Il record di rally dell'argento guida un forte aumento dei volumi di metalli tokenizzati

L'argento ha raggiunto un massimo storico di circa 84 $ per oncia lunedì, ma il suo prezzo è leggermente sceso e attualmente scambia a 75,72 $ per oncia. L'impennato dell'interesse per il metallo si sta riversando nei mercati tokenizzati. 

I dati on-chain hanno rivelato che i volumi di scambio nei mercati tokenizzati stanno aumentando in parallelo con le attività nei futures e negli exchange-traded funds (ETF). La versione tokenizzata dell'iShares Silver Trust (SLV) ha visto il suo volume di trasferimento mensile aumentare di circa il 1.200% negli ultimi 30 giorni. 

La Cina impone requisiti di licenza di esportazione per le esportazioni di argento

I dati di RWA.xyz mostrano anche che SLV ha registrato un aumento del 300% dei holder e un aumento di circa il 40% del valore netto dei patrimoni nello stesso periodo. Alexander Campbell, fondatore di Rose AI, ha sostenuto che c'è una domanda monetaria per le azioni SLV dopo che sono aumentate nuovamente dopo anni di deflussi. 

Molti fattori stanno guidando il prezzo dell'argento verso l'alto, inclusi vincoli di offerta, venti macroeconomici favorevoli e domanda strutturale. Campbell ha sottolineato la decisione della Cina di imporre licenze di esportazione sull'argento raffinato a partire dal 1° gennaio.

Elon Musk ha avvisato di sabato, affermando che la mossa non è buona perché l'argento è necessario in molti processi industriali.

Campbell ha detto che conta perché la Cina è un enorme esportatore netto di argento raffinato, esportando circa 121 milioni di once annualmente attraverso Hong Kong verso il mondo. Crede che i nuovi requisiti esacerberanno le preoccupazioni sulla disponibilità dell'offerta di argento, potenzialmente portando a prezzi più alti.

L'analista ha anche riferito che l'argento scambia a 85 $/oz a Shanghai, 91 $/oz a Dubai e 77 $/oz al COMEX.

"Vivi in un mondo di dollari. Gli acquirenti marginali no. Stanno pagando premi di 10-14 $, e non gli importa. Quando il fisico diverge dal cartaceo in questo modo, uno dei due è sbagliato. Storicamente, non è il fisico."

–Alexander Campbell, Fondatore di Rose AI. 

Campbell ha dichiarato che il mercato OTC di Londra, dove l'argento fisico è ha scambiato tra banche bullion, raffinatori e utenti industriali, è nella retrocessione più profonda da decenni. Ha sostenuto che il mercato sta pagando agli utenti più per l'argento oggi rispetto a una promessa di argento in futuro. 

I dati mostrano che il metallo aveva un prezzo spot di 29 $ un anno fa, con la sua curva che saliva a 42 $, che è una contango normale. Tuttavia, l'attuale spot è di 80 $, con la curva dell'argento che scende a 73 $. L'analista crede anche che il cartaceo COMEX sia in una contango pigra, fingendo che tutto vada bene. Ha sostenuto che se il fisico di Londra rimane stressato mentre il cartaceo COMEX sbadiglia, o apparirà l'offerta, o il cartaceo si ricalibrerà alla realtà fisica.

I dati hanno rivelato che l'argento ha il 19% degli interessi aperti in posizioni nette lunghe, mentre l'oro ha il 31%. Campbell ha sostenuto che, nonostante il movimento, il posizionamento dell'argento non è agli estremi e che c'è ancora carburante per farlo salire.

CME aumenta i margini per i metalli preziosi

CME ha anche ha raccolto aumentato i margini sui metalli preziosi, inclusi oro, argento, platino e palladio, a 25.000 $ per contratto efficace lunedì. Il trader esperto Jacob Canfield ha avvertito di una potenziale candela del 15%-20% se il COMEX aumentasse i requisiti di margine oltre il 20%.

Nel frattempo, i prezzi dell'oro sono scesi dai livelli vicini ai massimi storici di 4.549 $ per oncia lunedì. Al momento della pubblicazione, l'oro è sceso di oltre il 2% e scambia intorno ai 4.442 $ per oncia.

Il platino spot è anche sceso del 6% a 2.305,15 $/oz, scendendo dal suo massimo storico di 2.478,50 $. Il palladio è anche sceso del 13,2% a 1.669 $ per oncia.

L'analista di ActivTrades Ricardo Evangelista ha sostenuto che il calo di prezzo di lunedì, che segue i massimi storici, è attribuiscono dovuto agli acquirenti che incassano i profitti prima della fine dell'anno. Crede anche che l'ottimismo dai progressi dell'amministrazione USA nei colloqui di pace in Ucraina abbia presentato una leggera testa di vento.

Il mercato attende anche il rilascio dei verbali della riunione di dicembre della Fed martedì, che forniranno indizi sull'prospettiva dei tassi di interesse. I trader si aspettano due tagli ai tassi nel 2026. Gli analisti di UBS hanno scritto che i prezzi dell'oro scambiano a un premio elevato, ma c'è un rischio al ribasso se un pivot hawkish della Fed dovesse sorprendere il mercato.