Michael Dell dice che l'espansione dell'IA alla fine supererà la domanda, anche se le vendite esplodono

Michael Dell ha dichiarato martedì che la corsa all'IA si sta muovendo così rapidamente che alla fine raggiungerà un soffitto. Il capo di Dell Technologies ha spiegato che la domanda di potenza di calcolo è "enorme", ma la costruzione incessante di data center per l'intelligenza artificiale non può continuare per sempre.

"Sono sicuro che a un certo punto ci saranno troppe di queste strutture costruite, ma non vediamo alcun segno di ciò", ha detto Michael su "Closing Bell: Overtime" di CNBC. Per ora, il boom è ancora vivo e la sua azienda è proprio nel mezzo di esso.

I numeri lo confermano. Il business di rete per server all'interno di Dell è aumentato del 58% nell'ultimo anno e poi di un altro 69% solo nell'ultimo trimestre, secondo Michael.

La crescita è stata alimentata da modelli linguistici di grandi dimensioni che ora si estendono oltre il testo verso sistemi multimodali e multi-agente, ognuno dei quali richiede più potenza dai chip e dall'infrastruttura. Questa fame è ciò che mantiene il flusso degli ordini.

Dell espande le vendite con chip Nvidia e grandi clienti

Michael ha spiegato che i server AI dell'azienda sono alimentati dai chip Blackwell Ultra di Nvidia. Quelle macchine vengono poi vendute a giganti del settore come CoreWeave, un provider di servizi cloud, e xAI, la startup guidata da Elon Musk. Il mercato azionario ha reagito rapidamente a questo boom.

Le azioni Dell sono salite di oltre il 3% martedì, subito dopo che l'azienda ha rivisto al rialzo le sue prospettive di crescita a lungo termine davanti agli analisti.

Michael ha aumentato la crescita del fatturato annuale previsto dell'azienda a una fascia del 7-9%, rispetto alla precedente previsione del 3-4%. Gli utili per azione diluiti ora dovrebbero crescere del 15%, quasi il doppio dell'8% precedentemente previsto.

Questo è seguito dai forti utili del secondo trimestre ad agosto. Guardando più avanti, Michael ha detto che l'azienda prevede di spedire 20 miliardi di dollari di server AI nel 2026 fiscale, il doppio della cifra dell'anno scorso.

Ma mentre le vendite esplodono, c'è un problema che nessuno può ignorare: l'energia.

"È il vincolo chiaro di cui sentiamo parlare dai nostri clienti, inclusa OpenAI", ha detto Michael. "Molti clienti, in effetti, ci diranno: 'Beh, non consegnatelo fino a quel giorno perché non avremo energia nell'edificio per supportarlo'."

Le questioni sull'approvvigionamento energetico oscurano l'espansione dell'IA

La scala di questi progetti è sbalorditiva. A settembre, OpenAI ha annunciato una partnership con Nvidia per costruire almeno 10 gigawatt di data center.

Questo equivale al consumo energetico annuale di circa 8 milioni di famiglie statunitensi, basato su un'analisi di CNBC utilizzando dati dell'Energy Information Administration. I più grandi nomi della tecnologia (Microsoft, Google e Amazon) si sono anche impegnati a investire miliardi di dollari in nuove strutture per l'IA.

Michael ha sottolineato che, sebbene Dell possa progettare server il più possibile efficienti dal punto di vista energetico, la realtà è che questi nuovi progetti consumeranno quantità sbalorditive di elettricità.

La preoccupazione è se quell'energia esista già. I dati governativi mostrano che la rete elettrica degli Stati Uniti dovrebbe aggiungere 63 gigawatt di capacità nel 2025. I 10 gigawatt collegati a OpenAI e Nvidia consumerebbero quasi il 16% di quell'aumento totale.

"Alla fine della giornata, se si devono generare decine di trilioni di token e si deve creare intelligenza e far progredire l'economia, avrete bisogno di potenza di calcolo ed energia", ha detto Michael Dell.