マイケル・デール氏、AI構築は最終的に需要を超え、販売が爆発するとしても

マイケル・デール氏は火曜日、AI競争があまりにも急速に進んでおり、いずれ頭打ちになると語った。デール・テクノロジーズの最高経営責任者（CEO）は、コンピューティングパワーへの需要が「莫大」である一方、人工知能（AI）データセンターの建設が止まることなく続くことは永遠にできないと説明した。

マイケル氏はCNBCの番組『Closing Bell: Overtime』で、「いずれこれらの施設が多すぎることになる時期が来るのは確かだが、現時点でその兆候は見ていない」と語った。現在もこの急増は続いており、同社はまさにその中心に位置している。

数字もそれを裏付けている。マイケル氏によると、デール内のサーバーネットワークビジネスは過去1年で58%増加し、直近の四半期だけでもさらに69%増加した。

この成長は、テキストからマルチモーダルやマルチエージェントシステムへと拡大している大規模言語モデル（LLM）によって牽引されている。それぞれのモデルがチップやインフラからより多くの電力を消費しており、この需要が注文の継続的な流入を支えている。

デール、Nvidiaチップと大口顧客向けに販売を拡大

マイケル氏は、同社のAIサーバーがNvidiaのBlackwell Ultraチップを搭載していると説明した。これらのマシンは、クラウドサービスプロバイダーのCoreWeaveや、イーロン・マスク氏が率いるスタートアップのxAIといった大手企業に販売されている。このブームに対し、株式市場は迅速に反応した。

デールの株価は火曜日、同社がアナリスト向けに長期成長見通しを上方修正した直後、3%以上上昇した。

マイケル氏は、同社の予想年間売上高成長率を、従来の3〜4%から7〜9%のレンジに引き上げた。希薄化後1株当たり利益（EPS）の成長率も、従来の8%から15%と、ほぼ倍増すると予想されている。

これは8月の第2四半期決算が好調だったことを受けての発表である。さらに先を見据え、マイケル氏は同社が2026会計年度に200億ドル相当のAIサーバーを出荷する計画だと語った。これは前年の数字の2倍に相当する。

しかし、販売が爆発的に伸びる一方で、無視できない問題がある。それは電力だ。

マイケル氏は「顧客、OpenAIを含め、誰もが明確な制約として指摘している。実際、多くの顧客は『電力設備が整うまで納品を待ってほしい』と言ってくる」と語った。

AIインフラ整備における電力供給の懸念

これらのプロジェクトの規模は桁違いだ。9月、OpenAIはNvidiaと提携し、少なくとも10ギガワットのデータセンターを建設すると発表した。

エネルギー情報管理局（EIA）のデータを用いたCNBCの分析によると、これは米国の約800万世帯の年間エネルギー使用量に相当する。マイクロソフト、Google、Amazonといった最大手のテック企業も、新たなAI施設に数十億ドルを投資すると約束している。

マイケル氏は、デールがサーバーを可能な限り省エネ設計にすることはできるが、現実にはこれらの新規プロジェクトが桁違いな量の電力を消費すると指摘した。

懸念されているのは、そのエネルギーが実際に存在するかどうかだ。政府データによると、米国の電力網は2025年に63ギガワットの増設が見込まれている。OpenAIとNvidiaに紐づく10ギガワットは、この総増加分の約16%を占めることになる。

マイケル氏は「結局のところ、何兆ものトークンを生成し、知能を生み出し、経済を前進させるためには、コンピューティングパワーとエネルギーが必要になる」と語った。