마이클 델은 매출이 급증하더라도 AI 구축은 결국 과잉될 것이라고 말했습니다

마이클 델은 화요일에 인공지능 경쟁이 너무 빠르게 진행되어 결국 한계에 도달할 것이라고 말했습니다. 델 테크놀로지스의 최고경영자인 그는 컴퓨팅 파워에 대한 수요가 "엄청나다"고 설명하면서도, 인공지능 데이터 센터를 끊임없이 건설하는 것은 영원히 지속될 수 없다고 덧붙였습니다.

"분명 언젠가는 이런 시설들이 너무 많이 지어지게 될 거라고 생각하지만, 아직 그런 조짐은 보이지 않습니다." 마이클은 CNBC의 "클로징 벨: 오버타임"에서 이렇게 말했습니다. 현재로서는 이러한 추세가 여전히 지속되고 있으며, 그의 회사는 바로 그 중심에 있습니다.

수치가 이를 뒷받침합니다. 마이클에 따르면 델의 서버 네트워킹 사업은 지난 1년 동안 58% 증가했고, 지난 분기에만 69% 더 증가했습니다.

성장은 이제 텍스트를 넘어 멀티모달 및 멀티에이전트 시스템으로 확장된 대규모 언어 모델에 의해 촉진되었으며, 각 시스템은 칩과 인프라에서 더 많은 처리 능력을 요구합니다. 이러한 수요 증가가 주문 흐름을 지속적으로 유지하는 원동력입니다.

델, 엔비디아 칩 및 주요 고객 확보로 매출 확대

마이클은 회사의 AI 서버가 엔비디아의 블랙웰 울트라 칩으로 구동된다고 설명했습니다. 이러한 장비들은 클라우드 서비스 제공업체인 코어위브(CoreWeave)와 일론 머스크가 운영하는 스타트업인 xAI와 같은 주요 기업에 판매됩니다. 주식 시장은 이러한 호황에 빠르게 반응했습니다.

델 주가는 화요일에 회사가 애널리스트들 앞에서 장기 성장 전망치를 상향 조정한 직후 3% 이상 상승했습니다.

마이클은 회사의 예상 연간 매출 성장률을 기존 3~4% 전망치에서 7~9% 범위로 상향 조정했습니다. 희석 주당 순이익은 이제 15% 성장할 것으로 예상되는데, 이는 이전 목표치인 8%의 거의 두 배에 달합니다.

이는 지난 8월tron2분기 실적 발표에 이은 것입니다. 마이클은 향후 전망에 대해 회사가 2026 회계연도에 200억 달러 상당의 AI 서버를 출하할 계획이며, 이는 지난해 수치의 두 배에 달한다고 밝혔습니다.

하지만 판매량이 폭발적으로 증가하는 와중에도 누구도 무시할 수 없는 문제가 하나 있습니다. 바로 전력 문제입니다.

마이클은 "이는 OpenAI를 포함한 고객들로부터 자주 듣는 명확한 제약 사항입니다."라고 말했습니다. "실제로 많은 고객들이 '건물에 전력이 공급되지 않아 서비스를 제공할 수 없으니, 이 날까지는 제공하지 말아 주세요'라고 말합니다."

전력 공급 문제가 AI 구축에 걸림돌로 떠오르고 있다

이러한 프로젝트의 규모는 엄청납니다. 지난 9월, OpenAI는 엔비디아와 협력하여 최소 10기가와트 규모의 데이터 센터를 구축한다고 발표했습니다.

CNBC가 에너지정보청(EIA)의 데이터를 분석한 결과에 따르면, 이는 미국 가정 약 800만 가구의 연간 에너지 사용량에 해당합니다. 마이크로소프트, 구글, 아마존 등 주요 IT 기업들도 새로운 AI 시설에 수십억 달러를 투자하고 있습니다.

마이클은 델이 서버를 최대한 에너지 효율적으로 설계할 수 있지만, 현실적으로 이러한 새로운 프로젝트들은 엄청난 양의 전력을 소비할 것이라고 지적했습니다.

문제는 그러한 에너지가 실제로 존재하는지 여부입니다. 정부 자료에 따르면 미국 전력망은 2025년에 63기가와트(GW)의 용량이 추가될 것으로 예상됩니다. 오픈AI와 엔비디아에 필요한 10GW는 전체 증설 용량의 거의 16%를 차지할 것입니다.

마이클은 "결국 수십조 개의 토큰을 생성하고, 지능을 창출하고, 경제를 발전시키려면 컴퓨팅 능력과 에너지가 필요할 것입니다."라고 말했습니다.