Las reservas de Bitcoin caen a un mínimo de 3 años de 2,5 millones a medida que aumenta la demanda

Las reservas Bitcoin en los principales exchanges han caído a su nivel más bajo en tres años, ya que los datos de CryptoQuant confirman que solo quedan 2,5 millones de BTC en las plataformas.

La noticia llega en un momento en que Bitcoin alcanza máximos históricos, mientras que el oro físico también se está comprando a precios récord. Los analistas afirman que la disminución de la oferta podría desencadenar un escenario de "choque de oferta", donde unatrondemanda eleva rápidamente los precios.

Las tensiones comerciales globales se han intensificado tras el anuncio de nuevos aranceles a las importaciones por parte de Estados Unidos y China. Como resultado, los inversores se muestran cautelosos y retiran su dinero de los ETF. Los datos de Farside muestran que los ETF Bitcoin al contado en EE. UU. registraron salidas netas de 186 millones de dólares el 10 de febrero, revirtiendo las entradas de 171 millones de dólares del día anterior.

Una caída en el precio de Bitcoinpor debajo de los $95,000 liquidará más de $1,52 mil millones en posiciones largas apalancadas en todos los exchanges, según datos de Coinglass.

La actividad de la red Bitcoin cae a su nivel más bajo en un año

El precio de Bitcoinpodría mantenerse por ahora, pero la actividad de la red cuenta una historia diferente. El Índice de Actividad de Red de CryptoQuant muestra una caídamatic a su nivel más bajo en un año, un 15 % menos que el máximo histórico de noviembre de 2024. La lectura actual del índice es de 3760, una cifra no vista desde febrero del año pasado.

El número diario de transacciones Bitcoin ha disminuido un 53% desde septiembre de 2024, con solo 346.000 transacciones registradas hoy, en comparación con un máximo histórico de 734.000. Esta disminución está estrechamente relacionada con el desmoronamiento del protocolo RUNES, que en su día impulsó la acuñación y las transferencias de tokens en la red.

Los datos de CryptoQuant muestran que el uso diario de códigos OP RETURN, cruciales para el protocolo RUNES, se ha desplomado. En abril de 2024, cuando se lanzó RUNES, el uso de códigos OP RETURN se disparó a 802 000 al día.

Hoy, esa cifra se ha desplomado a tan solo 10 000, y en el mempool, el espacio donde las transacciones pendientes esperan ser procesadas, las transacciones en espera de confirmación han disminuido de 287 000 en diciembre a tan solo 3000 hoy, lo que representa una disminución del 99 %. Se trata de un nivel de inactividad no visto desde marzo de 2022.

También existe una creciente preocupación por la sobrevaloración Bitcoin en función de la actividad de la red. El modelo de valoración Metcalfe de CryptoQuant, que calcula el valor razonable utilizando datos de la red, muestra que Bitcoin debería tener un precio entre $48,000 y $95,000.

Esto se basa en su comportamiento de negociación dentro de las bandas rojas y azules de Metcalfe durante el último año. Si el precio no encuentratronsólidos pronto, las correcciones del mercado hasta al menos los 70.000 dólares parecen inevitables, tal como ya predijo el fundador de BitMEX, Arthur Hayes.

La demanda de oro también aumenta

Como se mencionó anteriormente, la compra de oro físico está en pleno auge. En tan solo dos meses, los inventarios en las tres principales bóvedas de oro de COMEX se han disparado en 15 millones de onzas, lo que representa un incremento del 115 %. COMEX, filial de CME Group, informa que este aumento ha impulsado las reservas totales de oro por encima de los niveles observados durante el pico de la pandemia de 2020.

La fiebre del oro se centra en Estados Unidos, donde la demanda de almacenamiento seguro se ha disparado. Solo en enero se entregaron más de 19.000trac, lo que supone un récord histórico. Las bóvedas de COMEX, ubicadas bajo Manhattan, Nueva York, y sus alrededores, están a rebosar, con un total de 35,5 millones de onzas troy almacenadas actualmente.

Los precios del oro han subido un 40% interanual, superando las expectativas. Normalmente, un aumento de precios de esta magnitud desencadenaría una corrección masiva, pero eso aún no ha sucedido. En cambio, los datos de la CFTC muestran que las posiciones largas netas van tracde superar sus máximos de 2024, mientras que las posiciones cortas se encuentran en sus niveles más bajos desde el inicio de la pandemia de 2020.

China también se ha sumado a la oleada de compras, ya que su banco central adquirió cinco toneladas de oro en enero, su tercer mes consecutivo. Además, los ETF de oro chinos han triplicado su valor en los últimos 18 meses, con 9.500 millones de dólares bloqueados en estos fondos, según datos de la CFTC.

Curiosamente, el oro ha superado al mercado bursátil estadounidense durante los últimos 12 meses, ya que el metal precioso generó el doble de rendimiento que el repunte del 22% del S&P 500.