¡Es oficial! Michael Saylor anunció la finalización de la oferta privada de bonos por $2 mil millones. Para ello, Strategy se dispone a adquirir más BTC en el futuro. Mientras tanto, la compañía ha adquirido 20,356 BTC por $1,99 mil millones. Actualmente, sus tenencias se acercan a los 500,000 BTC.
Los pagarés tienen un cupón del 0% y vencen el 1 de marzo de 2030, a menos que se recompren, rescaten o conviertan antes. Cada paquete de pagarés de $1,000 es convertible a 2.3072 acciones ordinarias Clase A de Strategy a un precio de $433.43 por acción, lo que representa un 35% más que el precio actual de mercado.
Strategy ha completado una oferta de bonos convertibles por $2 mil millones con un cupón del 0% y una prima del 35%, con un precio de ejercicio implícito de aproximadamente $433,43. $MSTR https://t.co/PsEdj3nm0i
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) 24 de febrero de 2025
La firma anunció: «Strategy pretende utilizar los ingresos netos de esta oferta para fines corporativos generales, incluyendo la adquisición de Bitcoin y para capital de trabajo». La compañía recibió aproximadamente 1.990 millones de dólares por la venta de los pagarés, una vez deducidas las comisiones y los costes previstos.
Además, como parte de su "Plan 21/21", la estrategia de Michael Saylor compró 20.356 Bitcoin por 1.990 millones de dólares, o 97.514 dólares por moneda. El "Plan 21/21" de la estrategia busca recaudar 42.000 millones de dólares en capital durante los próximos tres años. Este capital se dividirá entre acciones y renta fija para comprar más Bitcoin.
Strategy afirmó haber recaudado ya 20 000 millones de dólares de los 42 000 millones que necesita para comprar más Bitcoin. La mayor parte de ese dinero provino de bonos convertibles senior y deuda.
Condiciones de los bonos senior convertibles al 0% con vencimiento en 2030
Quienes posean pagarés después del 3 de diciembre de 2029 podrán convertirlos cuando lo deseen hasta el cierre del segundo día hábil anterior a la fecha de vencimiento. Strategy liquidará los cambios entregando o recibiendo cash, acciones ordinarias clase A o una combinación de cash y acciones ordinarias clase A, según la situación.
El tipo de conversión y el precio de conversión están sujetos a ajustes habituales en caso de producirse determinados eventos.
La estrategia puede optar por canjear los pagarés total o parcialmente (con algunas restricciones) por cash en cualquier momento a partir del 5 de marzo de 2027, y no más tarde del vigésimo día hábil antes de la fecha de vencimiento.
Sin embargo, esto solo puede ocurrir si el último precio de venta informado por acción de las acciones ordinarias clase A de Strategy es superior al 130 % del precio de conversión durante un período determinado y se cumplen otras condiciones. El precio de rescate de los bonos será igual a su importe inicial más cualquier interés especial o adicional devengado y no pagado hasta la fecha de rescate.
En caso de un cambio fundamental, los tenedores de bonos pueden solicitar a Strategy la recompra de sus bonos a cambio de cash, con algunas excepciones. El precio de recompra será el importe original de los bonos recomprados, más cualquier interés especial o adicional devengado y no pagado hasta la fecha de la recompra.
Si los tenedores de bonos desean que Strategy recompre sus bonos el 1 de marzo de 2028, pueden hacerlo por un precio cash igual al monto principal de los bonos que se están recomprando más cualquier interés especial o extra que se haya ganado pero no pagado hasta la fecha de la recompra.
La cartera de Bitcoin de Strategy está cerca de los 500.000
La compra de 20.356 BTC ha llevado a la compañía a poseer más de 47.000 millones de dólares en Bitcoin , con 499.096 de ellos en su poder. Michael Saylor, cofundador y presidente ejecutivo de Strategy, afirma que la compañía compró todos sus bitcoina un precio promedio de 66.357 dólares cada uno.
Strategy ha adquirido 20.356 BTC por ~$1.990 millones a un precio de ~$97.514 por bitcoin y ha logrado un rendimiento de BTC del 6,9% hasta el 2025. Al 23/2/2025, manteníamos 499.096 $BTC adquiridos por ~$33.100 millones a un precio de ~$66.357 por bitcoin . $MSTR https://t.co/mNWDaXRE7N
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) 24 de febrero de 2025
Michael Saylor anunció en su cuenta X : «Al 23/2/2025, manteníamos 499.096 $BTC adquiridos por aproximadamente $33.1 mil millones a un precio de aproximadamente $66.357 por Bitcoin ». Esto significa que el costo total de las compras, incluyendo comisiones y costos, fue de aproximadamente $33.1 mil millones. Para ponerlo en perspectiva, Strategy posee más del 2,3% de los 21 millones bitcoin .
La compañía ha comprado cerca de 23 mil millones de dólares en Bitcoin solo en los últimos meses. Suspendieron la compra bitcoin durante 12 semanas mientras publicaban sus cifras del cuarto trimestre a principios de este mes, pero volvieron a comprar después.
Los banqueros de Wall Street siguen siendo pesimistas respecto a la compañía, a pesar de que sus bitcoin se acercan a los 500.000 BTC. Algunos consideran que la estrategia de compra de la compañía es arriesgada.
Las acciones de Strategy cerraron con una baja del 7,5%, a 299,69 dólares, el viernes. Antes de la apertura del mercado el jueves, las acciones subieron un 1,7%, hasta los 323,96 dólares. El miércoles, las acciones cayeron un 4,6%, su mayor caída en casi un mes. La acción ha perdido cerca del 30% de su valor desde su máximo en noviembre, pero aún acumula una subida de más del 700% en los últimos tres años.
En los últimos meses, las acciones de Strategy se han vuelto menos volátiles. Las estimaciones de Bloomberg muestran que su volatilidad a 30 días es ahora menos de la mitad de la que tenía en su pico de diciembre.
Eso podría afectar la demanda de algunos fondos de cobertura que compran de Strategy para realizar transacciones que involucran comprar bonos y vender acciones en corto, lo que es lo mismo que apostar a qué tan volátil es la acción subyacente.
