statunitense debole, poiché ciò potrebbe influire sui ricavi delle esportazioni e sui margini di profitto.