Стратегия привлекает инвесторов более выгодными условиями размещения долговых обязательств на сумму 2 миллиарда долларов

Согласно сообщению Bloomberg, компания Strategy Майкла Сэйлора корректирует условия сделки по выпуску конвертируемых облигаций на сумму 2 миллиарда долларов, снижая премию за конвертацию до 35% в попыткеtracинвесторов.

Компания, которая до недавнего времени работала под названием MicroStrategy, первоначально планировала установить премию за конвертацию в размере 40-50% для бескупонных конвертируемых облигаций со сроком погашения в 2030 году, но снижение волатильности акций вынудило пересмотреть эту стратегию.

Хедж-фонды и институциональные инвесторы, которые часто совершают сложные сделки с облигациями и короткими продажами акций Strategy, внимательно следили за сделкой. Данные показывают, что 30-дневная волатильность акций Strategy снизилась до менее чем половины своего декабрьского пика, что уменьшает возможности для агрессивных торговых стратегий, связанных с колебаниями цен компании.

Акции Strategy падают в цене, но запасы Bitcoin резко растут

С ноября акции Strategy упали на 30%, снизившись с рекордных максимумов. Несмотря на падение, за последние три года акции выросли более чем на 700%, чему способствует неудержимая стратегия компании по приобретению Bitcoin .

На момент публикации Strategy владеет 478 740 Bitcoin, что составляет более 2,5% от общего объема Bitcoin и оценивается более чем в 45 миллиардов долларов по текущим ценам. Решение компании сосредоточиться на облигациях и продаже акций на рынке является частью плана по привлечению 42 миллиардов долларов к 2027 году для дальнейшего накопления Bitcoin.

Размещение конвертируемых облигаций стало первым для Strategy после привлечения более 560 миллионов долларов за счет продажи привилегированных акций со значительной скидкой.

Между тем, в прошлую среду компания Strategy сообщила о четвертом подряд квартальном убытке, зафиксировав списание активов на сумму 1,01 миллиарда долларов, связанных с ее Bitcoin . Для сравнения, за тот же период прошлого года убытки от списания активов составили всего 39,2 миллиона долларов.

Чистый убыток компании за квартал составил 670,8 млн долларов, или 3,03 доллара на акцию, что резко контрастирует с прибылью в 89,1 млн долларов, зафиксированной годом ранее. Масштабное списание активов происходит на фоне подготовки Strategy к внедрению нового правила бухгалтерского учета в первом квартале, которое позволит оценивать Bitcoin по справедливой рыночной стоимости вместо признания убытков от обесценения при падении цен.

Главный финансовый директор Эндрю Канг заявил, что четвертый квартал станет последним, когда компания признает списание активов, находящихся в ее bitcoin .

Несмотря на убытки, компания Strategy приобрела 218 887 Bitcoin только за последний квартал, потратив 20,5 миллиардов долларов, что стало крупнейшей сделкой по приобретению Bitcoin за любой квартал в ее истории.

Таким образом, по состоянию на 2 февраля общее количество Bitcoin находящихся в распоряжении Strategy, составляет 471 107, а рыночная капитализация — 46 миллиардов долларов. Генеральный директор Фонг Ле подтвердил в ходе телефонной конференции после публикации финансовых результатов компании, что выпуск облигаций, включая конвертируемые облигации и привилегированные акции, станет приоритетом в 2025 году в рамках плана по дальнейшему накоплению Bitcoin.