Bitcoin -Reserven an Börsen fallen auf ein 3-Jahres-Tief von 2,5 Millionen aufgrund steigender Nachfrage

Bitcoin Reserven an den großen Börsen sind auf den niedrigsten Stand seit drei Jahren gefallen. Wie Daten von CryptoQuant bestätigen, befinden sich nur noch 2,5 Millionen BTC auf den Plattformen.

Diese Nachricht kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Bitcoin neue Höchststände erreicht und auch physisches Gold in Rekordmengen gekauft wird. Analysten warnen, dass das sinkende Angebot einen „Angebotsschock“ auslösen könnte, bei dem dietronNachfrage die Preise rapide in die Höhe treibt.

Die globalen Handelsspannungen haben sich nach der Ankündigung neuer Einfuhrzölle durch die USA und China verschärft. Infolgedessen agieren Anleger vorsichtig und ziehen Gelder aus ETFs ab. Daten von Farside zeigen, dass US-amerikanische Bitcoin Spot-ETFs am 10. Februar Nettoabflüsse von 186 Millionen US-Dollar verzeichneten, nachdem am Vortag noch Zuflüsse von 171 Millionen US-Dollar verbucht worden waren.

Ein Rückgang des BitcoinPreises unter 95.000 US-Dollar würde laut Daten von Coinglass zu einer Liquidierung von gehebelten Long-Positionen im Wert von über 1,52 Milliarden US-Dollar an allen Börsen führen.

Die Aktivität Bitcoin -Netzwerk ist auf ein Einjahrestief gefallen

Der Bitcoin-Kurs mag sich momentan halten, doch die Netzwerkaktivität zeichnet ein anderes Bild. Der Netzwerkaktivitätsindex von CryptoQuant verzeichnet einenmatic Rückgang auf den niedrigsten Stand seit einem Jahr, 15 % unter dem Rekordhoch vom November 2024. Der aktuelle Indexwert liegt bei 3.760 – ein Wert, der zuletzt im Februar letzten Jahres erreicht wurde.

Die tägliche Anzahl der Bitcoin -Transaktionen ist seit September 2024 um 53 % gesunken. Heute wurden lediglich 346.000 Transaktionen verzeichnet, verglichen mit einem Allzeithoch von 734.000. Dieser Rückgang steht in engem Zusammenhang mit dem Zusammenbruch des RUNES-Protokolls, das einst die Token-Erzeugung und -Übertragungen im Netzwerk maßgeblich beeinflusste.

Daten von CryptoQuant zeigen, dass die tägliche Nutzung von OP-RETURN-Codes – entscheidend für das RUNES-Protokoll – stark zurückgegangen ist. Im April 2024, dem Startjahr von RUNES, erreichte die Nutzung von OP-RETURN-Codes einen Höchststand von 802.000 pro Tag.

Heute ist diese Zahl auf nur noch 10.000 gesunken, und im Mempool, dem Bereich, in dem ausstehende Transaktionen auf ihre Verarbeitung warten, ist die Anzahl der Transaktionen, die auf Bestätigung warten, von 287.000 im Dezember auf nur noch 3.000 heute zurückgegangen – ein Rückgang um 99 %. Ein solches Maß an Inaktivität wurde seit März 2022 nicht mehr beobachtet.

Es wächst zudem die Sorge, dass Bitcoin basierend auf der Netzwerkaktivität, überbewertet ist. Das Metcalfe-Bewertungsmodell von CryptoQuant, das den fairen Wert anhand von Netzwerkdaten berechnet, zeigt, dass Bitcoin Kurs zwischen 48.000 und 95.000 US-Dollar liegen sollte.

Diese Einschätzung basiert auf dem Kursverhalten innerhalb der roten und blauen Metcalfe-Bänder im vergangenen Jahr. Sollte sich der Kurs nichttron, scheinen Marktkorrekturen auf mindestens 70.000 US-Dollar unvermeidbar, wie bereits prognostiziert von BitMEX-Gründer Arthur Hayes

Die Goldnachfrage steigt ebenfalls sprunghaft an

Wie bereits erwähnt, boomt der Kauf von physischem Gold. Innerhalb von nur zwei Monaten sind die Bestände in den drei größten Goldlagern der COMEX um 15 Millionen Unzen gestiegen – ein Plus von 115 Prozent. COMEX, eine Tochtergesellschaft der CME Group, berichtet, dass dieser Anstieg die gesamten Goldbestände über das Niveau während des Höhepunkts der Pandemie im Jahr 2020 gehoben hat.

Der Goldrausch konzentriert sich auf die USA, wo die Nachfrage nach sicheren Lagermöglichkeiten sprunghaft angestiegen ist. Allein im Januar wurden über 19.000tracabgeschlossen – ein absoluter Rekord. Die COMEX-Tresore unter und um Manhattan, New York, platzen aus allen Nähten; derzeit lagern dort insgesamt 35,5 Millionen Feinunzen Gold.

Die Goldpreise sind im Jahresvergleich um 40 % gestiegen und haben damit alle Erwartungen übertroffen. Normalerweise würde ein solcher Preisanstieg eine massive Korrektur auslösen, doch das ist bisher nicht geschehen. Stattdessen zeigen Daten der CFTC, dass die Netto-Long-Positionen auf tracsind, ihre Höchststände von 2024 zu übertreffen, während die Short-Positionen auf dem niedrigsten Stand seit Beginn der Pandemie 2020 liegen.

Auch China hat sich dem Kaufrausch angeschlossen: Die chinesische Zentralbank erwarb im Januar fünf Tonnen Gold – bereits den dritten Monat in Folge. Zudem haben sich chinesische Gold-ETFs in den letzten 18 Monaten im Wert verdreifacht; laut Daten der CFTC sind nun 9,5 Milliarden US-Dollar in diesen Fonds angelegt.

Interessanterweise hat Gold den US-Aktienmarkt in den letzten 12 Monaten tatsächlich übertroffen, da das Edelmetall die doppelte Rendite der 22-prozentigen Rallye des S&P 500 erwirtschaftete.