테슬라 주요 투자자 CalPERS, 머스크의 $1T 보상 거래 차단 시도

미국 최대 공공 연금 기금인 캘리포니아 공공 직원 연금 시스템(CalPERS)은 목요일 테슬라 Inc.에서 일론 머스크가 제안한 1조 달러, 10년 치 보상 패키지에 반대 투표할 것이라고 발표했습니다.

현재 이 기금은 테슬라에 약 500만 주를 보유하고 있으며, 총 투자액은 20억 달러 이상입니다.

캘퍼스(CalPERS)는 총 규모와 무스(Musk)의 거래를 통한 권력 집중을 중심으로 한 보상 패키지에 대한 성명을 발표했다. 연금 기금에 따르면, 이 보상안은 "비교 가능한 기업의 최고경영자(CEO) 보상 패키지보다 수배수 이상으로 크다"며 일반 주주들에게 거버넌스 리스크를 초래한다고 지적했다.

테슬라의 제안된 계획은 머스크의 보수를 시장 시가총액, 수익 및 혁신에 대한 공격적인 성과 목표와 연결합니다. 해당 arrangement에 따라 머스크는 회사의 4분의 1 이상을 소유하게 되어 이사회에서 상당한 발언권을 갖게 됩니다.

제안이 승인될 경우 무스는 테슬라 주식의 12%를 획득할 수 있다

주주 총회는 2025년 11월 6일 텍사스 오스틴에서 예정되어 있습니다. CalPERS의 반대는 기관 투자자들에게 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이들은 패키지의 거버넌스 영향에 대해 의견을 낼 수 있습니다.

오스틴에서 열리는 테슬라 주주총회 직전 몇 주 동안, 창업자 일론 머스크는 가상화폐 키오스크를 완전히 금지하는 법안을 보상안에 대한 지지를 얻는 데 어려움을 겪고 있다. 그는 이번 달 테슬라의 실적 발표 전화 회의에서 보상 패키지를 방어하고, 투자자에게 거부할 것을 조언하는 기업들을 비판하는 데 많은 시간을 보냈다.

proposed 1조 달러 규모의 보상안에 따르면, 무스는 총액을 수령하기 위해 10년 동안 일련의 성과 목표를 달성해야 하며, 이를 통해 테슬라 지분의 최소 4분의 1을 장악할 수 있다. 이 계획에 따르면, 자동차 제조사의 시가총액이 향후 10년 동안 8.6조 달러로 성장하면 무스에게 약 1.03조 달러 가치의 테슬라 주식 최대 12%가 배정된다.

또한 무스의 테슬라에 대한 영향력과 로봇공학 계획에 대한 통제권을 보장한다. 그는 지난 초부터 이를 공개적으로 요구해 왔다. 로빈 덴홈 이사회 의장은 앞서 이 계획이 무스를 동기를 부여하고 테슬라의 목표에 헌신하게 하기 위한 것이라고 주장하며 계획을 옹호했다.

그녀는 "그가 성과를 내고 계획에 포함된 초고도의 마일스톤을 달성하면 주식 보상을 받는다. 시가총액 5,000억 달러마다 1%의 지분이 부여되며, 이를 달성하기 위해 추가 운영 마일스톤도 충족해야 한다"고 설명했다. 

그러나 비판자들은 이미 테슬라에서 최대 주식을 보유하고 있는 무스에게 추가 인센티브가 필요하지 않으며, 이 거래가 희석 효과와 거버넌스 리스크를 높일 수 있다고 주장한다.

무스의 이전 보상 arrangement도 논란에서 자유롭지 못했다. 캘퍼스 CEO 마시 프로스트는 지난해 560억 달러 규모의 제안에 대해 기금이 반대 표를 던졌다고 밝혔다.

캘퍼스 역시 2018년 500억 달러가 넘는 가치의 보상안을 거부한 바 있다. 델라웨어 주 법원은 해당 패키지를 무효화했지만, 테슬라는 이 결정에 항소하고 있다.

일부 투자자들은 무스를 교체하는 것을 고려하기도 했다

올초, 도널드 트럼프 대통령과의 공개적인 대립은 일부 테슬라 투자자와 분석가들을 불안하게 만들었으며, 이는 그가 회사에 집중하는 것을 방해할 수 있고 심지어 리더십 변경 논의까지 촉발할 수 있다고 우려했다.

7월, 무스는 세금 및 지출 법안을 둘러싼 트럼프와의 갈등에 대응해 제3의 정당인 '아메리카 파티(America Party)' 창당을 선언했다. 그러나 테슬라 이사회는 무스의 정치적 관여에 대한 감독을 강화하려는 정치적 중립성 정책 조치를 거부하도록 투자자에게 투표할 것을 권고했다.

사운드보드 거버넌스(Soundboard Governance)의 회장인 더글라스 차이는 무스가 테슬라에서 상당한 영향력을 행사하고 있음을 분명히 알며, 이사회와 투자자들이 다시 한번 그의 요구를 수용할 것이라고 믿었다.

현재로서 테슬라 이사회는 투자자들의 우려에 대응해 계획을 수정할지 여부를 아직 밝히지 않았다. 분석가들은 투표 결과가 기술 및 성장 기업들의 향후 임원 보상 패키지에 선례가 될 수 있다고 말한다.