Michael Dell sagt, der AI-Ausbau werde irgendwann überziehen, auch wenn die Verkäufe explodieren

Michael Dell sagte am Dienstag, dass der AI-Wettlauf so schnell voranschreite, dass er irgendwann an eine Decke stoßen werde. Der Chef von Dell Technologies erklärte, die Nachfrage nach Rechenleistung sei „enorm“, aber der ununterbrochene Bau von Rechenzentren für künstliche Intelligenz könne nicht ewig so weitergehen.

„Ich bin sicher, dass es irgendwann zu viele davon geben wird, aber wir sehen keine Anzeichen dafür“, sagte Michael in der CNBC-Sendung „Closing Bell: Overtime“. Derzeit ist der Aufschwung noch am Leben, und sein Unternehmen steht mitten drin.

Die Zahlen untermauern dies. Das Server-Netzwerkgeschäft innerhalb von Dell ist im vergangenen Jahr um 58 % und im letzten Quartal allein um weitere 69 % gestiegen, so Michael.

Das Wachstum wurde durch Large Language Models (LLMs) vorangetrieben, die sich heute über Text hinaus auf multimodale und Multi-Agenten-Systeme erstrecken, die jeweils mehr Leistung von Chips und Infrastruktur ziehen. Dieser Hunger hält die Aufträge am Laufen.

Dell erweitert den Verkauf mit Nvidia-Chips und großen Kunden

Michael erklärte, dass die AI-Server des Unternehmens mit Nvidias Blackwell Ultra-Chips betrieben werden. Diese Maschinen werden dann an Schwergewichte wie CoreWeave, einen Cloud-Diensteanbieter, und xAI, das von Elon Musk geführte Startup, verkauft. Der Aktienmarkt reagierte schnell auf diesen Boom.

Dell-Aktien stiegen am Dienstag um mehr als 3 %, direkt nachdem das Unternehmen seine langfristigen Wachstumsprognosen vor Analysten angehoben hatte.

Michael hob die erwartete jährliche Umsatzwachstumsrate des Unternehmens auf einen Bereich von 7 % bis 9 % an, gegenüber der früheren Prognose von 3 % bis 4 %. Der bereinigte Gewinn pro Aktie wird nun voraussichtlich um 15 % wachsen, fast doppelt so viel wie die zuvor angestrebten 8 %.

Dies folgte auf die starken Quartalsergebnisse im zweiten Quartal im August. Mit Blick auf die Zukunft sagte Michael, das Unternehmen plane, im Geschäftsjahr 2026 AI-Server im Wert von 20 Milliarden US-Dollar auszuliefern, was doppelt so viel ist wie im Vorjahr.

Aber während die Verkäufe explodieren, gibt es ein Problem, das niemand ignorieren kann: Strom.

„Es ist die offensichtliche Einschränkung, von der wir von unseren Kunden hören, einschließlich OpenAI“, sagte Michael. „Viele Kunden sagen uns tatsächlich: ‚Liefere es erst an diesem Tag, weil wir im Gebäude keine Stromversorgung haben, um es zu unterstützen.‘“

Fragen zur Stromversorgung überschatten den AI-Ausbau

Das Ausmaß dieser Projekte ist enorm. Im September kündigte OpenAI eine Partnerschaft mit Nvidia an, um mindestens 10 Gigawatt an Rechenzentren zu bauen.

Das entspricht dem jährlichen Energieverbrauch von etwa 8 Millionen US-Haushalten, basierend auf einer Analyse von CNBC unter Verwendung von Daten der Energy Information Administration. Auch die größten Tech-Namen (Microsoft, Google und Amazon) haben Milliardenbeträge für neue AI-Anlagen zugesagt.

Michael wies darauf hin, dass Dell zwar Server so energieeffizient wie möglich gestalten kann, die Realität jedoch ist, dass diese neuen Projekte enorme Mengen an Strom verbrauchen werden.

Die Sorge besteht darin, ob diese Energie überhaupt bereits vorhanden ist. Regierungsdaten zeigen, dass das US-Stromnetz im Jahr 2025 voraussichtlich 63 Gigawatt an Kapazität hinzufügen wird. Die 10 Gigawatt, die mit OpenAI und Nvidia verbunden sind, würden fast 16 % dieses gesamten Zuwachses verschlingen.

„Am Ende des Tages, wenn Sie Dutzende von Billionen von Token generieren und Intelligenz schaffen und die Wirtschaft vorantreiben wollen, werden Sie Rechenleistung und Energie benötigen“, sagte Michael.