Компания Michael Saylor's Strategy завершила размещение конвертируемых облигаций на сумму 2 млрд долларов и приобрела 20 356 Bitcoin на сумму 1,99 млрд долларов

Это официально! Майкл Сэйлор объявил о завершении размещения частных облигаций на сумму 2 миллиарда долларов. В связи с этим Strategy планирует в будущем приобрести еще больше BTC. Тем временем компания приобрела 20 356 BTC за 1,99 миллиарда. Теперь ее активы приближаются к 500 000 BTC.

Облигации цене 433,43 доллара за акцию, что на 35% выше текущей рыночной цены.

Компания Strategy завершила размещение конвертируемых облигаций на сумму 2 миллиарда долларов США с купоном 0% и премией 35%, с предполагаемой ценой исполнения около 433,43 доллара США. $MSTR https://t.co/PsEdj3nm0i

— Майкл Сэйлор (@saylor) 24 февраля 2025 г.

Компания объявила: «Strategy намерена использовать чистую выручку от этого размещения на общие корпоративные цели, включая приобретение Bitcoin и пополнение оборотного капитала». После вычета комиссий и ожидаемых расходов компания получила от продажи облигаций около 1,99 миллиарда долларов.

Кроме того, в рамках своего «Плана 21/21» компания Strategy Майкла Сэйлора приобрела 20 356 Bitcoin на сумму 1,99 миллиарда долларов, или 97 514 долларов за монету. План Strategy «21/21» предусматривает привлечение капитала в размере 42 миллиардов долларов в течение следующих трех лет. Эти средства будут распределены между акциями и облигациями для покупки дополнительных Bitcoin. 

Компания Strategy заявила, что уже привлекла 20 миллиардов долларов из необходимых 42 миллиардов долларов для покупки дополнительных Bitcoin. Большая часть этих средств поступила за счет конвертируемых облигаций и долговых обязательств.

Условия выпуска конвертируемых старших облигаций с нулевой процентной ставкой и сроком погашения в 2030 году

Владельцы облигаций, выпущенных после 3 декабря 2029 года, смогут конвертировать их в любое время до конца рабочего дня второго торгового дня, предшествующего дате погашения. В зависимости от ситуации, компания будет производить расчеты путем предоставления или получения cash, акций обыкновенного класса А или комбинации cash и акций обыкновенного класса А.

Курс и цена конвертации подлежат стандартной корректировке при наступлении определенных событий.

Компания Strategy может по своему усмотрению выкупить облигации полностью или частично (с некоторыми ограничениями) за cash в любое время 5 марта 2027 года или позднее, но не позднее 20-го торгового дня до даты погашения. 

Однако это может произойти только в том случае, если последняя зафиксированная цена продажи одной акции обыкновенного класса А компании Strategy превышает 130% от цены конвертации в течение определенного периода времени и выполняются другие условия. Цена погашения облигаций будет равна их первоначальной сумме плюс любые специальные или дополнительные проценты, начисленные, но не выплаченные до даты погашения.

В случае существенных изменений держатели облигаций могут обратиться к Стратегии с просьбой выкупить их облигации за cash, за некоторыми исключениями. Цена выкупа будет равна первоначальной сумме выкупаемых облигаций плюс любые специальные или дополнительные проценты, начисленные, но не выплаченные до даты выкупа.

Если держатели облигаций хотят, чтобы компания Strategy выкупила их облигации 1 марта 2028 года, они могут сделать это за cash средства в размере основной суммы выкупаемых облигаций плюс любые специальные или дополнительные проценты, начисленные, но не выплаченные до даты выкупа.

Портфель Bitcoin компании Strategy приближается к отметке в 500 000

Покупка 20 356 BTC увеличила долю компании в Bitcoin до более чем 47 миллиардов долларов, при этом она владеет 499 096 биткоинами. Майкл Сэйлор, соучредитель и исполнительный председатель Strategy, говорит, что компания приобрела все свои bitcoinпо средней цене 66 357 долларов за штуку.

В рамках стратегии было приобретено 20 356 BTC на сумму около 1,99 млрд долларов США по цене примерно 97 514 долларов США за bitcoin , что обеспечило доходность BTC в размере 6,9% с начала 2025 года. По состоянию на 23 февраля 2025 года мы владеем 499 096 BTC, приобретенными на сумму около 33,1 млрд долларов США по цене примерно 66 357 долларов США за bitcoin. $MSTR https://t.co/mNWDaXRE7N

— Майкл Сэйлор (@saylor) 24 февраля 2025 г.

Майкл Сэйлор объявил в своем X аккаунте: «По состоянию на 23.02.2025 мы владели 499 096 $BTC, приобретенными примерно за 33,1 миллиарда долларов по цене около 66 357 долларов за Bitcoin». Это означает, что общая стоимость покупок, включая комиссии и расходы, составила около 33,1 миллиарда долларов. Для сравнения, Strategy владеет более чем 2,3% всех 21 миллиона bitcoin.

За последние несколько месяцев компания приобрела Bitcoin примерно на 23 миллиарда долларов. В начале этого месяца, во время публикации финансовых результатов за четвертый квартал, они приостановили покупку bitcoin на 12 недель, но после этого возобновили закупки.

Банкиры на Уолл-стрит по-прежнему пессимистично оценивают компанию, несмотря на то, что ее bitcoin резервы приближаются к 500 000 BTC. Некоторые считают стратегию компании по приобретению активов рискованной.

Акции Strategy закрылись в пятницу с падением на 7,5% до $299,69. До открытия рынка в четверг их стоимость выросла на 1,7% до $323,96. В среду акции упали на 4,6%, что стало самым большим падением почти за месяц. С момента достижения пика в ноябре акции потеряли около 30% своей стоимости, но за последние три года их стоимость все еще выросла более чем на 700%.

За последние несколько месяцев волатильность акций Strategy снизилась. По оценкам Bloomberg, 30-дневная волатильность акций сейчас составляет менее половины от пикового значения в декабре. 

Это может повлиять на спрос со стороны некоторых хедж-фондов, которые покупают Strategy для совершения сделок, включающих покупку облигаций и короткую продажу акций, что по сути является ставкой на волатильность базовой акции.