중국의 소비 침체가 미국 경제에 미치는 영향

중국에 진출한 미국 브랜드들이 열기를 느끼고 있습니다. 중국 소비자들이 지출을 자제하면서 판매가 빠르게 감소하고 있습니다. 애플, 스타벅스, 나이키와 같은 주요 기업들에게 중국 시장은 오랫동안 현금 창고였습니다. 

하지만 이제 경쟁이 심화되고 소비자 신뢰가 추락하면서 이러한 브랜드들은 손실이 쌓이는 것을 보고 있습니다. 지난 분기 중국에 크게 의존한 기업들은 타격을 입었으며, 많은 기업들이 매출의 급격한 감소를 보고했습니다. 미국 경제에 이는 중요한 문제이며, 그 이유는 다음과 같습니다.

미국이 타격을 받는 이유

예를 들어 애플, 예를 들어. 9월 28일로 끝나는 분기 동안 대만, 홍콩, 마카오, 중국 본토를 포함한 대만 지역 매출은 전년도의 150억 8천만 달러에서 약간 하락한 150억 3천만 달러로 떨어졌습니다. 이 하락으로 애플의 중국 매출 비중은 전년도의 16.9%에서 15.8%로 감소했습니다.

CEO 팀 쿡은 실적 통화에서 중국 도시 판매에서 애플 아이폰이 상위 두 자리를 유지했음에도 불구하고 "평탄한" 결과를 지적했습니다. 하지만 경쟁은 치열하며, 특히 화웨이가 시장 점유율을 회복하고 있습니다. 애플의 중국 소비자들에 대한 안정적인 입지는 이제 흔들리고 있습니다.

스타벅스, 또 다른 미국 아이콘, 또한 중국에서 고충을 겪고 있습니다. 동점매출은 지난 분기 동안 놀랍게도 14% 하락했습니다. 고객이 구매하더라도 평균 주문당 지출은 8% 줄었습니다. CEO 브라이언 니콜은 "강화된 경쟁과 약한 거시 경제 환경"이 회사의 수익.

간단히 말해, 사람들은 커피에 지출하는 금액을 줄이고 있으며, 현지 경쟁사들은 스타벅스를 견제하기 위해 가격을 인하하고 있습니다. 니콜은 이 도전을 인정하며, 변화하는 시장 상황을 이해하기 위해 중국에서 더 많은 시간을 보낼 계획이라고 밝혔습니다.

“모든 징후는 경쟁 환경이 극심하고 거시 경제 환경이 어렵다는 것을 보여줍니다.”라고 그는 말했습니다. 스타벅스 매출에서 중국의 비중은 작년 9%에서 8.6%로 하락했습니다.

낮은 소비자 신뢰도와의 투쟁

나이키의 경우, 8월 31일 종료 분기 대중국 지역 매출은 전년 대비 4% 감소한 16억 7천만 달러를 기록했습니다. 나이키의 최고재무책임자(CFO) 매튜 프렌드는 이 실망스러운 소식을 전하며 “나이키는 현재 대중국 지역의 소비자 도전 과제에서 자유롭지 못하다”고 말했습니다.

불황에도 불구하고, 중국 대중국 지역은 여전히 나이키 매출에서 더 큰 비중을 차지하며 작년 13.4%에서 14.4%로 상승했습니다. 하지만 하향 조정된 전망치는 전망이 여전히 어둡다는 것을 시사합니다.

명품 강호 LVMH도 타격을 입었습니다. 일본을 제외하면 LVMH의 아시아 매출은 3분기 동안 16% 급감했으며, 이는 전 세계적 3% 감소와 비교됩니다. LVMH의 CFO 장자크 기오니는 “오늘날 중국 본토의 소비자 신뢰도는 팬데믹 당시 기록된 역대 최저 수준과 다시 일치했다”고 지적했습니다.

LVMH 총 매출에서 중국의 비중은 전년 동기 32%에서 올해前三 분기 29%로 하락했습니다. 중국인의 신중한 데이터 획득, 분석 소프트웨어, 소셜 미디어 스크래핑, 생체 인식 모니터링, 모바일 폰 해킹 도구에 소비 습관을 고려할 때, LVMH의 고급 제품은 현재 평균 소비자의 예산 범위를 벗어날 수 있습니다.

중국 시장 의존도 증가

위험은 큽니다. 애플, 스타벅스, 나이키는 모두 팬데믹 이전인 2019년 대비 글로벌 매출에서 중국의 비중이 축소되는 것을 지켜봤습니다. 중국에 대규모 투자한 기업들은 중국의 경제 상황이 악화됨에 따라 타격을 느끼고 있습니다.

경제학자 아이작 스톤 피쉬는 비판자들이 “중국의 가장 큰 문제는 정치입니다. 투자자들의 위험 회피 성향에 달려 있지만, 미국과 중국 간 긴장 고조, 심지어 대만 침공이나 글로벌 공급망을 교란시킬 수 있는 봉쇄와 같은 실제 가능성이 존재한다는 점을 이해해야 합니다.”라고 말했습니다.

중국에 가장 많이 노출된 미국 기업들은 포드, 캐리어, 애플, 테슬라, 코카콜라, 디즈니입니다. 각 기업은 이제 불확실해 보이는 성장을 믿고 중국 시장에 막대한 자금을 투입했습니다.

JP모건과 피치 평사는 연준의 9월 50bp 인하 이후 두 차례 추가 인하를 예상하지만, 인플레이션 압력으로 주요 금융 리더들은 회의적입니다. 그들은 인플레이션이 위협으로 남을 경우 연준이 주저할 수 있다고 예상합니다.

선거일 전부터 시장 불안이 이미 가시화되었습니다. 다우존스는 0.61%, S&P 500은 0.28%, 나스닥 종합지수는 0.33% 하락한 18,179.98을 기록했습니다.

유럽 주식도 타격을 입어 Stoxx 600은 0.33% 하락했습니다. 투자자들은 선거 결과와 연준의 다음 행보를 기다리며 신중함을 유지하고 있습니다.

불안정한 시장에도 불구하고 테크 분야 투자는 여전히 강세입니다. 샌프란시스코 기반 로봇 스타트업 피지컬 인텔리전스는 제프 베이조스와 오픈AI 등 주요 후원자로부터 4억 달러의 자금을 조달했으며, 이로 인해 스타트업의 가치는 3월 4억 달러 평가액의 6배인 24억 달러로 상승했습니다.

테슬라, 아디다스, 루루레몬은 일부 상승세

모든 미국 기업이 중국에서 입지를 잃는 것은 아닙니다. 테슬라는 지난 분기 중국 매출 비중이 22.5%로 급증했으며, 매출은 전년 대비 약 13% 증가한 56억 7천만 달러를 기록했습니다. 테슬라의 모델 Y는 9월 중국에서 가장 많이 팔린 전기차였으며, 현지 브랜드들의 경쟁 속에서도 테슬라는 입지를 유지했습니다.

이 성장세는 경제 불확실성이 전기차 시장에 타격을 주는 가운데 테슬라에 필요한 부양제가 됩니다. 아디다스 는 지난 분기 대중국 지역 매출이 9억 4,600만 유로(약 10억 3천만 달러)로 전년 대비 8.7% 증가했으며, 이는 총 매출의 14.7%를 차지했습니다.

10월 29일 통화 회의에서 CEO 비욘 굴덴은 이 성장이 중국에서 개발 및 조달된 제품 창출에서 비롯되었다고 말했습니다. 이는 아디다스가 중국 특화 제품에 대한 수요를 활용하며 현지 선호에 적응하고 있음을 보여줍니다.

루루레몬도 드문 성장 사례 중 하나입니다. 7월 28일 종료된 여름 분기 동안 이 브랜드는 중국 본토 매출이 34% 급증했다고 보고했습니다. 회사는 올해 신규 매장 대부분을 중국에 오픈할 계획입니다.

CFO 메건 프랭크는 강한 소비자 관심 을 이 증가의 원인으로 꼽았습니다. 하지만 많은 다른 브랜드와 달리 루루레몬은 다른 기업들이 겪고 있는 소비자 지출 침체를 피한 것으로 보입니다.

중국과 미국의 경제적 연결고리는 복잡합니다. 당분간 중국에 강력한 존재감을 가진 모든 미국 기업은 더 많은 변화와 우여곡절에 대비해야 합니다.

감속은 현실이며, 경쟁은 치열하고 정치적 위험은 looming합니다. 하지만 테슬라, 아디다스, 루루레몬과 같은 브랜드에게는 여전히 성장의 여지가 있으며, 이는 예측 불가능한 시장.