As reservas em exchanges Bitcoin caem para o menor nível em 3 anos, atingindo 2,5 milhões, devido ao aumento da demanda

As reservas Bitcoin nas principais corretoras despencaram para o nível mais baixo em três anos, conforme confirmam dados da CryptoQuant, restando apenas 2,5 milhões de BTC nas plataformas.

A notícia surge num momento em que Bitcoin atinge novos máximos, enquanto o ouro físico também está a ser adquirido a taxas recorde. Os analistas dizem que a redução da oferta poderá desencadear um cenário de "choque de oferta", em que atronprocura impulsiona os preços para cima rapidamente.

As tensões comerciais globais aumentaram após o anúncio de novas tarifas de importação pelos EUA e pela China. Como resultado, os investidores se mostram cautelosos, retirando dinheiro de ETFs. Dados da Farside mostram que os ETFs Bitcoin à vista nos EUA registraram saídas líquidas de US$ 186 milhões em 10 de fevereiro, revertendo as entradas de US$ 171 milhões do dia anterior.

Uma queda no preço do Bitcoinabaixo de US$ 95.000 liquidará mais de US$ 1,52 bilhão em posições compradas alavancadas em todas as corretoras, de acordo com dados da Coinglass.

A atividade da rede Bitcoin despenca para o nível mais baixo em um ano

O preço do Bitcoinpode estar se mantendo estável por enquanto, mas a atividade da rede conta uma história diferente. O Índice de Atividade da Rede da CryptoQuant mostra uma quedamatic para o nível mais baixo em um ano, com uma redução de 15% em relação à máxima histórica de novembro de 2024. A leitura atual do índice é de 3.760, um número não visto desde fevereiro do ano passado.

O número diário de transações Bitcoin caiu 53% desde setembro de 2024, com apenas 346.000 transações registradas hoje, em comparação com o recorde histórico de 734.000. O declínio está intimamente ligado ao colapso do protocolo RUNES, que antes impulsionava a criação e as transferências de tokens na rede.

Os dados da CryptoQuant mostram que o uso diário de códigos OP RETURN — essenciais para o protocolo RUNES — caiu drasticamente. Em abril de 2024, quando o RUNES foi lançado, o uso de códigos OP RETURN atingiu o pico de 802.000 por dia.

Hoje, esse número despencou para apenas 10.000, e no mempool, o espaço onde as transações pendentes aguardam processamento, as transações aguardando confirmação caíram de 287.000 em dezembro para apenas 3.000 hoje — uma queda de 99%. É um nível de inatividade não visto desde março de 2022.

Há também uma crescente preocupação de que Bitcoin esteja sobrevalorizado com base na atividade da rede. O modelo de avaliação Metcalfe da CryptoQuant, que calcula o valor justo usando dados da rede, mostra que Bitcoin deveria ser cotado em algum lugar entre US$ 48.000 e US$ 95.000.

Isso se baseia no comportamento de negociação dentro das bandas Metcalfe vermelha e azul ao longo do último ano. Se o preço não encontrartronfortes em breve, correções de mercado para pelo menos US$ 70 mil parecem inevitáveis, como já havia sido previsto pelo fundador da BitMEX, Arthur Hayes.

A procura por ouro também aumenta consideravelmente

Como mencionado anteriormente, a compra de ouro físico está em alta. Em apenas dois meses, os estoques nos três principais cofres de ouro da COMEX aumentaram em 15 milhões de onças, um aumento de 115%. A COMEX, subsidiária do CME Group, relata que esse aumento elevou as reservas totais de ouro acima dos níveis observados durante o pico da pandemia de 2020.

A corrida do ouro está concentrada nos EUA, onde a demanda por armazenamento seguro disparou. Só em janeiro, foram entregues mais de 19.000trac, estabelecendo um recorde histórico. Os cofres da COMEX, localizados sob e ao redor de Manhattan, em Nova York, estão lotados, com um total de 35,5 milhões de onças troy armazenadas neste momento.

Os preços do ouro subiram 40% em relação ao ano anterior, contrariando as expectativas. Normalmente, uma alta de preços dessa magnitude desencadearia uma correção massiva, mas isso ainda não aconteceu. Em vez disso, dados da CFTC mostram que as posições compradas líquidas estão a tracde romper suas máximas de 2024, enquanto as posições vendidas estão em seus níveis mais baixos desde o início da pandemia de 2020.

A China também entrou na onda de compras, com seu banco central adquirindo cinco toneladas de ouro em janeiro, o terceiro mês consecutivo. Além disso, os ETFs de ouro chineses triplicaram de valor nos últimos 18 meses, com US$ 9,5 bilhões agora alocados nesses fundos, segundo dados da CFTC.

Curiosamente, o ouro teve um desempenho superior ao do mercado de ações dos EUA nos últimos 12 meses, rendendo o dobro do que o índice S&P 500, que subiu 22%.