실버의 기록적인 랠리가 토큰화 금속 거래량 급증을 주도합니다

실버는 월요일 온스당 약 84달러의 사상 최고치를 기록했지만, 가격이 약간 하락하여 현재 온스당 75.72달러에 거래되고 있습니다. 금속에 대한 관심 증가는 토큰화 시장으로 확산되고 있습니다. 

온체인 데이터는 선물 및 상장지수펀드(ETF) 활동과 함께 토큰화 시장에서의 거래량이 증가하고 있음을 보여줍니다. iShares Silver Trust(SLV)의 토큰화 버전은 지난 30일 동안 월간 이전 볼륨이 약 1,200% 급증했습니다. 

중국, 실버 수출에 대한 수출 허가 요건 부과

RWA.xyz의 데이터에 따르면 SLV는 같은 기간 동안 보유자 수가 300% 증가하고 순자산 가치가 약 40% 상승했습니다. Rose AI의 설립자 알렉산더 캠벨은 수년간의 유출 이후 다시 급등한 후 SLV 주식에 대한 통화 수요가 있다고 주장했습니다. 

여러 요인이 실버의 가격 을 더 높이고 있으며, 여기에는 공급 제약, 거시경제적 호재 및 구조적 수요가 포함됩니다. 캠벨은 1월 1일부터 정제 실버에 대한 수출 허가를 부과하기로 한 중국의 결정을 지적했습니다.

일론 머스크 경고했다. 토요일에 은이 많은 산업 공정에 필요하기 때문에 이 조치는 좋지 않다고 밝혔다.

캠벨은 중국이 정제 은의 대규모 순 수출국이며, 홍콩을 통해 연간 약 1억 2,100만 온스를 세계로 수출하기 때문에 이 문제가 중요하다고 말했다. 그는 새로운 요구사항이 은의 공급 가용성에 대한 우려를 악화시켜 잠재적으로 가격 상승을 초래할 것이라고 믿는다.

분석가는 또한 은이 상하이에서 온스당 85달러, 두바이에서 91달러, COMEX에서 77달러에 거래되고 있다고 보고했다.

“당신은 달러의 세계에서 산다. 한계 구매자들은 그렇지 않다. 그들은 10~14달러의 프리미엄을 지불하고 있으며, 그들은 신경 쓰지 않는다. 실물과 종이 자금이 이렇게 벌어질 때, 그중 하나는 잘못되었다. 역사적으로 그것은 실물이 아니다.”

–알렉산더 캠벨, Rose AI의 창립자. 

캠벨은 런던 OTC 시장, 즉 실물 은이 거래되는 금괴 은행, 제련소 및 산업 사용자 간의 시장이 수십 년 만에 가장 깊은 백워데이션 상태에 있다고 밝혔다. 그는 시장이 오늘 은을 위해 미래의 은 약속보다 더 많은 가격을 지불하고 있다고 주장했다. 

데이터에 따르면, 금속의 스팟 가격은 1년 전 29달러였으며 곡선은 정상적인 컨방고 상태인 42달러까지 상승했다. 그러나 현재 스팟 가격은 80달러이며 은의 곡선은 73달러로 하락했다. 분석가는 또한 COMEX 종이 자금이 모든 것이 정상인 것처럼 가장하며 게으른 컨방고 상태에 있다고 믿는다. 그는 런던의 실물 시장이 긴장된 상태를 유지하는 동안 COMEX 종이 자금이 하품을 한다면, 공급이 나타나거나 종이 자금이 실물 현실로 재평가될 것이라고 주장했다.

데이터에 따르면 은은 순 롱 포지션의 오픈 인터레스트의 19%를 차지하는 반면, 금은 31%를 차지한다. 캠벨은 이 움직임에도 불구하고 은의 포지셔닝이 극단에 있지 않으며, 더 상승할 연료가 남아 있다고 주장했다.

CME, 귀금속 마진 인상

CME는 또한 조달 월요일부터 유효한 금, 은, 백금, 팔라듐을 포함한 귀금속의 마진을 계약당 25,000달러로 인상했다. 전문가 트레이더 제이콥 캔필드는 COMEX가 마진 요구사항을 20% 이상으로 높일 경우 잠재적으로 15%~20%의 캔들이 발생할 수 있다고 경고했다.

한편, 금 가격은 월요일 역사적 고점에 가까운 온스당 4,549달러 수준에서 하락했다. 발행 시점 기준 금은 2% 이상 하락하여 온스당 약 4,442달러에 거래되고 있다.

스팟 백금도 최고치인 온스당 2,478.50달러에서 하락하여 온스당 2,305.15달러로 6% 하락했다. 팔라듐도 온스당 1,669달러로 13.2% 하락했다.

액티브트레이즈 분석가 리카르도 에반젤리스타는 기록적인 고점 이후 발생한 월요일의 가격 하락이 귀속시켰습니다 연말 수익 실현을 위한 트레이더들의 행동 때문이라고 주장했다. 또한 우크라이나 평화 협상에서 미국 행정부의 진전이 가져온 낙관론이 약간의 역풍을 제시했다고 믿는다.

시장은 또한 화요일에 발표될 연준의 12월 회의 요약을 기다리고 있으며, 이는 금리 전망에 대한 단서를 제공할 것이다. 트레이더들은 2026년에 두 차례의 금리 인하를 예상하고 있다. UBS 분석가는 금 가격이 높은 프리미엄으로 거래되고 있지만, 연준의 강경한 태도 전환이 시장을 놀라게 할 경우 하방 위험이 있다고 썼다.