Резервы биткоина на биржах падают до минимума за 3 года в 2,5 млн, по мере роста спроса

Резервы биткоина на крупных биржах упали до самого низкого уровня за три года, поскольку данные CryptoQuant подтверждают, что на платформах осталось только 2,5 млн BTC.

Эта новость поступает на фоне того, как спрос на биткоин достигает новых максимумов, а физическое золото также скупается рекордными темпами. Аналитики говорят, что сокращающееся предложение может спровоцировать сценарий «дефицита предложения», где сильный спрос быстро поднимает цены.

Глобальные торговые напряженности обострились после того, как США и Китай объявили о новых импортных тарифах. В результате инвесторы проявляют осторожность, выводя деньги из ETF. Данные Farside показывают, что спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали чистый отток в размере $186 млн 10 февраля, отменив приток предыдущего дня в $171 млн.

Падение цены биткоина ниже $95 000 приведет к ликвидации позиций с плечом на сумму более $1,52 млрд на всех биржах, согласно данным Coinglass.

Активность сети биткоина падает до годового минимума

Цена биткоина может держаться сейчас, но активность сети рассказывает другую историю. Индекс активности сети CryptoQuant показывает резкое падение до самого низкого уровня за год, снизившись на 15% по сравнению с рекордным максимумом ноября 2024 года. Текущее значение индекса составляет 3 760, такого числа не наблюдалось с февраля прошлого года.

Ежедневное количество транзакций биткоина упало на 53% с сентября 2024 года, сегодня зафиксировано всего 346 000 транзакций по сравнению с историческим максимумом в 734 000. Снижение тесно связано с крахом протокола RUNES, который ранее стимулировал чеканку токенов и переводы в сети.

Данные CryptoQuant показывают, что ежедневное использование кодов OP RETURN — критически важных для протокола RUNES — резко упало. В апреле 2024 года, когда запустились RUNES, использование кодов OP RETURN подскочило до 802 000 в день.

Сегодня эта цифра упала всего до 10 000, а в мемпуле, пространстве, где ожидающие транзакции ждут обработки, количество транзакций, ожидающих подтверждения, упало с 287 000 в декабре до всего 3 000 сегодня — снижение на 99%. Это уровень неактивности, не наблюдавшийся с марта 2022 года.

Также растет обеспокоенность тем, что биткоин переоценен на основе активности сети. Модель оценки Меткалфа CryptoQuant, которая рассчитывает справедливую стоимость с использованием сетевых данных, показывает, что биткоин должен стоить где-то между $48 000 и $95 000.

Это основано на его торговом поведении в пределах красных и синих полос Меткалфа за последний год. Если цена не найдет более сильных фундаментальных показателей в ближайшее время, коррекция рынка как минимум до уровней $70k кажется неизбежной, как это уже предсказывал основатель BitMEX Артур Хейс.

Спрос на золото также растет

Как упоминалось выше, покупка физического золота идет полным ходом. Всего за два месяца запасы в трех крупнейших хранилищах золота COMEX выросли на 15 миллионов унций, что составляет увеличение на 115%. COMEX, дочерняя компания CME Group, сообщает, что этот рост вывел общие запасы золота выше уровней, наблюдавшихся в пике пандемии 2020 года.

Золотая лихорадка сосредоточена в США, где спрос на безопасное хранение резко вырос. Только в январе было доставлено более 19 000 контрактов, установив абсолютный рекорд. Хранилища COMEX, расположенные под Манхэттеном и вокруг него в Нью-Йорке, переполнены: в настоящее время там хранится всего 35,5 миллиона тройских унций.

Цены на золото выросли на 40% в годовом исчислении, вопреки ожиданиям. И обычно такой скачок цен вызвал бы масштабную коррекцию, но этого пока не произошло. Вместо этого данные CFTC показывают, что чистые длинные позиции находятся на пути к побитию рекордов 2024 года, в то время как короткие позиции находятся на самом низком уровне с начала пандемии 2020 года.

Китай также присоединился к гонке покупок, так как его центральный банк купил пять тонн золота в январе, это уже третий месяц подряд. Кроме того, китайские золотые ETF утроились в стоимости за последние 18 месяцев, теперь в этих фондах заблокировано $9,5 млрд, согласно данным CFTC.

Интересно, что золото на самом деле превзошло фондовый рынок США за последние 12 месяцев, так как драгоценный металл обеспечил двойную доходность по сравнению с ростом S&P 500 на 22%.