마이클 델은 AI 구축이 결국 과잉이 될 것이라고 말하며, 매출이 폭발적으로 증가하는 가운데도

마이클 델은 화요일 AI 경쟁이 너무 빠르게 진행되어 결국 한계에 부딪힐 것이라고 말했습니다. 델 테크놀로지스 최고경영자(CEO)는 컴퓨팅 파워에 대한 수요가 "엄청나다"고 설명했지만, 인공지능 데이터 센터의 무분별한 건설은 영원히 계속될 수 없다고 밝혔습니다.

마이클은 CNBC의 'Closing Bell: Overtime'에서 "저는 어느 시점에 이러한 시설이 너무 많이 지어질 것이라고 확신하지만, 현재로서는 그런 징후를 보지 못하고 있습니다"라고 말했습니다. 지금껏 그 급증세는 여전히 활력을 띠고 있으며, 그의 회사는 그 한가운데에 있습니다.

수치는 이를 뒷받침합니다. 마이클에 따르면 델 내부의 서버 네트워킹 비즈니스는 지난 1년 동안 58% 증가했으며, 지난 분기에만 69% 증가했습니다.

성장은 이제 텍스트를 넘어 다중 모달 및 다중 에이전트 시스템으로 확장되는 대규모 언어 모델(Large Language Models)에 의해 주도되고 있으며, 각 모델은 칩과 인프라에서 더 많은 전력을 끌어냅니다. 이러한 수요가 주문이 계속 이어지는 원동력입니다.

델, 엔비디아 칩 및 대형 고객을 통해 매출 확대

마이클은 회사의 AI 서버가 엔비디아의 블랙웰 울트라 칩으로 구동된다고 설명했습니다. 이러한 기계들은 클라우드 서비스 제공업체인 코어웨이브와 일론 머스크가 이끄는 스타트업인 xAI와 같은 주요 고객들에게 판매됩니다. 주식 시장은 이러한 호황에 빠르게 반응했습니다.

델 주가는 화요일 회사 분석가들을 상대로 장기 성장 전망을 상향 조정하자마자 3% 이상 상승했습니다.

마이클은 회사의 예상 연간 매출 성장률을 기존 3~4%에서 7~9%로 상향 조정했습니다. 희석 후 주당 순이익(EPS)은 기존 목표치인 8%의 거의 두 배인 15% 증가할 것으로 예상됩니다.

이는 8월 강력한 2분기 실적 발표에 이어진 것입니다. 더 먼 미래를 내다보며 마이클은 회사가 회계연도 2026년에 200억 달러 상당의 AI 서버를 출하할 계획이라고 밝혔는데, 이는 작년 수치보다 두 배 늘어난 것입니다.

하지만 매출이 폭발적으로 증가하는 가운데, 누구나 무시할 수 없는 문제가 하나 있습니다: 전력입니다.

마이클은 "고객들, 특히 오픈AI로부터 듣는 명확한 제약 사항입니다. 많은 고객들이 실제로 우리에게 '이날까지 배달하지 마세요. 건물을 지원할 전력이 없기 때문입니다'라고 말합니다"라고 말했습니다.

전력 공급 문제가 AI 구축을 둘러싸고 있습니다

이러한 프로젝트의 규모는 경이롭습니다. 9월, 오픈AI는 엔비디아와 파트너십을 맺어 최소 10기가와트(GW)의 데이터 센터를 건설하겠다고 발표했습니다.

CNBC가 에너지정보청(EIA) 데이터를 사용해 분석한 결과, 이는 약 800만 미국 가구의 연간 에너지 사용량에 해당합니다. 마이크로소프트, 구글, 아마존과 같은 최대 규모의 기술 기업들도 새로운 AI 시설에 수십억 달러를 투자하기로 약속했습니다.

마이클은 델이 서버를 최대한 에너지 효율적으로 설계할 수 있지만, 현실은 이러한 새로운 프로젝트가 경이로운 양의 전력을 소비할 것이라고 지적했습니다.

문제는 그 에너지가 실제로 존재하는지 여부다. 정부 데이터에 따르면 미국 그리드는 2025년에 63기가와트의 용량을 추가할 것으로 예상된다. 오픈AI와 엔비디아와 연결된 10기가와트는 전체 증가분의 거의 16%를 차지할 것이다.

“결국, 수조 개의 토큰을 생성하고 지능을 창출하며 경제를 견인하려면 컴퓨팅 파워와 에너지가 필요하다”고 마이클은 말했다.