正式に発表されました！マイケル・セイラー氏が20億ドルの私募債発行の完了を発表しました。これを受けて、Strategyは今後さらに多くのBTCを取得する予定です。同社は既に20,356BTCを19億9000万ドルで取得しており、現在保有BTCは50万BTCに迫っています。.
この債券はクーポン0%で、早期に買い戻し、償還、または転換されない限り、2030年3月1日に満期を迎えます。1,000ドル単位の債券は、StrategyのクラスA普通株式2.3072株に1株あたり433.43ドルで転換可能です。これは現在の市場価格より35%高い金額です。
ストラテジーは、クーポン0%、プレミアム35%、想定行使価格約433.43ドルで、20億ドルの転換社債の発行を完了しました。 $MSTR https://t.co/PsEdj3nm0i
— マイケル・セイラー⚡️ (@saylor) 2025年2月24日
同社は、 「ストラテジーは、今回の公募による純収益を、Bitcoinや運転資金を含む一般的な事業目的に使用する予定です」と発表した。同社は、手数料と予想費用を差し引いた後、債券の売却から約19億9000万ドルを受け取った。
さらに、マイケル・セイラー氏のストラテジーは、「21/21プラン」の一環として、 Bitcoin 20,356枚を19億9,000万ドル（1コインあたり9万7,514ドル）で購入しました。ストラテジーの「21/21プラン」は、今後3年間で420億ドルの資金を調達することを目標としています。この資金は、株式と債券に配分され、 Bitcoin購入資金として活用されます。.
ストラテジーは、 Bitcoin購入に必要な420億ドルのうち、すでに200億ドルを調達したと発表した。その資金の大部分は、シニア転換社債と社債で賄われた。.
2030年満期0%転換社債の条件
2029年12月3日以降に債券を保有する個人は、満期日の2営業日前の営業終了時まで、いつでも債券を転換することができます。当社は、状況に応じて、 cash、クラスA普通株式、または cash とクラスA普通株式の組み合わせによる授受により、債券の交換または換金を行います。.
転換率および転換価格は、一定の事象の発生時に慣例的に調整されます。.
戦略では、2027 年 3 月 5 日以降いつでも、満期日の 20 営業日前までに、債券の全部または一部 (いくつかの制限付き) を cash で償還することを選択できます。.
ただし、これはStrategyのクラスA普通株式の1株当たりの直近の売却価格が一定期間、転換価格の130%を上回り、その他の条件が満たされた場合に限ります。債券の償還価格は、当初の金額に、償還日までに発生した未払いの特別利息または追加利息を加えた金額となります。.
ファンダメンタルズ・チェンジが発生した場合、債券保有者は、いくつかの例外を除き、ストラテジー社に対し、 cashによる債券の買い戻しを要請することができます。買い戻し価格は、買い戻し対象となる債券の当初金額に、買い戻し日までに発生した未払いの特別利息または追加利息を加えた金額となります。.
債券保有者がストラテジー社に2028年3月1日に債券を買い戻すことを望む場合、買い戻す債券の元本額に、買い戻し日までに獲得したが支払われていない特別利息または追加利息を加えた金額に等しい cash 価格で債券を買い戻すことができます。.
ストラテジーの Bitcoin ポートフォリオはほぼ50万
20,356BTCの購入により、同社は現在499,096BTCを保有し、総額470億ドル以上の Bitcoin を保有している。Strategyの共同創業者兼会長であるマイケル・セイラー氏によると、同社は保有する bitcoinを1枚あたり平均66,357ドルで購入したという。.
bitcoinあたり約97,514ドルで20,356 BTCを約19億9,000万ドルで取得し、2025年累計で6.9%のBTC利回りを達成しました。2025年2月23日現在、 bitcoinあたり約66,357ドルで約331億ドルで取得した BTC。 $MSTR https://t.co/mNWDaXRE7N
— マイケル・セイラー⚡️ (@saylor) 2025年2月24日
マイケル・セイラー氏は自身のX アカウント、「2025年2月23日現在、1Bitcoin」と発表しました。bitcoinの2.3%以上を保有していることになります。
同社はここ数ヶ月で約230億ドル相当の Bitcoin を購入しました。今月初めに第4四半期の業績を発表したため、12週間 bitcoin 購入を停止しましたが、その後再び購入を始めました。.
ウォール街の銀行家たちは、同社のbitcoin準備金が50万BTCに迫っているにもかかわらず、依然として同社に対して悲観的な見方を崩していない。同社の購入戦略はリスクが高いと考える者もいる。
ストラテジーの株価は金曜日に7.5%下落し、299.69ドルで取引を終えた。木曜日の市場が開く前には1.7%上昇し、323.96ドルとなった。水曜日には4.6%下落し、ほぼ1ヶ月ぶりの大幅下落となった。株価は11月の高値から約30%下落しているものの、過去3年間では依然として700%以上の上昇を記録している。.
ここ数ヶ月、ストラテジー株のボラティリティは低下している。ブルームバーグの推計によると、同社の株価の30日間ボラティリティは、12月のピーク時の半分以下となっている。.
ストラテジー購入する一部のヘッジファンドの需要に影響を及ぼす可能性がある。これは、原資産の株価変動の速さに賭けるのと同じことだ。
