Резервы Bitcoin на биржах упали до трехлетнего минимума в 2,5 млн единиц на фоне резкого роста спроса

Запасы Bitcoin на крупных биржах упали до самого низкого уровня за три года, о чем свидетельствуют данные CryptoQuant, подтверждающие, что на платформах осталось всего 2,5 миллиона BTC.

Эта новость появилась на фоне того, что Bitcoin достиг новых максимумов, а физическое золото также скупается рекордными темпами. Аналитики говорят, что сокращение предложения может спровоцировать сценарий «шока предложения», при которомtronспрос приведет к быстрому росту цен.

После объявления США и Китаем новых импортных пошлин глобальная торговая напряженность обострилась. В результате инвесторы проявляют осторожность и выводят деньги из ETF. Данные Farside показывают, что 10 февраля из американских спотовых Bitcoin ETF был зафиксирован чистый отток средств в размере 186 миллионов долларов, что компенсировало приток в размере 171 миллиона долларов накануне.

Согласно данным Coinglass, падение цены Bitcoinниже 95 000 долларов приведет к ликвидации длинных позиций с использованием кредитного плеча на сумму более 1,52 миллиарда долларов на всех биржах.

Активность сети Bitcoin упала до годового минимума

Цена Bitcoinпока держится на уровне, но сетевая активность говорит об обратном. Индекс сетевой активности CryptoQuant показываетmatic падение до самого низкого уровня за год, на 15% ниже рекордного максимума ноября 2024 года. Текущее значение индекса составляет 3760, что не наблюдалось с февраля прошлого года.

С сентября 2024 года ежедневное количество транзакций Bitcoin сократилось на 53%, составив сегодня всего 346 000 транзакций по сравнению с историческим максимумом в 734 000. Это снижение тесно связано с крахом протокола RUNES, который когда-то обеспечивал выпуск токенов и переводы в сети.

Данные CryptoQuant показывают, что ежедневное использование кодов OP RETURN — критически важных для протокола RUNES — резко сократилось. В апреле 2024 года, когда был запущен RUNES, использование кодов OP RETURN подскочило до 802 000 в день.

Сегодня эта цифра резко упала до всего лишь 10 000, а в мемпуле — пространстве, где находятся ожидающие обработки транзакции, — количество транзакций, ожидающих подтверждения, сократилось с 287 000 в декабре до всего лишь 3000 сегодня — падение на 99%. Такой уровень бездействия не наблюдался с марта 2022 года.

Также растет обеспокоенность по поводу переоцененности Bitcoin , основанной на сетевой активности. Модель оценки Меткалфа от CryptoQuant, которая рассчитывает справедливую стоимость на основе сетевых данных, показывает, что Bitcoin должен стоить где-то между 48 000 и 95 000 долларов.

Это основано на поведении цены в пределах красной и синей полос Меткалфа за последний год. Если цена в ближайшее время не найдет болееtronфундаментальные факторы, коррекция рынка как минимум до уровня 70 000 долларов кажется неизбежной, как уже предсказывал основатель BitMEX Артур Хейс.

Спрос на золото также резко возрос

Как уже упоминалось, спрос на физическое золото резко вырос. Всего за два месяца запасы в трех крупнейших хранилищах золота COMEX увеличились на 15 миллионов унций, что составляет рост на 115%. COMEX, дочерняя компания CME Group, сообщает, что этот рост поднял общие запасы золота выше уровней, наблюдавшихся в разгар пандемии 2020 года.

Золотая лихорадка сосредоточена в США, где резко возрос спрос на безопасное хранение. Только в январе было заключено более 19 000trac, что стало абсолютным рекордом. Хранилища COMEX, расположенные под Манхэттеном и вокруг него в Нью-Йорке, переполнены: в них сейчас хранится в общей сложности 35,5 миллионов тройских унций золота.

Цены на золото выросли на 40% в годовом исчислении, вопреки ожиданиям. Обычно такой резкий скачок цен вызвал бы масштабную коррекцию, но этого пока не произошло. Вместо этого данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что чистые длинные позиции движутся к tracмаксимумов 2024 года, в то время как короткие позиции находятся на самом низком уровне с начала пандемии 2020 года.

Китай также присоединился к волне покупок: в январе его центральный банк приобрел пять тонн золота, что стало третьим месяцем подряд, когда он делает это. Кроме того, по данным CFTC, стоимость китайских золотых ETF утроилась за последние 18 месяцев, и сейчас в этих фондах заблокировано 9,5 миллиарда долларов.

Примечательно, что за последние 12 месяцев золото фактически превзошло американский фондовый рынок, обеспечив доходность вдвое выше, чем рост индекса S&P 500 на 22%.