- 크립토퀀트 데이터에 따르면 비트코인 자산에 대한 수요가 급증함에 따라 비트코인 거래소 예치금이 250만 BTC로 3년 만에 최저치를 기록했습니다.
- 일일 비트코인 네트워크 활동이 붕괴되며 거래 건수는 53% 감소하고 메모풀은 거의 비어 과평가 우려가 제기되고 있습니다.
- 실물 금 수요가 폭발적으로 증가하며 COMEX 창고 재고는 115% 급증한 반면 런던 창고는 고갈 위기에 처해 있습니다.
주요 거래소의 비트코인 준비금이 3년 만에 최저치로 급락했습니다. CryptoQuant 데이터는 플랫폼에 250만 BTC만 남아있음을 확인했습니다.
이 소식은 비트코인 수요가 새로운 최고치를 기록하는 가운데, 물리적 금도 기록적인 속도로 매집되고 있다는 시점에 나왔습니다. 분석가들은 축소되는 공급이 강력한 수요가 가격을 급등시키는 ‘공급 쇼크’ 시나리오를 촉발할 수 있다고 말합니다.
미국과 중국 모두 새로운 수입 관세를 발표하면서 글로벌 무역 긴장이 고조되었습니다. 그 결과 투자자들은 신중해지며 ETF에서 자금을 인출하고 있습니다. Farside의 데이터에 따르면 미국 현물 비트코인 ETF는 2월 10일 순 유출 $1.86억을 기록하며 전일 $1.71억의 유입을 상쇄했습니다.
Coinglass의 데이터에 따르면 비트코인 가격이 $95,000 아래로 하락하면 모든 거래소에서 $15.2억 이상의 레버리지 롱 포지션이 청산될 것입니다.
비트코인 네트워크 활동 1년 최저치로 붕괴
비트코인 가격은 현재 유지되고 있지만, 네트워크 활동은 다른 이야기를 합니다. CryptoQuant의 네트워크 활동 지수는 1년 만에 최저치로 급락했으며, 2024년 11월의 기록적 최고치 대비 15% 하락했습니다. 현재 지수 읽기 값은 3,760으로, 이는 작년 2월 이후 처음 보는 수치입니다.
일일 비트코인 거래 수는 2024년 9월 이후 53% 감소했으며, 오늘 기록된 거래 수는 346,000건으로 역대 최고치인 734,000건과 비교됩니다. 이 감소는 네트워크에서 토큰 주조 및 전송을 주도했던 RUNES 프로토콜의 붕괴와 밀접하게 연관되어 있습니다.
CryptoQuant 데이터에 따르면 RUNES 프로토콜에 중요한 OP RETURN 코드 사용량은 급감했습니다. RUNES가 출시된 2024년 4월, OP RETURN 코드 사용량은 일일 802,000건으로 급증했습니다.
오늘 그 수치는 단 10,000건으로 추락했으며, 대기 중인 거래가 처리되기를 기다리는 메모풀에서 확인 대기 거래 수는 12월의 287,000건에서 오늘 단 3,000건으로 감소했습니다. 이는 99% 감소한 수치로, 2022년 3월 이후 처음 보는 비활성 수준입니다.
또한 네트워크 활동을 기준으로 비트코인이 과대평가되었다는 우려가 커지고 있습니다. 네트워크 데이터를 사용하여 공정 가치를 계산하는 CryptoQuant의 메트칼프 평가 모델에 따르면 비트코인은 $48,000에서 $95,000 사이에 가격 책정되어야 합니다.
이는 지난 1년 동안 빨간색과 파란색 메트칼프 밴드 내에서의 거래 행동을 기반으로 합니다. 가격이 곧 더 강력한 펀더멘털을 찾지 못한다면, BitMEX 창립자 아서 헤이스가 이미 예측했듯이 최소 $70,000 수준으로의 시장 수정은 피할 수 없어 보입니다.
금 수요도 급증
앞서 언급했듯이 물리적 금 매수가 매우 활발합니다. 단 2개월 만에 상위 3개 COMEX 금 비축고의 재고가 1,500만 온스 급증했으며, 이는 115% 증가한 수치입니다. CME Group의 자회사인 COMEX는 이 급증이 2020년 팬데믹 정점 당시보다 높은 총 금 보유량을 돌파했다고 보고합니다.
금 rush는 미국을 중심으로 이루어지고 있으며, 안전한 보관에 대한 수요가 급증했습니다. 1월 한 달 동안 19,000개 이상의 계약이 인도되어 사상 최고치를 기록했습니다. 뉴욕 맨해튼 아래 및 주변에 위치한 COMEX 창고는 포화 상태에 이르렀으며, 현재 총 3,550만 트로이 온스의 금이 보관되어 있습니다.
금 가격은 전년 대비 40% 상승하여 시장의 예상을 깨뜨렸습니다. 일반적으로 이러한 규모의 가격 급등은 대규모 조정을 유발하지만, 아직 그런 현상은 나타나지 않았습니다. 대신 CFTC의 데이터에 따르면 순 롱 포지션은 2024년 최고치를 돌파할 것으로 보이며, 숏 포지션은 2020년 팬데믹 시작 이후 최저 수준을 기록하고 있습니다.
중국도 매수 행렬에 합류했습니다. 중국 중앙은행은 1월에 금 5톤을 매입했으며, 이는 세 번째 연속 매월 매입입니다. 또한 중국 금 ETF의 가치는 지난 18개월 동안 3배로 증가했으며, CFTC 데이터에 따르면 현재 이 펀드에는 95억 달러가 묶여 있습니다.
흥미롭게도 금은 지난 12개월 동안 미국 주식 시장을 능가했습니다. 금은 S&P 500의 22% 상승보다 두 배 높은 수익률을 달성했습니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
